Καθώς ο Κρίστιαν Σέβινγκ σχεδιάζει το επόμενο στάδιο της θητείας του στη Deutsche Bank, οι επενδυτές προετοιμάζονται για συνέχιση και ενίσχυση των πρωτοβουλιών που ήδη εφαρμόζονται: εξοικονόμηση στη λιανική μονάδα και στοχευμένες δαπάνες στην επενδυτική τράπεζα.

Ο διευθύνων σύμβουλος της μεγαλύτερης τράπεζας της Γερμανίας έχει προγραμματίσει να παρουσιάσει τη στρατηγική του για τα επόμενα τρία χρόνια τη Δευτέρα. Οι αναλυτές και οι μέτοχοι αναμένουν νέους χρηματοοικονομικούς στόχους, όπως υψηλότερη κερδοφορία, αλλά λίγες αλλαγές στη συνολική στρατηγική.

«Ο Σέβινγκ έχει σταθεροποιήσει το πλοίο και θα θέσει πιο φιλόδοξους στόχους απόδοσης και κόστους», δήλωσε η Αλεξάντρα Ανεκε, διαχειρίστρια κεφαλαίων στην Union Investment, μία από τις μετόχους της τράπεζας. «Ωστόσο, δεν αναμένουμε σημαντικές αλλαγές στη στρατηγική».

Στη θέση του από το 2018, ο Σέβινγκ οδήγησε την τράπεζα  σε ρεκόρ κερδών μετά από χρόνια ζημιών, νομικών αναποδιών και κρίσης εμπιστοσύνης. Μετά από μια επώδυνη αναδιάρθρωση στα πρώτα χρόνια της θητείας του, επωφελήθηκε από τα υψηλότερα επιτόκια και την κατάλληλη μεταβλητότητα της αγοράς για να υποστηρίξει τις συναλλαγές. Οι μετοχές της τράπεζας έχουν αυξηθεί σχεδόν επτά φορές από το χαμηλό τους επίπεδο πριν από πέντε χρόνια.

Η διατήρηση αυτού του ρυθμού μπορεί να αποδειχθεί δύσκολη, καθώς η ανοδική τάση των επιτοκίων τελειώνει και η οικονομία ταλαντεύεται. Και παρά την ανάκαμψη, η Deutsche Bank εξακολουθεί να είναι μεταξύ των λιγότερο κερδοφόρων δανειστών στην Ευρώπη και μεταξύ των λίγων που εξακολουθούν να διαπραγματεύονται κάτω ή κοντά στη λογιστική τους αξία. Αυτό είναι πιθανό να περιορίσει το περιθώριο του Σέβινγκ για πιο τολμηρές κινήσεις εν μέσω μιας κύματος συμφωνιών που σαρώνει την ήπειρο.

Η ενημέρωση των επενδυτών θα είναι η τελευταία για τον απερχόμενο οικονομικό διευθυντή Τζέιμς βον Μόλτκε τον βετεράνο που διαδραμάτισε καθοριστικό ρόλο στο να βοηθήσει τον Σέβινγκ να αντιστρέψει την κρίση εμπιστοσύνης. Αποχωρεί μετά την παράταση της σύμβασης του Σέβινγκ για τρία χρόνια έως τον Απρίλιο του 2029 από την Deutsche Bank νωρίτερα φέτος. Η κίνηση αυτή έκλεισε το παράθυρο για τον υψηλά εκτιμώμενο οικονομικό διευθυντή να προχωρήσει στην καριέρα του στην Deutsche Bank.

Αρκετοί επενδυτές αναφέρουν ότι αναμένουν από τη Deutsche Bank να αυξήσει τον στόχο της για την απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων στο 12% ή υψηλότερα. Το σύστημα αμοιβών της τράπεζας συνδέει ήδη τα μπόνους των μελών του διοικητικού συμβουλίου με την επίτευξη αυτού του στόχου το 2025-27, σύμφωνα με το μακροπρόθεσμο σχέδιο κινήτρων.

Η επενδυτική τράπεζα θα παραμείνει βασικός πυλώνας της στρατηγικής της Deutsche Bank και κύριος μοχλός εσόδων, σύμφωνα με άτομα που είναι εξοικειωμένα με το θέμα. Η εταιρεία επωφελήθηκε από τις ισχυρές συναλλαγές σταθερού εισοδήματος και συναλλάγματος φέτος και σχεδιάζει να συνεχίσει να επενδύει σε μεμονωμένα προϊόντα και ομάδες, ανέφεραν τα άτομα, ζητώντας να μην κατονομασθούν καθώς συζητούν ιδιωτικές πληροφορίες.

Οι τομείς που εστίασε η τράπεζα περιλαμβάνουν τις δραστηριότητες διαπραγμάτευσης πιστώσεων και πολύτιμων μετάλλων της Deutsche Bank. Ωστόσο, για να θεωρηθούν οι ευκαιρίες αξιόλογες, πρέπει να αποφέρουν έσοδα τουλάχιστον 70 έως 80 εκατομμυρίων ευρώ, ανέφερε μία από τις πηγές.

Η Deutsche Bank αναμένεται επίσης να συνεχίσει την ανασυγκρότηση της δραστηριότητας παροχής συμβουλών για συγχωνεύσεις, καθώς και για εκδόσεις μετοχών και ομολόγων. Σε ένδειξη του πόσο σοβαρά αντιμετωπίζει το θέμα αυτό η τράπεζα, ο Σέβινγκ επισκέφθηκε τον Οκτώβριο την τελετή κωδωνοκρουσίας που σηματοδότησε το ντεμπούτο της γερμανικής εταιρείας υγειονομικής περίθαλψης Ottobock SE & Co.

Τολμηρές κινήσεις, όπως η επανένταξη στην εμπορία μετοχών – από την οποία η Deutsche Bank αποχώρησε το 2019 – δεν περιλαμβάνονται στην ατζέντα, πρόσθεσαν οι πηγές. Ομοίως, η Deutsche Bank αναμένεται να αποφύγει τις μετασχηματιστικές συγχωνεύσεις και εξαγορές, μετά από μια δεκαετία νομικών προβλημάτων και εφιαλτικών προσπαθειών ενοποίησης στη λιανική μονάδα Postbank.

Η λιανική τραπεζική της Deutsche Bank παραμένει μία από τις μεγαλύτερες προκλήσεις, με το υψηλό κόστος και τη χαμηλή κερδοφορία της. Η Deutsche Bank αναμένεται να δώσει μεγαλύτερη έμφαση στο να διασφαλίσει ότι το κεφάλαιο που διαθέτει αποφέρει πραγματικά κέρδη. Αυτό σημαίνει επίσης ότι θα αποχωρήσει από πελάτες που αποφέρουν ελάχιστα ή καθόλου κέρδη, ενώ θα συνεχίσει να προωθεί τις επιχειρήσεις διαχείρισης περιουσίας με υψηλότερα περιθώρια κέρδους.

«Η λιανική τραπεζική έχει επιβαρύνει τη συνολική κερδοφορία του ομίλου, αλλά έχει βελτιωθεί πρόσφατα», δήλωσε ο Ανεκε της Union Investment. «Θα θέλαμε να έχουμε περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο η τράπεζα προωθεί τη λιανική τραπεζική».

Στον τομέα της εταιρικής τραπεζικής, η Deutsche Bank θα συνεχίσει τη στρατηγική της να είναι ο χρηματοδότης των εξαγωγικών εταιρειών της Γερμανίας. Αφού έχασε επιχειρηματικές δραστηριότητες στον τομέα των τραπεζικών συναλλαγών από ανταγωνιστές της μετά την υποβάθμιση της πιστοληπτικής της ικανότητας από τους οίκους αξιολόγησης, η Deutsche Bank έχει ανακτήσει έδαφος σε σταθερούς επιχειρηματικούς τομείς όπως η διαχείριση ταμειακών διαθεσίμων και η χρηματοδότηση εμπορικών συναλλαγών.

Οι επενδυτές θα έχουν επίσης την ευκαιρία να συναντήσουν τον νέο CFO της Deutsche Bank, Ράχα Ακράμ, στην εκδήλωση της Δευτέρας. Ο πρώην αναπληρωτής CFO της Morgan Stanley εντάχθηκε στη Deutsche Bank τον Οκτώβριο και αναμένεται να αναλάβει τα νέα του καθήκοντα το επόμενο έτος.

Διαβάστε ακόμη 

Το email σας άλλαξε και για αυτό δεν θα μπορείτε να ζήσετε χωρίς αυτό

O τελευταίος σαμουράι του trading – Πώς από τα 13.600 δολάρια έφτασε στα 150 εκατομμύρια

Retailco: Ο νέος βραχίονας στη λιανική που ενεργοποιεί ο Θεόδωρος Φέσσας

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα