Οι ευρωπαϊκές τράπεζες πέρασαν με επιτυχία από τα αυστηρά τεστ αντοχής που προσομοίωνε τις συνέπειες ενός μεγάλου σοκ στο παγκόσμιο εμπόριο, επιβεβαιώνοντας την ικανότητά τους να συνεχίσουν τη διανομή μερισμάτων και τις επαναγορές μετοχών ακόμη και σε συνθήκες κρίσης.
Σύμφωνα με τα αποτελέσματα που ανακοίνωσε η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (EBA), ο βασικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας (CET1) των 64 τραπεζών που συμμετείχαν στην άσκηση μειώθηκε κατά 3,7 ποσοστιαίες μονάδες, στο 12,1%, στο δυσμενές σενάριο. Η πτώση αυτή ωστόσο είναι μικρότερη από τη μείωση των 4,59 ποσοστιαίων μονάδων που καταγράφηκε στο προηγούμενο τεστ του 2023, στο οποίο συμμετείχαν ακόμη περισσότερες τράπεζες.
Οπως μεταδίδει το Bloomberg οι ασκήσεις αντοχής αποτελούν ένα κρίσιμο εργαλείο για τη διασφάλιση της σταθερότητας του τραπεζικού συστήματος, αποτρέποντας την επανάληψη των κρατικών διασώσεων μετά την κρίση του 2008. Αν και η EBA σημειώνει ότι το σενάριο της άσκησης δεν θεωρείται πιθανό, τα αποτελέσματα αποκτούν βαρύτητα καθώς οι επενδυτές προσπαθούν να αποτιμήσουν τους κινδύνους των τραπεζών ενόψει ενδεχόμενων αλλαγών στους διεθνείς δασμούς υπό τη νέα προεδρική θητεία του Ντόναλντ Τραμπ.
Το τεστ περιλάμβανε σενάριο βαθιάς οικονομικής ύφεσης, ωστόσο οι τράπεζες ενίσχυσαν τους ισολογισμούς τους χάρη στην αύξηση των εσόδων από τα υψηλότερα επιτόκια. Η θετική αυτή εικόνα αναμένεται να ενισχύσει τη θέση των τραπεζών στις συνομιλίες με τις εποπτικές αρχές, προκειμένου να διατηρηθούν ή και να αυξηθούν τα επίπεδα των μερισμάτων και των επαναγορών μετοχών.
Αξιοσημείωτο είναι ότι οι περισσότερες μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες κατέγραψαν μικρότερη υποχώρηση στον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας σε σχέση με το προηγούμενο τεστ. Η Deutsche Bank είχε απώλεια 3,78 ποσοστιαίων μονάδων (από 5,28), η BNP Paribas 2,79 μονάδες (από 3,92), ενώ η Banco Santander παρουσίασε μικρή αύξηση της μείωσης στο 1,87% από 1,7%.
Το τεστ επιβεβαιώνει τη βελτίωση της κεφαλαιακής ανθεκτικότητας των ευρωπαϊκών τραπεζών και αναμένεται να λειτουργήσει ως «όπλο» πίεσης απέναντι στους επόπτες για πιο ευέλικτες ρυθμίσεις στο μέλλον.
Επάρκεια κεφαλαίων
Παρά τις σωρευτικές ζημιές ύψους 547 δισ. ευρώ (633 δισ. δολάρια) στο υποθετικό σενάριο του stress test, οι ευρωπαϊκές τράπεζες διατήρησαν ισχυρές κεφαλαιακές θέσεις και τη δυνατότητα να στηρίξουν την οικονομία, ανακοίνωσε η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (EBA). Όπως ανέφερε, αυτό είναι «καθησυχαστικό», αλλά οι τράπεζες πρέπει να συνεχίσουν να διατηρούν επαρκή κεφάλαια για να είναι έτοιμες απέναντι σε κρίσεις.
Η EBA επισήμανε ότι 17 τράπεζες θα έβλεπαν τους κεφαλαιακούς τους δείκτες να πέφτουν κάτω από κρίσιμα όρια στο αρνητικό σενάριο, γεγονός που θα ενεργοποιούσε περιορισμούς σε διανομές μερισμάτων ή μπόνους προς τα στελέχη τους. Η συγκράτηση αυτών των ποσών θα ενίσχυε περαιτέρω την ανθεκτικότητα των τραπεζών, σύμφωνα με την αρχή.
Το δυσμενές σενάριο του τεστ βασίστηκε σε μια υποθετική επιδείνωση των γεωπολιτικών εντάσεων, συνοδευόμενη από διαταραχή του παγκόσμιου εμπορίου, αύξηση των δασμών, άνοδο των τιμών ενέργειας και πρώτων υλών, διαταραχές στην εφοδιαστική αλυσίδα και πτώση 6,3% του ΑΕΠ της Ε.Ε. σε βάθος τριετίας.
Η σχετική ανησυχία τροφοδοτείται και από τις νέες κινήσεις των Ηνωμένων Πολιτειών καθώς την Πέμπτη, ο Λευκός Οίκος ανακοίνωσε προσαρμοσμένους αμοιβαίους δασμούς σε εισαγωγές από διάφορους εμπορικούς εταίρους, με στόχο τη μείωση των ελλειμμάτων και την αύξηση των εσόδων.
Η Ευρώπη κινείται παράλληλα προς την εφαρμογή αυστηρότερων κεφαλαιακών κανόνων έως το 2033. Σύμφωνα με την EBA, αν οι νέοι κανόνες είχαν εφαρμοστεί εξ αρχής στο stress test, θα μείωναν τον συνολικό δείκτη κεφαλαίων των τραπεζών κατά σχεδόν 1,3 ποσοστιαίες μονάδες.
Ειδικά για τη Deutsche Bank, το σημείο εκκίνησης του δείκτη CET1 θα μειωνόταν κατά σχεδόν 4 ποσοστιαίες μονάδες, όπως επισημαίνεται στην έκθεση. Οι νέοι κανόνες, αν και δεν έχουν πλήρως τεθεί σε ισχύ, αναμένεται να επηρεάσουν σημαντικά τον τρόπο που οι τράπεζες διαχειρίζονται τα ίδια κεφάλαιά τους και σχεδιάζουν τις αποδόσεις προς τους μετόχους τα επόμενα χρόνια.
Διαβάστε ακόμη
Γερμανία: Γιατί μπορεί να μετανιώσει την εμπορική συμφωνία με τις ΗΠΑ που αρχικά πανηγύρισε
Αυστραλία: Επιστήμονες ανακάλυψαν νέο έντομο-γίγας – Πιο βαρύ και από την κατσαρίδα-ρινόκερο (tweet)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.