Ο διευθύνων σύμβουλος της UBS, Σέρτζιο Ερμότι, προειδοποιεί ότι οι Ευρωπαίοι που σκέφτονται να ενισχύσουν τα χαρτοφυλάκιά τους σε αμερικανικό δημόσιο χρέος, ως απάντηση στη σύγκρουση με τον Ντόναλντ Τραμπ για τη Γροιλανδία, αναλαμβάνουν ένα επικίνδυνο στοίχημα που μπορεί εύκολα να γυρίσει μπούμερανγκ.

Μιλώντας στο World Economic Forum στο Νταβός, ο Ερμότι τόνισε ότι η απομάκρυνση από τις Ηνωμένες Πολιτείες δεν αποτελεί ρεαλιστική επιλογή. «Η διαφοροποίηση μακριά από την Αμερική είναι αδύνατη. Οι ΗΠΑ είναι η ισχυρότερη οικονομία στον κόσμο», σημείωσε σε συνέντευξή του στο Bloomberg Television, σε μια ημέρα όπου οι διατλαντικές εντάσεις κλιμακώθηκαν και οι αγορές δέχθηκαν πιέσεις υπό τον φόβο ενός βαθύτερου εμπορικού πολέμου ΗΠΑ–Ευρώπης και μιας ρωγμής στο ΝΑΤΟ.

Η παρέμβασή του ήρθε λίγες ώρες μετά το σήμα ότι η Ευρώπη ενδέχεται να διευρύνει την αντίδρασή της στις απειλές του Τραμπ για υψηλότερους δασμούς σε χώρες που αντιτίθενται στη δηλωμένη πρόθεσή του να αποκτήσει τον έλεγχο της Γροιλανδίας, η οποία αποτελεί ημιαυτόνομο τμήμα του Βασιλείου της Δανίας. Το δανέζικο συνταξιοδοτικό ταμείο AkademikerPension, που διακρατεί περίπου 100 εκατ. δολάρια σε αμερικανικά ομόλογα, ανακοίνωσε ότι σχεδιάζει να αποεπενδύσει πλήρως από αυτά έως το τέλος του μήνα.

Το λεγόμενο trade «Sell America» οδήγησε την Τρίτη σε πτώση τα αμερικανικά ομόλογα, τις μετοχές και το δολάριο. Στις πρώτες συναλλαγές της Τετάρτης, οι απώλειες επεκτάθηκαν, με τις ασιατικές αγορές να υποχωρούν κατά 0,7% και τα futures να δείχνουν ασθενέστερο άνοιγμα για τις ευρωπαϊκές μετοχές. Την ίδια στιγμή, η ζήτηση για ασφαλή καταφύγια παρέμεινε έντονη, με τον χρυσό και την πλατίνα να κινούνται σε νέα ιστορικά υψηλά, ενώ το ασήμι βρέθηκε κοντά σε ρεκόρ.

Αν και η κίνηση του δανέζικου ταμείου θεωρείται μικρή σε απόλυτο μέγεθος, αναδεικνύει ένα νέο πεδίο έντασης στη ραγδαία επιδεινούμενη διατλαντική σχέση. Οι ευρωπαϊκές χώρες κατέχουν σχεδόν το 40% των ξένων τοποθετήσεων σε αμερικανικά κρατικά ομόλογα, με τρισεκατομμύρια δολάρια σε τίτλους και μετοχές να βρίσκονται, μεταξύ άλλων, σε χαρτοφυλάκια δημόσιων φορέων. Αυτό τροφοδοτεί σενάρια ότι μια μαζική πώληση θα μπορούσε να αυξήσει το κόστος δανεισμού των ΗΠΑ και να πιέσει τις αγορές, δεδομένης της εξάρτησης της αμερικανικής οικονομίας από ξένα κεφάλαια.

Τα σχόλια του Ερμότι αποτυπώνουν το δίλημμα που αντιμετωπίζουν πολλές ευρωπαϊκές χρηματοοικονομικές εταιρείες, οι οποίες δραστηριοποιούνται έντονα και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού. Η UBS διαχειρίζεται σχεδόν 7 τρισ. δολάρια παγκόσμιων περιουσιακών στοιχείων και επιδιώκει πλήρη τραπεζική άδεια στις ΗΠΑ, με στόχο να ενισχύσει τη θέση της στη μεγαλύτερη αγορά διαχείρισης πλούτου παγκοσμίως.

Την ίδια ώρα, η οργή για τη στάση της αμερικανικής κυβέρνησης φαίνεται να ενισχύει τη συνοχή μεταξύ Ευρωπαίων ηγετών. Ο Γάλλος πρόεδρος Εμανουέλ Μακρόν έκανε λόγο για «υποτέλεια», ενώ στελέχη της αγοράς δεν αποκλείουν πιο επιθετικές οικονομικές κινήσεις. Ο Μάικλ Κράουτσμπεργκερ της Allianz SE υποστήριξε ότι η Ευρώπη θα μπορούσε να απειλήσει ακόμη και με περιορισμό της πρόσβασης αμερικανικών εταιρειών στην ευρωπαϊκή αγορά, στο πλαίσιο του λεγόμενου μηχανισμού κατά του οικονομικού εξαναγκασμού της ΕΕ.

Παρά τις φωνές αυτές, ο Ερμότι επισημαίνει ότι η Ευρώπη δύσκολα μπορεί να αποσυνδεθεί από τις ΗΠΑ ή να αντικαταστήσει την αγορά αμερικανικών ομολόγων ως το βασικό «risk-free» σημείο αναφοράς του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος. Άλλωστε, ακόμη και η Κίνα, πρώην μεγαλύτερος ξένος κάτοχος αμερικανικού χρέους, απέφυγε μαζικές πωλήσεις σε προηγούμενες εμπορικές συγκρούσεις, αναγνωρίζοντας ότι δεν υπάρχει εύκολη εναλλακτική για τόσο μεγάλες ροές κεφαλαίων χωρίς σοβαρό αυτοτραυματισμό.

Τα τελευταία στοιχεία δείχνουν ότι οι διεθνείς τοποθετήσεις σε αμερικανικά ομόλογα αυξήθηκαν τον Νοέμβριο σε ιστορικό υψηλό, με ενισχύσεις στα χαρτοφυλάκια χωρών όπως η Νορβηγία, το Ηνωμένο Βασίλειο και ο Καναδάς, υπογραμμίζοντας πόσο δύσκολη παραμένει στην πράξη οποιαδήποτε προσπάθεια «αποεπένδυσης» από τις ΗΠΑ.

Διαβάστε ακόμη 

ΟΠΑΠ – Allwyn: Επιταχύνεται η συνένωση, τα επόμενα βήματα

ΔΕΔΔΗΕ: Φρένο στις διακοπές ρεύματος για καταγγελίες ρευματοκλοπής

Hellenic Train: Γρήγορα τρένα, αργό δίκτυο – Γιατί η υποδομή θα κρίνει το μέλλον του σιδηροδρόμου

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα