Ενεργό κρατά η o ισπανικός τραπεζικός κολοσσός BBVA το σχέδιο εξαγοράς της Sabadell, παρά την πώληση της TSB στη Santander και τις πολιτικές αντιστάσεις που έχουν προκύψει για το μεγάλο χρηματοπιστωτικό deal της Ισπανίας, εστιάζοντας πλέον στην επόμενη φάση της προσφοράς.
Σύμφωνα με το Bloomberg, η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα της Ισπανίας είναι έτοιμη να προχωρήσει με την προσφορά εξαγοράς της Banco Sabadell SA, παρά την κίνηση του ανταγωνιστή της αυτή την εβδομάδα να πουλήσει τη μονάδα που διαθέτει στο Ηνωμένο Βασίλειο.
Η BBVA και οι σύμβουλοί της θεωρούν την απόφαση της Sabadell να πουλήσει την TSB ως ουδέτερη για την ίδια τη συμφωνία και εμφανίζονται πρόθυμοι να υποβάλουν δημόσια πρόταση στους μετόχους της Sabadell μέσα στους επόμενους μήνες.
Αναλυτές ερμηνεύουν την πώληση της TSB, που εκτιμάται ότι θα αποφέρει μερίσματα ύψους 2,5 δισ. ευρώ στους μετόχους της Sabadell, ως αμυντική κίνηση απέναντι στην πρόταση εξαγοράς της BBVA.
Ωστόσο, σύμφωνα με πηγές, δεν έχει ληφθεί τελική απόφαση και η BBVA εξετάζει ακόμα εναλλακτικά σενάρια, συμπεριλαμβανομένης της πιθανότητας να αποσυρθεί από τη διαδικασία.
Ένα πιθανό εναλλακτικό σενάριο είναι η βελτίωση της προσφοράς όσο πλησιάζει η προθεσμία, αν και – όπως επισημαίνεται – μέχρι σήμερα το μήνυμα της τράπεζας ήταν ότι δεν υπάρχει ανάγκη ή πρόθεση για κάτι τέτοιο.
Σύμφωνα με πηγές, η BBVA δεν δίνει προτεραιότητα σε ανάληψη νομικής δράσης κατά των στελεχών της Sabadell για πιθανή παραβίαση των κανόνων. Η ιδιότητα της Sabadell ως στόχου εξαγοράς της BBVA ενεργοποιεί στην Ισπανία το σχετικό νομικό πλαίσιο, που περιορίζει τη δυνατότητα μιας εταιρείας να αναζητήσει ενεργητικά άλλες συμφωνίες.
Η BBVA επιδιώκει την εξαγορά της Sabadell εδώ και περισσότερο από έναν χρόνο, παρά την αντίσταση της τελευταίας και τις πολιτικές επιφυλάξεις της Μαδρίτης σχετικά με τις επιπτώσεις που θα προκύψουν σε επίπεδα ανταγωνισμού στον τραπεζικό χάρτη της χώρας.
Το σχέδιο «σκόνταψε» σε ένα ακόμη εμπόδιο αυτή την εβδομάδα, όταν η Sabadell συμφώνησε να πουλήσει τη μονάδα της στο Ηνωμένο Βασίλειο (TSB) στην Banco Santander SA, έναντι 2,65 δισ. λιρών (3,62 δισ. δολαρίων).
Έκτοτε, η μετοχή της Sabadell διαπραγματεύεται με premium ύψους περίπου 10% σε σχέση με την προσφορά της BBVA.
Η BBVA προσφέρει μία νέα μετοχή και 0,70 ευρώ σε μετρητά για κάθε 5,3456 κοινές μετοχές της Sabadell. Στα επίπεδα αυτά, η προσφορά της αποτιμά την Sabadell στα περίπου 13,8 δισ. ευρώ με βάση την τιμή κλεισίματος της Πέμπτης, ενώ η χρηματιστηριακή αξία της Sabadell φτάνει περίπου τα 15,2 δισ. ευρώ. Παρ’ όλα αυτά, η διοίκηση της BBVA εξακολουθεί να σχεδιάζει να κρατήσει ενεργή την προσφορά της κρίνοντας πως η εξαγορά είναι ελκυστική και προσδίδει μεγαλύτερη αξία στους μετόχους της.
Η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα της Ισπανίας, η Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, έχει ήδη αποφασίσει να διατηρήσει στο τραπέζι την πρόταση μετά την ανακοίνωση της κυβέρνησης στα τέλη Ιουνίου ότι θα επιβάλει αυστηρότερους όρους στη συμφωνία.
Η BBVA αναμένει, εξάλλου, και την τελική έγκριση των ρυθμιστικών αρχών από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς της Ισπανίας (CNMV), κάτι που αναμένεται τις επόμενες εβδομάδες. Μόλις πάρει το πράσινο φως, η τράπεζα θα ανακοινώσει την περίοδο αποδοχής της προσφοράς από τους μετόχους της Sabadell, η οποία ενδέχεται να ξεκινήσει τον Σεπτέμβριο, καθώς ο Αύγουστος θεωρείται «νεκρός» μήνας λόγω των θερινών αδειών.
Εν τω μεταξύ, η Sabadell θα παρουσιάσει νέο στρατηγικό σχέδιο στις 24 Ιουλίου και θα πραγματοποιήσει δύο γενικές συνελεύσεις μετόχων στις 6 Αυγούστου, με στόχο την έγκριση της πώλησης της TSB και της νέας πολιτικής μερισμάτων.
Εφόσον η BBVA καταφέρει να ολοκληρώσει την εξαγορά, η νέα ενοποιημένη τράπεζα θα αποτελέσει έναν ισχυρό ισπανικό τραπεζικό κολοσσό με πάνω από 140.000 εργαζόμενους παγκοσμίως.
Διαβάστε ακόμη
Οι Ελληνες εφοπλιστές κάνουν απόβαση στον χρηματιστηριακό Βορρά
Τράπεζες: Ποιες αλλαγές αναμένονται στις διοικήσεις – Τι συζήτησε ο SSM με τα πιστωτικά ιδρύματα
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.