Τέσσερις από τις μεγαλύτερες εταιρείες τεχνολογίας των ΗΠΑ έχουν προβλέψει ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες θα φτάσουν τα 650 δισεκατομμύρια δολάρια το 2026 — ένας απίστευτος πακτωλός μετρητών που προορίζεται για νέα κέντρα δεδομένων και τον μακρύ κατάλογο εξοπλισμού που απαιτείται για τη λειτουργία τους, συμπεριλαμβανομένων τσιπ τεχνητής νοημοσύνης, καλωδίων δικτύωσης και εφεδρικών γεννητριών.

Οι δαπάνες που έχουν προγραμματίσει οι Alphabet Inc., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc. και Microsoft Corp., όλες με στόχο την κυριαρχία στην ακόμη νεοσύστατη αγορά εργαλείων τεχνητής νοημοσύνης, αποτελούν μια άνευ προηγουμένου έκρηξη αυτό τον αιώνα.

Οι εκτιμώμενες δαπάνες κάθε μιας από τις εταιρείες για το τρέχον έτος θα αποτελέσουν ρεκόρ για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες οποιασδήποτε μεμονωμένης εταιρείας τα τελευταία 10 χρόνια.

Η αναζήτηση σύγκρισης με τις υψηλές προβλέψεις δαπανών — οι οποίες προέκυψαν από τα κέρδη που ανέφεραν οι τέσσερις εταιρείες τις τελευταίες δύο εβδομάδες — απαιτεί να επιστρέψουμε τουλάχιστον στην τηλεπικοινωνιακή φούσκα της δεκαετίας του 1990, και ίσως στην κατασκευή των σιδηροδρομικών δικτύων των ΗΠΑ τον 19ο αιώνα ή στις μεταπολεμικές ομοσπονδιακές επενδύσεις σε αυτοκινητόδρομους ή ακόμα και στα προγράμματα ανακούφισης της εποχής του New Deal.

Τα ολοένα και μεγαλύτερα νούμερα — συνολικά, μια εκτιμώμενη αύξηση 60% από πέρυσι — σημαίνουν μια ακόμη επιτάχυνση στο κύμα κατασκευής κέντρων δεδομένων που λαμβάνει χώρα σε όλο τον κόσμο.

Ο αγώνας για την κατασκευή αυτών των εκτεταμένων εγκαταστάσεων, που φιλοξενούν ράφια με διακομιστές που τροφοδοτούνται από ακριβούς επεξεργαστές, έχει περιορίσει τον εφοδιασμό ενέργειας, έχει αυξήσει τις ανησυχίες για φουσκωμένες τιμές για τους απλούς καταναλωτές και έχει φέρει τους προγραμματιστές σε σύγκρουση με κοινότητες που ανησυχούν για τον ανταγωνισμό για την ενέργεια ή το νερό.

Αυτό αυξάνει επίσης τον κίνδυνο πως οι δαπάνες κατασκευών από μια μικρή ομάδα πλούσιων εταιρειών που ήδη αντιπροσωπεύουν ένα αυξανόμενο μερίδιο της οικονομικής δραστηριότητας στις ΗΠΑ, θα στρεβλώσουν τα συνολικά οικονομικά στοιχεία. 

Οι τέσσερις προαναφερθείσες εταιρείες «βλέπουν τον αγώνα για την παροχή υπολογιστικής ισχύος τεχνητής νοημοσύνης ως την επόμενη αγορά όπου ο νικητής θα πάρει τα πάντα ή θα πάρει τα περισσότερα», δήλωσε ο Γκιλ Λούρια, αναλυτής της DA Davidson. «Και καμία από αυτές δεν είναι διατεθειμένη να χάσει».

Bloomberg

Την περασμένη εβδομάδα, η Meta ανακοίνωσε ότι οι ετήσιες κεφαλαιουχικές δαπάνες θα αυξηθούν έως και 135 δισεκατομμύρια δολάρια — μια πιθανή αύξηση περίπου 87%.

Την ίδια μέρα, η Microsoft ανακοίνωσε αύξηση 66% στις κεφαλαιουχικές δαπάνες του β’ τριμήνου, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις, ενώ οι αναλυτές προβλέπουν ότι θα δαπανήσει σχεδόν 105 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες για το οικονομικό έτος που λήγει τον Ιούνιο. Η είδηση προκάλεσε τη δεύτερη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση της αγοραίας αξίας οποιασδήποτε μετοχής.

Η Alphabet συγκλόνισε τους επενδυτές την Τετάρτη 4 Φεβρουαρίου, όταν αποκάλυψε μια πρόβλεψη κεφαλαιουχικών δαπανών που ξεπέρασε όχι μόνο τις εκτιμήσεις των αναλυτών, αλλά και τις δαπάνες ενός τεράστιου τμήματος της αμερικανικής βιομηχανίας. Η εταιρεία σχεδιάζει να δαπανήσει έως και 185 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η Amazon, την επόμενη μέρα, ξεπέρασε αυτό το ποσό με προγραμματισμένες κεφαλαιουχικές δαπάνες 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το 2026, προκαλώντας επίσης πτώση των μετοχών της.

Αντίθετα, οι μεγαλύτεροι κατασκευαστές αυτοκινήτων, κατασκευαστές εξοπλισμού κατασκευών, σιδηροδρομικές εταιρείες, αμυντικοί εργολάβοι, πάροχοι ασύρματων υπηρεσιών, εταιρείες παράδοσης δεμάτων, μαζί με την Exxon Mobil Corp, την Intel Corp, την Walmart Inc. και τις θυγατρικές της General Electric — 21 εταιρείες — προβλέπεται να δαπανήσουν συνολικά 180 δισεκατομμύρια δολάρια το 2026, σύμφωνα με εκτιμήσεις που συνέταξε το Bloomberg.

Κάθε τεχνολογικός κολοσσός έχει χαράξει μια ελαφρώς διαφορετική πορεία για την ανάκτηση των επενδύσεών του, αλλά οι δαπάνες τους βασίζονται στην ίδια προϋπόθεση: ότι το ChatGPT της OpenAI και τα ανταγωνιστικά εργαλεία που είναι ικανά να δημιουργούν κείμενο και να εμφανίζουν στοιχεία ανθρώπινης λογικής θα διαδραματίσουν έναν όλο και πιο σημαντικό ρόλο για τους ανθρώπους στην εργασία και στο σπίτι.

Η κατασκευή των προηγμένων μοντέλων λογισμικού που καθιστούν δυνατή αυτή την αλλαγή είναι μια εξαιρετικά δαπανηρή διαδικασία που απαιτεί τη σύνδεση χιλιάδων τσιπ που πωλούνται για δεκάδες χιλιάδες δολάρια το καθένα. Εξ ου και τα μεγάλα έξοδα. Οι δαπάνες βασίζονται επίσης στην ιδέα ότι τα τελικά προϊόντα θα οδηγήσουν σε εκθετικά υψηλότερα μελλοντικά έσοδα.

Οι δαπάνες μεταμορφώνουν εταιρείες που μόλις πριν από λίγα χρόνια είχαν σχετικά μικρό φυσικό αποτύπωμα, ακόμη και όταν οι ψηφιακές υπηρεσίες τους «άγγιζαν» δισεκατομμύρια ανθρώπους. Για το μεγάλο μέρος της ιστορίας τους, η Meta και η Alphabet, θεωρούσαν τα πολυτελή εταιρικά τους campus και τους χώρους γραφείων ως σημαντικό μέρος των απτών περιουσιακών τους στοιχείων. Το μεγαλύτερο μέρος των δαπανών τους αφορούσε μισθούς και χορηγήσεις μετοχών για τους υπαλλήλους που εργάζονταν σε αυτές.

Τα πράγματα έχουν αλλάξει. Σύμφωνα με τα στοιχεία του Bloomberg, πέρυσι, η Meta ξόδεψε περισσότερα σε επενδυτικά έργα παρά σε έρευνα και ανάπτυξη — κυρίως σε μισθούς μηχανικών — για πρώτη φορά εδώ και έξι χρόνια. Η μητρική εταιρεία του Facebook και του Instagram στο τέλος του περασμένου έτους κατείχε 176 δισεκατομμύρια δολάρια σε ακίνητα και εξοπλισμό, περίπου πέντε φορές το ποσό που κατείχε στο τέλος του 2019.

Διαβάστε ακόμη

Ευρωπαϊκές μετοχές: Πτώση 15% βλέπει η BofA για τον Stoxx 600 – Πιο αισιόδοξη παραμένει η Citi

Οι αλλαγές στον χάρτη ακινήτων στην Αττική – Ποιες περιοχές βρίσκονται στο προσκήνιο

Ιαπωνία: Ακυρώνεται το φεστιβάλ με τις ανθισμένες κερασιές λόγω του μαζικού τουρισμού

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα