Η ελληνική κυβέρνηση παρείχε λεπτομέρειες για το πως θα βοηθήσει τις τράπεζες να καλύψουν την κεφαλαιακή τρύπα των 14,4 δισ ευρώ, που διαπίστωσε η ΕΚΤ, ανοίγοντας έτσι το δρόμο για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να αναζητήσουν κεφάλαια από ιδιώτες επενδυτές για δεύτερη φορά μέσα σε 18 μήνες.
Η ΕΚΤ αναμένει οι τράπεζες να αντλήσουν τουλάχιστον 4,4 δισ ευρώ από μετόχους και ομολογιούχους, που θα είναι αρκετά ώστε να καλυφθεί το κενό που αναγνωρίζει η ΕΚΤ με βάση το βασικό σενάριο μακροοικονομικής υπόθεσης αλλά και το AQR.
Το ΤΧΣ είναι έτοιμο να βάλει τα 10 δισ ευρώ που προσδιορίζει ως ανάγκη το δυσμενές σενάριο της ΕΚΤ, προσφέροντας 25% μέσω κοινών μετοχών με πλήρη δικαιώματα ψήφου στις τράπεζες και τα υπόλοιπα μέσω μετατρέψιμων ομολογιών, σύμφωνα με ανακοίνωση της ελληνικής κυβέρνησης.
Η μίξη μεταξύ κοινών μετοχών και CoCos σε ότι αφορά τη συμμετοχή του κράτους στο σχέδιο άντλησης Κεφαλαίων θα καθορίσει σε μεγάλο βαθμό και την ιδιοκτησιακή δομή των τραπεζών, και ως εκ τούτου και τη διάθεση των ιδιωτών μετόχων να συμμετάσχουν.
Ο Αμερικανός δισεκατομμυριούχος Wilbur Ross που διατηρεί μερίδιο στην Eurobank Ergasias δήλωσε το περασμένο Σάββατο ότι η Ελλάδα θα πρέπει να παρέχει κεφάλαια μόνο μέσω CoCos προκειμένου να αποτρέψει τη διαγραφή των μεριδίων που κατέχουν οι υφιστάμενοι μέτοχοι, η αξία των οποίων φέτος έχει υποχωρήσει ήδη 70%.
«Οι επενδυτές δεν θα είναι άνετοι να δεσμεύσουν νέα κεφάλαια στις τράπεζες που ουσιαστικά εθνικοποιούνται», ανέφερε σε δήλωση του ο Ross. «Απ’ τη στιγμή που οι κινήσεις της κυβέρνησης ήταν αυτές που προκάλεσαν και την επιβολή των capital controls που οδήγησαν και στην ανάγκη για νέα κεφάλαια, δεν θα ήταν λογικό για την ίδια την κυβέρνηση τώρα να διαγράψει τους υφιστάμενους μετόχους», πρόσθεσε.
Εάν η συμμετοχή των ιδιωτών στις αυξήσεις κεφαλαίου είναι μικρότερη ακόμα και απ’ τις ανάγκες που πρέπει να καλυφθούν υπό το βασικό σενάριο της ΕΚΤ, τότε η συμμετοχή του ΤΧΣ για το υπόλοιπο ποσό θα γίνει μέσω κοινών μετοχών.
Οι ελληνικές τράπεζες είχαν ξεπεράσει το σκόπελο των stress tests το 2014 με αυξήσεις κεφαλαίων και σχέδια αναδιάρθρωσης, που είχαν εγκριθεί απ’ την Κομισιόν, συνολικού ύψους 8 δισ ευρώ. Ωστόσο η φερεγγυότητα τους τέθηκε ξανά σε αμφισβήτηση μετά από το εξάμηνο μπρα ντε φερ της κυβέρνησης Τσίπρα με τους δανειστές. Η κόντρα είχε σαν αποτέλεσμα την επιβολή capital controls και περιορισμούς στις αναλήψεις μέσω ATM, καθώς και της τραπεζικής αργίας που κράτησε περίπου ένα μήνα το καλοκαίρι.
Το AQR που διενήργησε η ΕΚΤ είχε σαν αποτέλεσμα την προσαρμογή της αξίας στοιχείων του ενεργητικού κατά 9,2 δισ ευρώ για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες. Το κεφαλαιακό κενό των τραπεζών έφθασε συνολικά τα 14,4 δισ ευρώ για το δυσμενές σενάριο και 4,4 δισ ευρώ για το βασικό.
Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες πρέπει μέχρι τις 6 Νοεμβρίου να υποβάλλουν τα σχέδια ανακεφαλαιοποίησης τους στην εποπτική Αρχή της ΕΚΤ.
Το κενό ήταν μέσα στις προβλέψεις της αγοράς, σύμφωνα με τους αναλυτές. «Τα αποτελέσματα των στρες τεστ, ιδίως σε ότι έχει να κάνει με το βασικό σενάριο, είναι αρκετά ενθαρρυντικά», λέει ο Πάνος Ξυδώνας, Αναπληρωτής Καθηγητής Χρηματοοικονομικής στην ESSCA Grande École
Απ’ τις ελληνικές τράπεζες έχουν φύγει 43 δισ ευρώ καταθέσεων το τελευταίο 12μηνο λόγω του φόβου ότι η Ελλάδα μπορεί να αποχωρήσει απ’ την Ευρωζώνη. Ανακοίνωσαν συνολικά ζημιές 4,6 δισ ευρώ στο 9μηνο, λόγω της αύξησης των προβλέψεων κόκκινων δανείων, την πιο ακριβή δανειοδότηση τους μέσω του ELA και το «γεμάτο προκλήσεις μακροοικονομικό περιβάλλον»
Τα στελέχη των τραπεζών είπαν, μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων των stress tests ότι θα προσπαθήσουν να χρησιμοποιήσουν ιδιωτικά Κεφάλαια για να καλύψουν το μεγαλύτερο μέρος του χάσματος που εντόπισαν οι ασκήσεις της ΕΚΤ.
Εάν θα πετύχουν θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό απ’ το εάν η κυβέρνηση θα παρέχει διαφάνεια αναφορικά με τη συνολική κεφαλαιακή αναδιάρθρωση και το εύρος της συμμετοχής του Δημοσίου στη διοίκηση τους, σύμφωνα με τον Ross.
«Ως επενδυτής στην Eurobank θα θέλαμε να είμαστε μέρος της λύσης για τις κεφαλαιακές ανάγκες της τράπεζας», είπε, προσθέτοντας: «Ελπίζω η συμμετοχή του Δημοσίου εδώ, εφόσον αυτή συμβεί, θα είναι υπό μία μορφή που θα εμπνέει εμπιστοσύνη στους επαγγελματίες επενδυτές».
Σύμφωνα με το νέο νόμο για την ανακεφαλαιοποίηση που ψηφίστηκε το περασμένο Σάββατο απ’ τη Βουλή των Ελλήνων, το ΤΧΣ θα αξιολογεί συχνά τις διοικήσεις των τραπεζών που έχουν λάβει κρατική βοήθεια και θα έχει τη δυνατότητα βέτο σε όλες τις στρατηγικές αποφάσεις.
Κοινές και προνομιούχες μετοχές, καθώς και άλλα χρηματοοικονομικά εργαλεία, συμπεριλαμβανομένων και των μη εξασφαλισμένων senior ομολόγων μπορούν να συμμετάσχουν σε bail in πριν ένα τραπεζικό ίδρυμα είναι σε θέση να χρησιμοποιήσει κρατικό χρήμα.
Ήδη Eurobank, Alpha Bank, και Piraeus έχουν κάνει δημόσια προσφορά στους ομολογιούχους τους καθώς προσπαθούν να αυξήσουν την κεφαλαιακή τους θέση.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.