Η Getty Images χρειάζεται επειγόντως πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε νέα κεφάλαια, αλλά αντιμετωπίζει σοβαρά εμπόδια. Βρίσκεται στη διαδικασία συγχώνευσης με τη Shutterstock, γεγονός που την εμποδίζει να παρέχει ξεκάθαρη εικόνα των οικονομικών της στους επενδυτές. Παράλληλα, εξαντλεί τις πιστωτικές της γραμμές και κινδυνεύει με περαιτέρω υποβάθμιση της πιστοληπτικής της αξιολόγησης σε «junk», εκτός αν βρει άμεσα χρηματοδότηση.

Για να λύσει το πρόβλημα, η JPMorgan υιοθέτησε μια ασυνήθιστη στρατηγική, πουλώντας δάνεια σε επενδυτές που αγοράζουν συνήθως ομόλογα υψηλού ρίσκου. Αυτά τα δάνεια προσφέρουν υψηλή απόδοση 11,25%-11,50% και λειτουργούν περισσότερο σαν ομόλογα παρά σαν τυπικά δάνεια.

Η JPMorgan άρχισε να πωλεί τα δάνεια αυτή την εβδομάδα, συμπεριλαμβανομένου ενός τμήματος σε δολάρια που πληρώνει τόκο με σταθερό επιτόκιο, όπως τα περισσότερα ομόλογα, και όχι με κυμαινόμενο επιτόκιο, που είναι τυπικό για τα δάνεια. Προσφέρει απόδοση 11,25%-11,50% στην ονομαστική αξία, έναντι premium περίπου 3,5 ποσοστιαίων μονάδων πάνω από τα επιτόκια της χρηματαγοράς για δάνεια της κατηγορίας διαβάθμισης Β+.

Μόλις ολοκληρωθεί η συγχώνευση και διαμορφωθεί η νέα οικονομική εικόνα της εταιρείας (πιθανότατα τον Απρίλιο), οι επενδυτές θα μπορούν να ανταλλάξουν τα δάνειά τους με εξασφαλισμένα ομόλογα. Η JPMorgan και η Getty Images δεν σχολίασαν επισήμως το θέμα.

Διαβάστε ακόμη 

Όμιλος Πειραιώς: Σε αποκλειστικές συζητήσεις με τη CVC για το 70% της Εθνικής Ασφαλιστικής – Στα 469 εκατ. ευρώ το τίμημα

Moreno Bertoldi (ISPI): Η Ευρώπη μελετά τα σενάρια για να απαντήσει στους δασμούς Τραμπ

Στις 10 Μαρτίου τα πρώτα στοιχεία για τα stress tests των τραπεζών

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα