Οι θεσμικοί επενδυτές προσπαθούν να καταλάβουν τι θα σήμαινε για τα χαρτοφυλάκιά τους αν η συνεχής άνοδος των θερμοκρασιών προκαλέσει αυτό που η JPMorgan Chase & Co. αποκαλεί «σοβαρού τύπου κλιματικό κίνδυνο».
Πρόκειται για ένα σενάριο που επενδυτές, όπως η Allianz Global Investors και η Standard Life Plc, δηλώνουν ότι αντιμετωπίζουν με όλο και μεγαλύτερη σοβαρότητα.
«Είναι κάτι που πρέπει πραγματικά να σκεφτούμε», δήλωσε ο Χετάλ Πατέλ, επικεφαλής της έρευνας για τις βιώσιμες επενδύσεις στη Standard Life. Ο επενδυτής σχεδιάζει να προχωρήσει σε μια «αρχική ανάπτυξη» της διαχείρισης κινδύνων γύρω από τα κλιματικά σημεία καμπής το επόμενο έτος, προσέθεσε. Αυτό θα περιλαμβάνει την εκτέλεση προσομοιώσεων σε ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο της εταιρείας, ύψους $425 δισεκατομμυρίων, προκειμένου να διαπιστωθεί πώς θα επηρεαστούν τα περιουσιακά στοιχεία.
Τα κλιματικά σημεία καμπής είναι κρίσιμα όρια στα αλληλένδετα φυσικά συστήματα της Γης, όπως ο αέρας, η ξηρά, οι ωκεανοί και ο πάγος. «Με απλά λόγια, αποτελούν «το πιο τρομακτικό στοιχείο της κλιματικής αλλαγής», αναφέρει ο Αντουάν Πουανκαρέ, γενικός διευθυντής της Apave Climate School, η οποία εκπαιδεύει στελέχη επιχειρήσεων στον τρόπο διαχείρισης των κλιματικών κινδύνων.
Τα σημεία καμπής, που για πολύ καιρό θεωρούνταν ως ένα ακραίο σενάριο, εισέρχονται πλέον στην ανάλυση χαρτοφυλακίων και επηρεάζουν ακόμη και τους χρηματοοικονομικούς κανονισμούς.
Η αλλαγή αυτή λαμβάνει χώρα καθώς οι θερμοκρασίες αυξάνονται με επικίνδυνο ρυθμό. Ο πλανήτης ξεπέρασε για λίγο το κρίσιμο όριο της υπερθέρμανσης κατά 1,5 °C για πρώτη φορά το 2024. Η θερμοκρασία αναμένεται να αυξηθεί σχεδόν στο διπλάσιο αυτού του επιπέδου κατά τη διάρκεια αυτού του αιώνα, μια πορεία που οι επιστήμονες έχουν χαρακτηρίσει καταστροφική.
Αν και δεν αποτελεί καθαυτό σημείο καμπής, οι φετινοί καύσωνες σηματοδοτούν μια θερμότερη βάση αναφοράς και όταν η αλλαγή επιταχύνεται, τα καιρικά συστήματα μπορούν να ωθηθούν προς τα όρια ταχύτερα από ό,τι μπορούν να προσαρμοστούν η κοινωνία και οι αγορές.
Για θεσμικούς επενδυτές με μακροπρόθεσμους ορίζοντες όπως η Standard Life, το ερώτημα τώρα είναι «πώς θα προστατευθεί η αξία των περιουσιακών στοιχείων» από τέτοιους κινδύνους, ανέφερε o Πατέλ.
Οι επιστήμονες έχουν εντοπίσει περισσότερα από δώδεκα σημεία καμπής τα οποία, αν ξεπεραστούν, μπορούν να οδηγήσουν σε απότομη, επικίνδυνη και μη αναστρέψιμη ζημιά. Μόλις ξεπεραστούν τα όρια, μπορεί να χρειαστούν χρόνια — ή ακόμα και δεκαετίες — για να εκδηλωθεί η ζημιά. Παρά ταύτα, θα είναι πολύ αργά για να αντιστραφεί.
Η AllianzGI, η οποία διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία ύψους 600 δισεκατομμυρίων ευρώ συγκαταλέγεται μεταξύ των επενδυτών που αναζητούν τρόπους προσαρμογής. Ο Mαρκ Γουέιντ, επικεφαλής της έρευνας για τη βιωσιμότητα στην AllianzGI, αναφέρει ότι αξίζει να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή στον ασφαλιστικό κλάδο, προκειμένου να εκτιμηθεί πόσο σύντομα θα αρχίσουν να αντιδρούν οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων στην κλιματική αλλαγή.
Ωστόσο, το να καταλάβουν πώς να μοντελοποιήσουν τέτοιους κινδύνους αποτελεί μια τεράστια πρόκληση για τους επαγγελματίες διαχειριστές κεφαλαίων.
Ο Μίρκο Καρντινάλε, επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής στην USS Investment Management Ltd., λέει ότι «οποιαδήποτε προσπάθεια να προβλεφθεί πραγματικά πότε θα συμβεί ένα σημείο καμπής δεν θα είναι μια πολύ χρήσιμη άσκηση».
Η αδυναμία καθορισμού ακριβών χρονικών οριζόντων γύρω από τα σημεία καμπής τα καθιστά μια δύσκολη έννοια για τους επενδυτές, δήλωσε ο Aνικέτ Σαχ, παγκόσμιος επικεφαλής βιωσιμότητας και στρατηγικής μετάβασης στη Jefferies.
Η έλλειψη προόδου στην καταπολέμηση της κλιματικής αλλαγής, ωστόσο, σημαίνει ότι ορισμένοι επενδυτές θεωρούν πλέον απαραίτητο να προετοιμαστούν για ακραία σενάρια, σύμφωνα με την Τζαστίν Σέιφερ, επικεφαλής της κλιματικής μοντελοποίησης στη μονάδα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Legal & General Group Plc.
«Οι οικονομίες και οι εταιρείες προσαρμόζονται στους πολέμους και στις πανδημίες και αυτή η προσαρμογή μπορεί να συμβεί γρήγορα», είπε. «Ωστόσο, σε αντίθεση με τους πολέμους και τις πανδημίες, η διαφορά εδώ θα είναι ότι δεν έχουμε ξαναδεί τέτοιου είδους μη αναστρέψιμα σοκ στο παρελθόν», συμπλήρωσε ο Σαχ σύμφωνα με το Bloomberg.
Διαβάστε επίσης
Goody’s-Everest: 60 χρόνια ιστορίας ξανά στο τραπέζι για deal 300 εκατ. ευρώ (pics)
Ρεύμα: Ακριβό φυσικό αέριο και απώλειες παραγωγής φέρνουν νέες αυξήσεις – Η εικόνα στην Ελλάδα
Η Ελλάδα αγοράζει επτά χρόνια φθηνότερου χρέους
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφθείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ