Οι εταιρείες, που σχεδιάζουν την εισαγωγή τους στο χρηματιστήριο, σταθμίζουν πώς θα διαχειριστούν τη μεταβλητότητα, που προκάλεσαν οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή το Σαββατοκύριακο, με τους τραπεζίτες να αναζητούν τρόπους, ώστε να ολοκληρώσουν συμφωνίες που βρίσκονται κοντά στην τελική ευθεία.
Η ευρωπαϊκή εταιρεία αμυντικής τεχνολογίας Vincorion και η μονάδα συσκευών διαβήτη MiniMed Group της εισηγμένης στις ΗΠΑ Medtronic αναμένεται να τηρήσουν τα βραχυπρόθεσμα σχέδιά τους για αρχική δημόσια προσφορά, σύμφωνα με πηγές του Bloomberg. Αντίθετα, επιχειρήσεις που βρίσκονται σε πιο ανώριμο στάδιο προετοιμασίας εμφανίζονται πιο επιφυλακτικές, καθώς εξελίσσεται η επίθεση των ΗΠΑ και του Ισραήλ στο Ιράν.
Η αιφνίδια μεταστροφή του κλίματος στις αγορές απειλεί να εκτροχιάσει αυτό, που προδιαγραφόταν ως χρονιά-ορόσημο για τις δημόσιες εγγραφές, ακόμη και πριν συνυπολογιστούν πιθανές κολοσσιαίες εισαγωγές, όπως εκείνες της SpaceX και κολοσσών της τεχνητής νοημοσύνης. Παράλληλα, η συγκυρία θυμίζει το περσινό σκηνικό, όταν η αγορά IPO ουσιαστικά «πάγωσε» τον Απρίλιο, μετά την ανακοίνωση δασμών από τον Πρόεδρο των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ.
«Οι επενδυτές αξιολογούν τις εξελίξεις του Σαββατοκύριακου», σχολίασε στο Bloomberg ο Κέβιν Φόλεϊ, επικεφαλής παγκόσμιων κεφαλαιαγορών της JPMorgan, στο περιθώριο του συνεδρίου Global Leveraged Finance στο Μαϊάμι. «Η ελπίδα είναι να μην υπάρξει περαιτέρω κλιμάκωση».
«Είναι ακόμη νωρίς για να εκτιμηθεί η πορεία των πραγμάτων, ωστόσο οι αγορές παραμένουν γενικά ανοιχτές για συναλλαγές», πρόσθεσε.
Η σύγκρουση έχει ενισχύσει ακόμη και το επενδυτικό αφήγημα γύρω από τους προμηθευτές στρατιωτικού εξοπλισμού. Η Vincorion, η οποία προμηθεύει το σύστημα πυραύλων Patriot της Raytheon, ετοιμάζεται να ξεκινήσει αυτή την εβδομάδα την επίσημη προώθηση της δημόσιας εγγραφής της στη Φρανκφούρτη, εξετάζοντας μάλιστα επιτάχυνση του χρονοδιαγράμματος, σύμφωνα με σχετικό ρεπορτάζ του Bloomberg.
«Για να προχωρήσουν νέες δημόσιες εγγραφές, το βασικό ερώτημα θα είναι η έκθεση κάθε εταιρείας σε συγκεκριμένους κλάδους», δήλωσε ο Αντουάν Νομπλό, επικεφαλής κεφαλαιαγορών μετοχών για τη Βόρεια Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική στην BNP Paribas. «Θα παίξει ρόλο και το κατά πόσο μια συμφωνία έχει προετοιμαστεί επαρκώς, ώστε να μπορεί να κινηθεί γρήγορα μέσα και έξω από την αγορά».
Η κατασκευάστρια οπλικών συστημάτων CSG NV έδειξε πώς μπορεί να λειτουργήσει αυτό στην πράξη, με την εισαγωγή της στο Άμστερνταμ τον Ιανουάριο. Η δημόσια εγγραφή πραγματοποιήθηκε με σταθερή τιμή, οι τράπεζες επένδυσαν σημαντικά στην ενημέρωση των επενδυτών και η εταιρεία ενίσχυσε την προσφορά με επενδυτές-ακρογωνιαίους λίθους ύψους 900 εκατ. ευρώ.
Παρότι ο όγκος των αρχικών δημόσιων προσφορών παραμένει χαμηλότερος από τα ιστορικά ρεκόρ της περιόδου της πανδημίας, οι εισαγωγές του περασμένου έτους καλλιέργησαν συγκρατημένη αισιοδοξία, καθώς κατεγράφη η μεγαλύτερη παγκόσμια δραστηριότητα από το 2022, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg. Στην Ασία έχει ήδη σημειωθεί έντονη κινητικότητα στην άντληση κεφαλαίων, με τις εισαγωγές στο Χονγκ Κονγκ να καταγράφουν τον υψηλότερο όγκο για οποιονδήποτε Ιανουάριο στην ιστορία.
Ωστόσο, η μοναδική σημαντική δημόσια εγγραφή που διαπραγματευόταν τη Δευτέρα —η ινδική εταιρεία ανανεώσιμων πηγών ενέργειας Clean Max Enviro Energy Solutions, με τη στήριξη της Brookfield— είδε τη μετοχή της να υποχωρεί κατά 18% στο ντεμπούτο της στο Μουμπάι.
Καλό το κλίμα στην Ασία
Η δραστηριότητα συμφωνιών στην Ασία συνεχίζεται σε γενικές γραμμές. Η Sunway Healthcare διέκοψε τη λήψη εντολών επενδυτών για την εισαγωγή της στη Μαλαισία λίγες ημέρες νωρίτερα από το αναμενόμενο, σύμφωνα με πηγές του Bloomberg. Στην Ινδία, το επενδυτικό καταπίστευμα υποδομών της National Highways Authority of India προετοιμάζεται για δημόσια εγγραφή.
Η ιαπωνική εταιρεία ψηφιακών πληρωμών PayPay, με τη στήριξη της SoftBank Group, επιδιώκει άντληση 1,1 δισ. δολαρίων σε μια εισαγωγή που θα μπορούσε να αποτελέσει ρεκόρ για ιαπωνική εταιρεία σε αμερικανικό χρηματιστήριο. Στο Χονγκ Κονγκ, η κινεζική εταιρεία δικτυακού εξοπλισμού FS.com έχει ξεκινήσει την προώθηση (premarketing) της δικής της δημόσιας εγγραφής.
Νευρικότητα στις ΗΠΑ
Η αμερικανική αγορά IPO, παραδοσιακά από τις πιο δραστήριες παγκοσμίως, εξέπεμπε ήδη προειδοποιητικά σήματα πριν από την έναρξη της σύγκρουσης. Η χρηματιστηριακή Clear Street Group και η Liftoff Mobile, με τη στήριξη της Blackstone, απέσυραν τα σχέδια εισαγωγής τους εν μέσω έντονης πτώσης στις μετοχές του κλάδου λογισμικού και του χρηματοπιστωτικού τομέα, υπό το βάρος ανησυχιών για την τεχνητή νοημοσύνη.
Αν και η Liftoff κατέθεσε εκ νέου εμπιστευτικά αίτηση λίγες ημέρες αργότερα, η παύση —σε συνδυασμό με την αδύναμη πορεία πρόσφατων εισαγωγών, όπως της Generate Biomedicines, η οποία έκλεισε κάτω από την τιμή διάθεσης στο ντεμπούτο της την Παρασκευή— ενίσχυσε τη νευρικότητα στην αγορά.
«Με τις πρόσφατες δημόσιες εγγραφές να μην αποδίδουν ιδιαίτερα καλά και με την αγορά μετοχών να εμφανίζει αδυναμία, το “παράθυρο” για IPO στο άμεσο διάστημα είναι ουσιαστικά κλειστό για τις περισσότερες εταιρείες», δήλωσε ο Ντέιβιντ Έρικσον, επίκουρος καθηγητής επιχειρήσεων στο Columbia Business School και πρώην συνεπικεφαλής παγκόσμιων κεφαλαιαγορών μετοχών στη Barclays.
Η δημόσια εγγραφή της MiniMed είναι υπερκαλυμμένη και οδεύει προς τιμολόγηση την Πέμπτη, σύμφωνα με πρόσωπα που γνωρίζουν το θέμα. Ένα επιχειρηματικό σκέλος εισηγμένης εταιρείας ενδέχεται να αποτελεί πιο ελκυστική επιλογή για τους επενδυτές σε σχέση με μια εντελώς αδοκίμαστη επιχείρηση. Παρ’ όλα αυτά, αν οι εχθροπραξίες στη Μέση Ανατολή παραταθούν, λίγες εισαγωγές θα μπορέσουν να μείνουν ανεπηρέαστες από τη βαρυτική έλξη της γεωπολιτικής αβεβαιότητας.
«Αν η τρέχουσα σύγκρουση με το Ιράν από υπόθεση ημερών μετατραπεί σε υπόθεση εβδομάδων, ενδέχεται να χρειαστούν μήνες μέχρι να επιστρέψει η αγορά IPO», προειδοποίησε ο Έρικσον.
Διαβάστε ακόμη
ΕΤΑΔ: Παραχωρεί το ιστορικό «Αβερώφειο Παρθεναγωγείο» στο Πατριαρχείο Αλεξάνδρειας & Πάσης Αφρικής
Ανακάμπτει η αγορά κρυπτονομισμάτων – Πάνω από τα 71.000 δολάρια το Bitcoin
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.