Η Klarna προχωρά στον σχεδιασμό νέας συναλλαγής μεταφοράς πιστωτικού κινδύνου (Significant Risk Transfer – SRT), με στόχο να μειώσει την έκθεσή της σε δάνεια της υπηρεσίας «Buy Now, Pay Later» και να απελευθερώσει κεφάλαια για τη χρηματοδότηση της διεθνούς επέκτασής της.
Σύμφωνα με πληροφορίες, η εταιρεία με έδρα τη Στοκχόλμη εργάζεται πάνω σε μια συναλλαγή που αφορά χαρτοφυλάκιο δανείων ύψους περίπου 5 δισ. σουηδικών κορωνών (περίπου 516 εκατ. δολάρια), τα οποία έχουν χορηγηθεί από τη σουηδική θυγατρική της. Η συμφωνία ενδέχεται να ολοκληρωθεί εντός του τρέχοντος τριμήνου.
Η Klarna επιδιώκει να ενισχύσει τη δραστηριότητά της προσφέροντας περισσότερα τραπεζικά προϊόντα σε διάφορες αγορές, σε μια προσπάθεια να στηρίξει τη μετοχή της, η οποία διαπραγματεύεται περίπου 50% χαμηλότερα από την τιμή της αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO) τον περασμένο Σεπτέμβριο.
Στο επίκεντρο η αγορά των ΗΠΑ
Ιδιαίτερη βαρύτητα δίνει η εταιρεία στην ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της στις Ηνωμένες Πολιτείες, όπου έχει ήδη υποβάλει αίτηση για την απόκτηση τραπεζικής άδειας. Σήμερα δραστηριοποιείται στην αμερικανική αγορά μέσω WebBank, ωστόσο επιδιώκει να ενισχύσει την αυτόνομη παρουσία της.
Τι είναι οι συναλλαγές SRT
Οι συναλλαγές Significant Risk Transfer χρησιμοποιούνται από τις τράπεζες και τους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς για τη μεταφορά μέρους του πιστωτικού κινδύνου ενός χαρτοφυλακίου δανείων σε επενδυτές.
Συνήθως καλύπτουν το 5% έως 15% της αξίας του χαρτοφυλακίου, επιτρέποντας στους οργανισμούς να ενισχύσουν τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας χωρίς να χρειαστεί να προχωρήσουν σε αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Παράλληλα, δημιουργούν μεγαλύτερα περιθώρια για νέα δάνεια, εξαγορές ή διανομές προς τους μετόχους, ενώ για τους επενδυτές αποτελούν ελκυστική επιλογή, καθώς συχνά προσφέρουν αποδόσεις που υπερβαίνουν το 10%.
Προστασία για το 10% του χαρτοφυλακίου
Με βάση τους προκαταρκτικούς όρους της συμφωνίας, η νέα συναλλαγή της Klarna θα παρέχει προστασία έναντι πιστωτικού κινδύνου για το κατώτερο (junior) τμήμα του χαρτοφυλακίου, το οποίο αντιστοιχεί περίπου στο 10% της συνολικής αξίας των δανείων.
Η ίδια η Klarna θα διατηρήσει το λεγόμενο «first loss piece», δηλαδή θα συνεχίσει να αναλαμβάνει τις πρώτες ζημίες σε περίπτωση αθετήσεων πληρωμών.
Εκπρόσωπος της εταιρείας αρνήθηκε να σχολιάσει τις πληροφορίες.
Η έκτη συναλλαγή και η αυξανόμενη ζήτηση
Τον Απρίλιο, η Klarna ολοκλήρωσε, σε συνεργασία με επενδυτές με επικεφαλής τη Varde Partners, συναλλαγή SRT που αφορούσε χαρτοφυλάκιο δανείων ύψους 1,7 δισ. δολαρίων σε ευρώ.
Όπως είχε δηλώσει τότε ο οικονομικός διευθυντής της εταιρείας, Νίκλας Νέγκλεν, επρόκειτο για τη μεγαλύτερη και πιο αποδοτική συναλλαγή αυτού του τύπου που έχει πραγματοποιήσει η Klarna μέχρι σήμερα.
Η αγορά των SRT αναπτύσσεται με ταχείς ρυθμούς, καθώς οι τράπεζες αξιοποιούν το αυξημένο ενδιαφέρον των επενδυτών για τέτοιου είδους προϊόντα. Μεγάλοι διαχειριστές κεφαλαίων, όπως οι Blackstone και Sona Asset Management, αυξάνουν τις τοποθετήσεις τους σε αυτές τις συναλλαγές, οι οποίες πλέον δεν περιορίζονται μόνο σε εταιρικά δάνεια αλλά επεκτείνονται και σε πιο εξειδικευμένες μορφές χρηματοδότησης.
Ανάλογη κίνηση εξετάζει και η Banco Santander, η οποία νωρίτερα φέτος συζήτησε με επενδυτές πιθανή συναλλαγή SRT που αφορά χαρτοφυλάκιο περίπου 500 εκατ. ευρώ σε δάνεια της ψηφιακής της τράπεζας Openbank προς πελάτες στη Γερμανία.
Διαβάστε ακόμη
Ψηφιακό ευρώ: Το μεγάλο τεστ της Ευρώπης – 36 πάροχοι πληρωμών στη δοκιμή, συμμετέχει και η Ελλάδα
Τέλος εποχής για τα «δάνεια της κρίσης»
Goldman Sachs και Edge επενδύουν £340 εκατ. σε νέο πύργο γραφείο στο London Bridge
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα