Η NatWest Group συμφώνησε να εξαγοράσει την εταιρεία wealth managment Evelyn Partners, στο πλαίσιο της στρατηγικής της βρετανικής τράπεζας να ενισχύσει την πρόσβασή της σε εύπορους πελάτες στην εγχώρια αγορά.

Η NatWest, με έδρα το Εδιμβούργο, θα αποκτήσει την Evelyn έναντι 2,7 δισ. λιρών, συμπεριλαμβανομένου του χρέους, σύμφωνα με ανακοίνωση τη Δευτέρα. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη έξοδο (exit) εταιρείας διαχείρισης πλούτου που υποστηρίζεται από private equity στην ιστορία του Ηνωμένου Βασιλείου. Η Evelyn ανήκε για περισσότερα από δέκα χρόνια στην Permira, ενώ το 2020 η Warburg Pincus απέκτησε μειοψηφικό ποσοστό.

Πρώην γνωστή ως Tilney Smith & Williamson, η Evelyn διαχειρίζεται περίπου 69 δισ. λίρες σε περιουσιακά στοιχεία πελατών. Ο νέος όμιλος θα διαθέτει 127 δισ. λίρες σε assets under management και administration, καθώς και 188 δισ. λίρες σε συνολικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις πελατών.

Στρατηγική στροφή στη διαχείριση πλούτου

Η εξαγορά αναμένεται να επιταχύνει τις πρωτοβουλίες του διευθύνοντος συμβούλου Πολ Θγουέιτ για απλοποίηση της NatWest και επέκταση σε τομείς προτεραιότητας, με έμφαση στη διαχείριση πλούτου και στους εύπορους πελάτες. Η ενίσχυση των εσόδων από αμοιβές (fee-based) επιτρέπει επίσης στη NatWest να διαφοροποιήσει τα έσοδά της από δάνεια και στεγαστικά, καθώς τα επιτόκια αποκλιμακώνονται.

«Πρόκειται για μια στρατηγικά και χρηματοοικονομικά ελκυστική χρήση κεφαλαίου, που ενισχύει τη διαφοροποίηση των εσόδων και βελτιώνει τις αποδόσεις σε έναν ταχέως αναπτυσσόμενο τομέα, δημιουργώντας βιώσιμη μακροπρόθεσμη αξία», δήλωσε ο Θγουέιτ.

Πρώτη μεγάλη κίνηση μετά το Δημόσιο

Αυτή είναι η πρώτη μεγάλη εξαγορά της NatWest μετά την πώληση, το 2025, του εναπομείναντος μεριδίου του βρετανικού Δημοσίου, έπειτα από τη διάσωση ύψους 46 δισ. λιρών της τότε Royal Bank of Scotland το 2008.

Παράλληλα, η NatWest ανακοίνωσε πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών ύψους 750 εκατ. λιρών. Αναλυτές της Jefferies σημείωσαν ότι η συμφωνία θα πιέσει τα κέρδη ανά μετοχή και την καθαρή αξία ενεργητικού, περιορίζοντας τις βραχυπρόθεσμες επαναγορές. Η μετοχή της τράπεζας υποχώρησε έως 5,5% στις πρωινές συναλλαγές στο Λονδίνο.

Τα τελευταία χρόνια, ο κλάδος της διαχείρισης πλούτου γνωρίζει κύμα συγχωνεύσεων και εξαγορών, καθώς το αυξανόμενο κόστος ρυθμιστικού πλαισίου, τεχνολογίας και λειτουργιών ωθεί τις εταιρείες σε συνενώσεις. Παρ’ όλα αυτά, οι αποτιμήσεις εισηγμένων παικτών όπως η St. James’s Place και η Quilter έχουν ενισχυθεί πρόσφατα, λόγω της αυξανόμενης ζήτησης από μια μεγάλη και σχετικά εύπορη γενιά Βρετανών που ετοιμάζεται να συνταξιοδοτηθεί.

Η συναλλαγή θα χρηματοδοτηθεί από υφιστάμενους πόρους και αναμένεται να μειώσει τον δείκτη CET1 της NatWest κατά περίπου 130 μονάδες βάσης. Η τράπεζα εκτιμά ότι η εξαγορά θα είναι θετική για την ανάπτυξη και την απόδοση επί των ιδίων κεφαλαίων από το πρώτο έτος, αποδίδοντας περισσότερο από μια αντίστοιχη επαναγορά μετοχών.

Η Evelyn Partners κατέγραψε EBITDA 179 εκατ. λιρών για το 2025, γεγονός που αποτιμά τη συμφωνία σε 9,7 φορές το enterprise value προς EBITDA του 2025, συμπεριλαμβανομένων των στοχευμένων συνεργειών κόστους. Οι εκτιμώμενες ετήσιες συνέργειες ανέρχονται σε περίπου 100 εκατ. λίρες, ήτοι περίπου 10% της συνδυασμένης βάσης κόστους της δραστηριότητας private banking και wealth management.

Διαβάστε ακόμη

UniCredit: Επιστρέφει 50 δισ. στους μετόχους έως το 2030

Οι short-sellers έχουν βγάλει $24 δισ. από το sell-off των εταιρειών λογισμικού

Καουτσούκ στην έρημο Γκόμπι: Η Κίνα μετατρέπει την άγονη ζώνη σε παραγωγική δύναμη

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα