Η Netflix Inc. προχώρησε σε αναχρηματοδότηση μέρους του δανείου-γέφυρα ύψους 59 δισ. δολαρίων που είχε εξασφαλίσει για να στηρίξει την ενδεχόμενη εξαγορά της Warner Bros. Discovery Inc..

Σύμφωνα με σχετική κατάθεση τη Δευτέρα, ο κολοσσός του streaming εξασφάλισε μία πιστωτική γραμμή 5 δισ. δολαρίων και δύο δάνεια με δυνατότητα σταδιακής εκταμίευσης (delayed-draw term loans) ύψους 10 δισ. δολαρίων το καθένα, τα οποία θα χρησιμοποιηθούν για την αναχρηματοδότηση μέρους του αρχικού bridge loan που είχε ληφθεί για την προσφορά προς τη Warner Bros. Μετά τη συγκεκριμένη κίνηση, απομένουν 34 δισ. δολάρια προς κοινοπρακτική διάθεση.

Η Netflix είχε συμφωνήσει στις αρχές Δεκεμβρίου σε μια συναλλαγή που αποτιμά τα στούντιο και τις streaming δραστηριότητες της Warner Bros. στα 82,7 δισ. δολάρια. Λίγο αργότερα, η Paramount Skydance Corp. υπέβαλε εχθρική πρόταση εξαγοράς, πυροδοτώντας έναν πόλεμο προσφορών που, ανεξαρτήτως τελικού νικητή, αναμένεται να αναδιαμορφώσει τον παγκόσμιο χάρτη της ψυχαγωγίας. Οι ανταγωνιστικές κινήσεις συνοδεύονται από πολυδισεκατομμυριακά πακέτα δανεισμού, από τα μεγαλύτερα της τελευταίας δεκαετίας.

Την περασμένη εβδομάδα, η Warner Bros. κάλεσε τους μετόχους της να απορρίψουν την πρόταση της Paramount και να στηρίξουν την αρχική συμφωνία με τη Netflix. Η εταιρεία χαρακτήρισε την προσφορά της Paramount για το σύνολο του ομίλου –η οποία περιλαμβάνει δεσμεύσεις δανεισμού 54 δισ. δολαρίων– ως «κατώτερη και ανεπαρκή», εκφράζοντας ανησυχίες για τον υψηλό χρηματοοικονομικό κίνδυνο.

Παρότι η Netflix έχει τη στήριξη του διοικητικού συμβουλίου της Warner Bros., η ολοκλήρωση της εξαγοράς δεν θεωρείται δεδομένη. Υπάρχουν ρυθμιστικά και πολιτικά εμπόδια, με τη Δημοκρατική γερουσιαστή Ελίζαμπεθ Γουόρεν να χαρακτηρίζει τη συμφωνία «εφιάλτη για τον ανταγωνισμό». Από την πλευρά της, η Netflix επιχειρεί να καθησυχάσει το προσωπικό, διαβεβαιώνοντας ότι η εξαγορά δεν θα οδηγήσει σε κλείσιμο στούντιο.

Δάνεια-γέφυρα και επόμενα βήματα

Στις τράπεζες που παρείχαν το ακάλυπτο δάνειο-γέφυρα περιλαμβάνονται η Wells Fargo & Co., η BNP Paribas SA και η HSBC Holdings Plc.

Τα bridge loans χρησιμοποιούνται συνήθως για την κάλυψη άμεσων χρηματοδοτικών αναγκών σε εξαγορές και αντικαθίστανται αργότερα από πιο μόνιμο και φθηνότερο δανεισμό. Στην περίπτωση της Netflix, ο όμιλος σκοπεύει να προσφύγει περαιτέρω στις αγορές κεφαλαίου ώστε να μειώσει το ύψος του bridge loan και να επιμηκύνει τις λήξεις του χρέους.

Όταν ολοκληρωθεί αυτή η διαδικασία, το νέο χρέος αναμένεται να διατηρήσει επενδυτική βαθμίδα, καθώς η Netflix διαθέτει αξιολόγηση A3 από τη Moody’s Ratings και A από τη S&P Global Ratings. Αξίζει να σημειωθεί ότι στα πρώτα χρόνια της ανάπτυξής της η εταιρεία βασίστηκε στην αγορά ομολόγων υψηλού ρίσκου, πριν αναβαθμιστεί σε καθεστώς «blue chip» το 2023 και αποκτήσει πρόσβαση σε σαφώς φθηνότερη χρηματοδότηση.

Διαβάστε ακόμη

Starline: Το ευρωπαϊκό «μεγα-μετρό» που θα συνδέει 40 πόλεις και θα αλλάξει τον τρόπο που ταξιδεύουμε (χάρτης)

Το σκοτεινό ταξίδι 6 εκατομμυρίων ιδιωτικών συνομιλιών – Πώς διέρρευσαν

Αστυνομικές Σχολές: Ολες οι αλλαγές στο πλαίσιο εισαγωγής και επιλογής υποψηφίων

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα