Eνας “πόλεμος” προσφορών ξεκίνησε για την Crown Resorts Ltd, με την ανταγωνιστή Star Entertainment Group Ltd να προσφέρει ολική μετοχική συγχώνευση και την Blackstone Group Inc να αυξάνει την προσφορά της.
H Star ανέφερε πως η προσφορά της θα δημιουργήσει έναν αυστραλιανό κολοσσό παιγνίων και ξενοδοχείων με αξία Α$12 δισ ($9,4 δισ) μέσω μείωσης κόστους και πώλησης και εκμίσθωσης ακινήτων του νέου γκρουπ. Λίγα λεπτά πριν την ανακοίνωση της Star, η Blackstone είχε αυξήσει την προσφορά της κατά 4% στα Α$ 8,36 δισ.
Η Crown από την πλευρά της ανακοίνωσε πως μελετά και τις δύο προσφορές.
Οι “μνηστήρες” περιτριγυρίζουν την Crown τη στιγμή που η δεύτερη βρίσκεται σε δύσκολο σημείο λόγω ερευνών από τις αρχές. Μια πρόσφατη καταδικαστική έρευνα τον περασμένο Φεβρουάριο ανέφερε πως η επιχείρηση δεν μπορεί να διαχειριστεί το καζίνο της στο Σίδνεϊ, έχοντας κατηγορηθεί για ξέπλυμα βρώμικου χρήματος στις μονάδες της στο Περθ και τη Μελβούρνη.
Παρά τις έρευνες από τις ρυθμιστικές αρχές, η Crown αποτελεί θελκτικό στόχο για τους “μνηστήρες”. Κατέχει μονοπώλιο άδειας καζίνο στη Μελβούρνη και το Περθ και μια νέα ξενοδοχειακή μονάδα στο Σίδνεϊ, αξίας Α$2,2 δισ.
Δύο επιλογές
Οι δύο επιλογές προσφέρουν και μια λύση στον μεγαλομέτοχο της Crown, τον δισεκατομμυριούχο Τζέιμς Πάκερ, ο οποίος είχε αποτύχει δις στο να πουλήσει το μετοχικό του μερίδιο στο παρελθόν.
Ο Πάκερ, του οποίου η επιρροή στην Crown έχει επικριθεί από την έρευνα των αρχών, έχει απομακρυνθεί από τα κοινά λόγω χρόνιων ψυχολογικών προβλημάτων. Η προσφορά της Blackstone μπορεί να του προσφέρει και μια νέα αρχή. Η πρόταση της Star προσφέρει στον δισεκατομμυριούχο μια ευκαιρία για μετατροπή του μεγάλου μετοχικού μεριδίου του στην Crown, ύψους 37% σε μικρότερο στη νέα εταιρεία.
Τον προηγούμενο μήνα, μια άλλη πιθανή “έξοδος” για τον Πάκερ παρουσιάστηκε μέσω της πρότασης της Oaktree Capital Management LP η οποία πρότεινε στον δισεκατομμυριούχο βοήθεια στην αγορά του μετοχικού του μεριδίου.
Η αξία της μετοχής της Star αυξήθηκε κατά 7,7% στα Α$4,21 στο Σίδνεϊ, ενώ της Crown κατά 7,3% στα Α$13, με αποτίμηση της δεύτερης στα Α$8,8 δισ.
Μηδενικό premium
Η Star ανακοίνωσε μία προσφορά μηδενικού premium στις 2,68 μετοχές της ανά μετοχή της Crown (A$10,48 σύμφωνα με το κλείσιμο των αγορών την Παρασκευή). Η προσφορά της Star εμπεριέχει και μια εναλλακτική μετρητών στα Α$12,50 ανά μετοχή, για μετοχικό μερίδιο μέχρι το 25% της Crown. Εάν επιτευχθεί το μάξιμουμ της πρότασης, τότε η προσφορά αντιστοιχεί σε αξία Α$7,44 δισ, σύμφωνα με τους υπολογισμούς του Bloomberg.
Η Star ανέφερε πως προσφέρει μεταξύ Α$150 εκατ με Α$200 εκατ μείωσης κόστους ετησίως, με συνολική καθαρή αξία Α$2 δισ.
Η Star επίσης σχεδιάζει ένα πρόγραμμα πώλησης και εκμίσθωσης του χαρτοφυλακίου ακινήτων της Crown.
Διαβάστε ακόμη
«Έκρηξη» δημοσίων επενδύσεων 10 δισ. ευρώ το 2022
Αυτές οι μάσκες για τη μύτη είναι ιδανικές για όσους τρώνε και πίνουν