Σε μια κίνηση στρατηγικής σημασίας, η SoftBank Corp. -ο τηλεπικοινωνιακός βραχίονας του ιαπωνικού ομίλου- προχώρησε την Παρασκευή στην πρώτη της έκδοση ομολόγων σε ευρώ, προσελκύοντας το έντονο ενδιαφέρον των επενδυτών, παρά τις ανησυχίες που προκαλεί η επιθετική στροφή της μητρικής εταιρείας προς την τεχνητή νοημοσύνη.

Η ιαπωνική εταιρεία κινητής τηλεφωνίας διέθεσε τίτλους με διάρκειες 6 και 10 ετών. Η ανταπόκριση της αγοράς ήταν ιδιαίτερα θερμή, με τις προσφορές να ξεπερνούν τα 4,2 δισ. ευρώ.

Λόγω της υψηλής ζήτησης, το κόστος δανεισμού μειώθηκε κατά περίπου 30 μονάδες βάσης και για τις δύο σειρές ομολόγων. Στο τμήμα λήξης 2032 (€500 εκατ.) η τιμολόγηση διαμορφώθηκε περίπου 105 μονάδες βάσης πάνω από το επιτόκιο mid-swaps. Στο τμήμα λήξης 2036 (benchmark size) η τιμολόγηση υποχώρησε στις 140 μονάδες βάσης πάνω από το mid-swaps.

Οι αναλυτές της CreditSights επισημαίνουν ότι η SoftBank Corp. απολαμβάνει μια σταθερή θέση στην ολιγοπωλιακή αγορά τηλεπικοινωνιών της Ιαπωνίας, γεγονός που αποτελεί εγγύηση για την πιστοληπτική της ικανότητα.

Ωστόσο, όπως μεταδίδει το Bloomberg, το «βλέμμα» των πιστωτών παραμένει καρφωμένο στους κινδύνους που απορρέουν από τη μητρική SoftBank Group. Ο όμιλος έχει αυξήσει κατακόρυφα τις επενδύσεις στην AI, σχεδιάζοντας τη χρηματοδότηση μεριδίου στην OpenAI. Μάλιστα, εξετάζει το ενδεχόμενο δανεισμού ύψους 40 δισ. δολαρίων, ποσό που θα αποτελούσε τον μεγαλύτερο δολαριακό δανεισμό στην ιστορία της.

Αυτή η επενδυτική έξαρση έχει θέσει τον όμιλο υπό το μικροσκόπιο των οίκων αξιολόγησης. Η S&P Global Ratings αναθεώρησε πρόσφατα τις προοπτικές της μητρικής σε «αρνητικές», επικαλούμενη την έκθεση στην OpenAI και τις πιέσεις χρηματοδότησης.

Η μετοχή της SoftBank Group έχει υποχωρήσει κατά 14% φέτος. Το κόστος ασφάλισης έναντι αθέτησης (CDS) έχει αυξηθεί κατά περίπου 20%. Επιπλέον, η μητρική εξέδωσε πρόσφατα υβριδικά ομόλογα στην Ιαπωνία με επιτόκιο 4,97%, το υψηλότερο επίπεδο για τέτοιου είδους χρέος από την εταιρεία.

Τα νέα ευρωομόλογα της SoftBank αναμένεται να λάβουν βαθμολογία BBB από την S&P και BBB+ από τη Fitch. Η S&P θέτει ανώτατο όριο στην αξιολόγηση της θυγατρικής (cap) δύο βαθμίδες πάνω από τη μητρική, ενώ η CreditSights θεωρεί απίθανη μια υποβάθμιση όσο παραμένει ορατό το ενδεχόμενο μιας δημόσιας εγγραφής (IPO) της OpenAI στο άμεσο μέλλον.

Την έκδοση διαχειρίζονται οι κολοσσοί JPMorgan Chase, BNP Paribas, Citigroup και Mizuho.

Διαβάστε ακόμη

«Τέλεια καταιγίδα»: Οι ανατιμήσεις έχουν βάλει ξανά φωτιά στο κόστος κατασκευών

Κρισταλίνα Γκεοργκίεβα (ΔΝΤ): Η Ελλάδα στις κορυφαίες οικονομίες της Ευρωζώνης – Τι είπε για τον Κυριάκο Πιερρακάκη (vid)

Κρυφοί «ράμπο» της ΤτΕ: Ασφαλιστικές υπό στενή εποπτεία μέσω των πελατών τους (πίνακες)

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα