Η ιδιωτική πίστωση στις Ηνωμένες Πολιτείες θα μπορούσε να βρεθεί αντιμέτωπη με εκτίναξη των ποσοστών αθέτησης έως και στο 13%, σε περίπτωση που η τεχνητή νοημοσύνη προκαλέσει μια «επιθετική» ανατροπή στα επιχειρηματικά μοντέλα των εταιρικών δανειοληπτών, προειδοποιεί η UBS Group AG.
Σύμφωνα με ανάλυση της ελβετικής τράπεζας, η ιδιωτική πίστωση εμφανίζεται πιο εκτεθειμένη στους κινδύνους που απορρέουν από την τεχνητή νοημοσύνη σε σύγκριση με τις αγορές δανείων με μόχλευση και ομολόγων υψηλής απόδοσης.
Σε ένα σενάριο έντονης ανατροπής, τα ποσοστά αθέτησης στα leveraged loans θα μπορούσαν να φτάσουν έως το 8%, ενώ στα high-yield ομόλογα έως το 4%, όπως αναφέρουν στρατηγικοί αναλυτές της UBS, σε σημείωμα που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα.
Οι φόβοι για ανατρεπτική επίδραση της τεχνητής νοημοσύνης επιταχύνουν τη γενικευμένη αποδυνάμωση στις αγορές πιστώσεων παγκοσμίως, καθώς οι επενδυτές αξιολογούν το ενδεχόμενο η νέα τεχνολογία να καταστήσει παρωχημένα τα υφιστάμενα επιχειρηματικά μοντέλα.
Η επίδραση είναι εντονότερη στις αγορές χρηματοδότησης με μόχλευση, με τους αναλυτές να σημειώνουν ότι τα spreads των αμερικανικών τεχνολογικών τίτλων υψηλών αποδόσεων έχουν διευρυνθεί κατά περισσότερες από 90 μονάδες βάσης, παρά τη συνολική σύσφιξη του ευρύτερου δείκτη. Παράλληλα, τα αμερικανικά leveraged loans στον τεχνολογικό κλάδο έχουν υποχωρήσει σε τιμή από τα 95 στα 93 σεντς.
«Αποδίδουμε τουλάχιστον μέρος αυτής της υποαπόδοσης στο γεγονός ότι οι αγορές ενσωματώνουν ένα ασφάλιστρο κινδύνου ανατροπής σε συγκεκριμένα τμήματα του κλάδου», αναφέρουν οι στρατηγικοί αναλυτές. «Είναι ακόμη νωρίς για να πει κανείς πότε ακριβώς θα εκδηλωθεί σε μεγάλη κλίμακα η ανατροπή από την τεχνητή νοημοσύνη, όμως θεωρούμε ότι η τάση αυτή θα επιταχυνθεί μέσα στο έτος».
Η UBS εκτιμά ότι έως και το 35% της αγοράς ιδιωτικής πίστωσης, συνολικού ύψους 1,7 τρισ. δολαρίων, είναι εκτεθειμένο στους κινδύνους που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη, κυρίως μέσω εταιρειών τεχνολογίας και υπηρεσιών.
Παρότι η έκθεση των ευρωπαϊκών αγορών στην τεχνολογία είναι μικρότερη, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι και η Ευρώπη παραμένει ευάλωτη στους ίδιους κινδύνους.
Οι ιδιώτες δανειστές έχουν χρηματοδοτήσει την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης μέσω άμεσου δανεισμού, χρηματοδότησης υποδομών και δανείων με εξασφάλιση περιουσιακών στοιχείων, συμπληρώνοντας τον ρόλο των τραπεζών στη διοχέτευση κεφαλαίων προς έναν ταχέως αναπτυσσόμενο κλάδο.
Η Morgan Stanley εκτιμά ότι οι συναλλαγές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη στις πιστωτικές θα φτάσουν τα 20 δισ. δολάρια το 2026, ενώ η JPMorgan Chase & Co. προβλέπει συνολικά 150 δισ. δολάρια μέσα στην επόμενη πενταετία.
Σύμφωνα με την Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών, τα υφιστάμενα δάνεια ιδιωτικής πίστωσης προς εταιρείες που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη υπερβαίνουν ήδη τα 200 δισ. δολάρια και το ποσό αυτό θα μπορούσε να τριπλασιαστεί έως το 2030.
Η ανησυχία αποτυπώθηκε έντονα στις αγορές και την περασμένη εβδομάδα, καθώς δάνεια εταιρειών όπως οι Cloudera, Dayforce και Rocket Software υποχώρησαν στη δευτερογενή αγορά. Την ίδια στιγμή, η γερμανική εταιρεία λογισμικού υγείας Dedalus ανέστειλε συμφωνία πίστωσης ύψους 1,3 δισ. ευρώ, εν μέσω αυξανόμενων επιφυλάξεων από πλευράς επενδυτών.
Διαβάστε ακόμη
Wall Street: Ο χρυσός, η άνοδος, η διόρθωση και οι φόβοι για τη δημιουργία ύφεσης
Eldorado Gold: Εξαγόρασε την καναδική Foran Mining Corporation – Πώς ωφελείται η Ελληνική Χρυσός
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφθείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.