Την πλήρη εξαγορά της θυγατρικής της Χονγκ Κονγκ, Hang Seng Bank Ltd. ανακοίνωσε η HSBC Holdings, σε μια συμφωνία-στοίχημα ύψους 14 δισ. δολαρίων για το μέλλον του κινεζικού χρηματοοικονομικού κέντρου. Οι μετοχές της βρετανικής τράπεζας κατρακύλησαν, ενώ της Hang Seng εκτινάχθηκαν.

Η HSBC, που διαθέτει ήδη το 63% της Hang Seng, θα προσφέρει 155 δολάρια Χονγκ Κονγκ ανά μετοχή, αποτιμώντας τη μονάδα στα 37 δισ. δολάρια — μια προσαύξηση 30% σε σχέση με το κλείσιμο της μετοχής την Τετάρτη.

Για να διατηρήσει τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας, η HSBC ανακοίνωσε ότι θα αναστείλει τις επαναγορές μετοχών για τους επόμενους τρεις τριμηνιαίους κύκλους.

Ο διευθύνων σύμβουλος Georges Elhedery δήλωσε ότι η εξαγορά «δημιουργεί μεγαλύτερη αξία για τους μετόχους από τα buybacks». Παρά ταύτα, οι μετοχές της HSBC υποχώρησαν έως 7% στο Λονδίνο — η μεγαλύτερη ημερήσια πτώση εξαμήνου — ενώ στο Χονγκ Κονγκ είχαν πτώση 6,1%. Αντίθετα, οι μετοχές της Hang Seng σημείωσαν άλμα 26%, στα 149,40 δολάρια Χονγκ Κονγκ.

Η εξαγορά έρχεται σε μια περίοδο αναζωπύρωσης της δραστηριότητας στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ, με αυξημένες εισαγωγές και συμφωνίες εξαγορών από εταιρείες της ηπειρωτικής Κίνας, ενώ ο τραπεζικός τομέας της πόλης αντιμετωπίζει πίεση από τη βαθύτερη κρίση ακινήτων από τα τέλη της δεκαετίας του 1990. Ορισμένοι τραπεζίτες συζητούν ακόμη τη δημιουργία μιας «κακής τράπεζας» για τη διαχείριση των επισφαλών δανείων, τα οποία η Fitch Ratings εκτιμά στα 25 δισ. δολάρια, σύμφωνα με στοιχεία της Νομισματικής Αρχής του Χονγκ Κονγκ (HKMA).

Η HSBC είχε πιέσει τη Hang Seng να ξεφορτωθεί τα προβληματικά δάνεια εμπορικών ακινήτων, τα οποία ανήλθαν στα 25 δισ. δολάρια Χονγκ Κονγκ τον Ιούνιο του 2025, σημειώνοντας αύξηση 85% σε σχέση με πέρυσι. Ο Elhedery υποστήριξε πως η συμφωνία δεν σχετίζεται με την κρίση ακινήτων, αλλά αποτελεί επένδυση ανάπτυξης.

Ωστόσο, αναλυτές εκφράζουν επιφυλάξεις. Ο Cusson Leung, επικεφαλής επενδύσεων της KGI Asia Ltd., σχολίασε ότι η HSBC «πιθανόν πληρώνει υπερβολικά» για την εξαγορά του υπολοίπου 37%. Η αναλογία τιμής προς λογιστική αξία της HSBC είναι 1,34, ενώ της Hang Seng 1,78, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg.

Ο Elhedery έχει ξεκινήσει τη μεγαλύτερη αναδιοργάνωση της HSBC εδώ και μία δεκαετία, χωρίζοντας τον όμιλο σε τέσσερις νέους τομείς και αποεπενδύοντας από δραστηριότητες σε Ευρώπη και Βόρεια Αμερική, εστιάζοντας πλέον στην Ασία.

Η HSBC βελτίωσε τρεις φορές την προσφορά της προς τη Hang Seng, σύμφωνα με έγγραφα του χρηματιστηρίου. Στη συμφωνία συμμετέχουν ως σύμβουλοι οι Bank of America και Goldman Sachs για την HSBC, ενώ η Morgan Stanley για τη Hang Seng.

Η συναλλαγή θα επιτρέψει στη Hang Seng να προσφέρει ευρύτερη γκάμα προϊόντων και να αξιοποιήσει το διεθνές δίκτυο της HSBC, όπως ανέφερε ο Elhedery. Αν και πιθανές περικοπές προσωπικού δεν αποκλείονται, τόνισε ότι η τράπεζα σκοπεύει να επενδύσει στο ανθρώπινο δυναμικό του Χονγκ Κονγκ.

Η Hang Seng, ιδρυθείσα το 1933, θα συνεχίσει να λειτουργεί με το δικό της brand και άδεια, υπό τη δική της εταιρική διακυβέρνηση.

Η HKMA επιβεβαίωσε ότι βρίσκεται σε επικοινωνία με τις δύο τράπεζες για τις ρυθμιστικές εγκρίσεις, σημειώνοντας ότι η HSBC σχεδιάζει να επενδύσει σημαντικά στο Χονγκ Κονγκ, ενώ οι δύο οντότητες θα παραμείνουν διακριτές.

Σύμφωνα με τον αναλυτή Michael Makdad της Morningstar, η κίνηση είναι θετική και καθυστερημένη, καθώς οι «διπλές εισηγμένες θυγατρικές δημιουργούν προβλήματα εταιρικής διακυβέρνησης». Παράλληλα, η προσαύξηση 30% στην τιμή της προσφοράς αποτελεί καλή συμφωνία για τους μικρομετόχους, δεδομένων των πιέσεων από την αγορά ακινήτων.

Διαβάστε ακόμη

Αντίστροφη μέτρηση για τις νέες ταυτότητες – Τι θα ισχύει για ταξίδια, ΑΦΜ και ΑΜΚΑ

FARIA Renewables: Ενισχύει το χαρτοφυλάκιό της με δύο νέα αιολικά έργα συνολικής ισχύος 30,8 MW

Voucher έως 800€ από ΕΕΤΑΑ: Ποιους αφορά – Ποιοι οι δικαιούχοι

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα