Το ARK Blockchain & Fintech Innovation ETF της Κάθι Γουντ κατέγραψε το 2025 εντυπωσιακή απόδοση 29%, πηγαίνοντας κόντρα στη γενικευμένη κόπωση του κλάδου και επαναπροσδιορίζοντας στην πράξη το τι θεωρείται «χρηματοοικονομική τεχνολογία».

Η ένταξη τίτλων όπως η εταιρεία τεχνητής νοημοσύνης Palantir Technologies Inc., η οποία ενισχύθηκε κατά 135% μέσα στη χρονιά, αλλά και η πλατφόρμα streaming Roku Inc. με άνοδο 46%, στήριξαν την πορεία του ARKF. Την ίδια στιγμή, οι παραδοσιακές μετοχές πληρωμών της fintech υστέρησαν, το Bitcoin έκλεισε τη χρονιά με απώλειες 7%, ενώ η πλατφόρμα ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων Coinbase Global Inc. υποχώρησε κατά 9%.

«Υπάρχουν πολλές διαφορετικές τάσεις σε εξέλιξη και εμείς εξισορροπούμε το χαρτοφυλάκιο, αξιοποιώντας τις τεχνολογίες συμπληρωματικά», εξηγεί ο Dan White, αναπληρωτής διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην ARK Investment Management. «Οι Roku και Palantir μπορεί να μην παραπέμπουν σε παραδοσιακή fintech, ωστόσο διαδραματίζουν κρίσιμο ρόλο στο ευρύτερο οικοσύστημα».

Η επίδοση του fund σηματοδότησε ότι το ARKF έπαψε να αποτελεί μια αυστηρά κλαδική επένδυση, καθώς πλέον ακολουθούσε τα τμήματα της αγοράς με τη μεγαλύτερη δυναμική. Σε μια χρονιά κατά την οποία οι μετοχές πληρωμών πιέστηκαν και τα κρυπτονομίσματα υποχώρησαν, η ARK έδωσε μεγαλύτερο βάρος σε εταιρείες τεχνολογίας που συνδέονταν άμεσα με την τεχνητή νοημοσύνη. Τα funds που διεύρυναν την επενδυτική τους εντολή προς αυτή την κατεύθυνση εμφάνισαν καλύτερες αποδόσεις, σε αντίθεση με όσα παρέμειναν εγκλωβισμένα σε πληρωμές και crypto.

Τα Global X FinTech ETF και Siren NexGen Economy ETF κατέγραψαν μονοψήφια πτώση το 2025. Αντίθετα, τα Fidelity Crypto Industry and Digital Payments ETF, VanEck Digital Transformation ETF και iShares Blockchain and Tech ETF σημείωσαν διψήφια κέρδη.

Οι προσδοκίες για έκρηξη της fintech και των crypto ήταν αυξημένες μετά την επιστροφή του Ντόναλντ Τραμπ στον Λευκό Οίκο τον Ιανουάριο, καθώς η νέα διοίκηση υιοθέτησε πιο φιλική στάση προς την καινοτομία. Ωστόσο, πολλές μεγάλες εταιρείες ψηφιακών πληρωμών δεν κατάφεραν να ανταμείψουν τους επενδυτές το 2025, ενώ η κατάρρευση των crypto τον Οκτώβριο επέτεινε την αδυναμία της αγοράς.

«Τα κρυπτονομίσματα είχαν προηγηθεί του κύκλου», σημείωσε ο Έρικ Μπάλτσουνας, ανώτερος αναλυτής ETF στη Bloomberg Intelligence, υπενθυμίζοντας το 123% κέρδος του Bitcoin το 2024. «Απλώς δεν γίνεται αυτό να επαναλαμβάνεται κάθε χρόνο».

Καλύτερη εικόνα παρουσίασαν οι εταιρείες crypto που κατάφεραν να «κουμπώσουν» στο αφήγημα της τεχνητής νοημοσύνης. Οι εταιρείες εξόρυξης Hut 8 Corp. και Riot Platforms Inc. σημείωσαν άνοδο 124% και 24% αντίστοιχα, καθώς ορισμένοι miners επαναξιοποίησαν τον εξοπλισμό τους για να επωφεληθούν από το AI boom. Τα ETF των Fidelity, VanEck και iShares περιλάμβαναν όλες τέτοιες εταιρείες.

Στον χώρο των πληρωμών, η Fiserv Inc. κατέρρευσε κατά 67%, μετά από έντονη διόρθωση τον Οκτώβριο, ενώ οι PayPal Holdings Inc., Block Inc. και Global Payments Inc. έχασαν περίπου το ένα τέταρτο έως το ένα τρίτο της αξίας τους. Οι Adyen NV και Toast Inc. κινήθηκαν με μονοψήφια πτώση. Η απόκλιση ανάμεσα στις μετοχές πληρωμών και εκείνες που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη ανέδειξε τη μετατόπιση των επενδυτικών προτιμήσεων.

«Στη fintech επικρατεί υπερπληθώρα ανταγωνισμού», σχολίασε ο Ραμ Αχλουάλια, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Lumida. «Όλοι προσπαθούν να είναι τα πάντα για όλους, και αυτό υπονομεύει τα περιθώρια κέρδους». Όπως εκτιμά, ο κλάδος δύσκολα θα υπεραποδώσει και το 2026.

Το ARKF διατηρούσε θέσεις σε PayPal, Adyen και Toast, αλλά περιλάμβανε και δύο ισχυρούς «νικητές» στο top 10: τις Robinhood Markets Inc. και Shopify Inc., με άνοδο 204% και 51% αντίστοιχα. Ο White ανέφερε ότι η ARK αύξησε τις τοποθετήσεις μετά από ρευστοποιήσεις κερδών που ακολούθησαν την IPO της Circle Internet Group Inc. τον Ιούνιο. Ο εκδότης του stablecoin έκλεισε το έτος με άνοδο 156%, αλλά περίπου 70% χαμηλότερα από το υψηλό μετά την εισαγωγή του.

Η Γουντ, μία από τις πιο αναγνωρίσιμες διαχειρίστριες της Wall Street, έγινε ευρύτερα γνωστή στην πανδημία με τολμηρές τοποθετήσεις σε μετοχές όπως η Tesla Inc., προσελκύοντας μαζικά ιδιώτες επενδυτές και ανεβάζοντας τα υπό διαχείριση κεφάλαια της ARK πάνω από τα 60 δισ. δολάρια στο αποκορύφωμά τους.

Παρά τα διψήφια κέρδη του ARKF το 2025, η Wood ενδέχεται να δυσκολευτεί να μετατρέψει το μακροπρόθεσμο όραμά της σε σταθερές εισροές. Πέρα από μια πρόσκαιρη εισροή άνω των 600 εκατ. δολαρίων τον Σεπτέμβριο, οι ροές παρέμειναν ουσιαστικά στάσιμες. Οι έντονες διακυμάνσεις του εμβληματικού ARK Innovation ETF τα προηγούμενα χρόνια έχουν καταστήσει πολλούς ιδιώτες επενδυτές πιο επιφυλακτικούς ως προς το πότε – ή αν – θα επιστρέψουν στα κεφάλαια της ARK.

Διαβάστε ακόμη

Ομιλος Profile: Η νέα εξαγορά που φέρνει το 2026 – Πλάνο για μέχρι 5 deals στην τριετία

Alexandris: Η εταιρεία που εδώ και 100 χρόνια κάνει τη ζωή μας πιο… αυτόματη

Ενέργεια: Εξαγορές, νέοι παίκτες και στροφή στις υπηρεσίες αλλάζουν τους όρους του ανταγωνισμού

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα