(upd) Μια σημαντική νίκη πέτυχαν τα hedge funds έναντι της Αργεντινής, σε μία δικαστική υπόθεση που θεωρείται ότι δημιουργεί ένα δεδικασμένο για κάθε χώρα που εκδίδει κρατικά ομόλογα στον κόσμο.
Ειδικότερα, το αμερικανικό Ανώτατο Δικαστήριο επιβεβαίωσε προηγούμενη δικαστική απόφαση που ανάγκαζε την Αργεντινή να αποπληρώσει στο ακέραιο τα ομόλογα που έχουν στα χέρια τους hedge funds. Πρόκειται για επενδυτές οι οποίοι αγόρασαν τους τίτλους αυτούς σε πολύ χαμηλές τιμές και αρνήθηκαν να τους ανταλλάξουν στο πλαίσιο της προσφοράς του Μπουένος Άιρες, στα 30 σεντς ανά δολάριο. Αντ΄ αυτού, απαίτησαν να αποπληρωθούν στο ακέραιο.
Το δικαστήριο δεν έκανε κανένα σχόλιο κατά την ανακοίνωση της απόφασης.
Ουσιαστικά, πρόκειται για μία νίκη για τους επενδυτές, επικεφαλής των οποίων είναι το hedge fund του Paul Singer.
Με τη νέα δικαστική απόφαση, η Αργεντινή θα πρέπει να αντιμετωπίσει τα hedeg funds αυτά όπως όλους τους υπόλοιπους ομολογιούχους της. Και αυτό σημαίνει πως καλείται να πληρώσει τα funds, πριν να κάνει την οποιαδήποτε άλλη αποπληρωμή χρέους της.
Όμως, η Αργεντινή επιμένει πως δεν έχει αρκετά χρήματα για να αποπληρώσει τα ομόλογα που δεν προσφέρθηκαν για ανταλλαγή αλλά και εκείνα που εξέδωσε στο πλαίσιο της αναδιάρθρωσης του χρέους τους. “Εάν συμμορφωθεί με την απόφαση, η χώρα θα αντιμετωπίσει έναν σοβαρό και άμεσο κίνδυνο χρεοκοπίας, με σοβαρές επιπτώσεις για την Αργεντινή, τους ομολογιούχους του αναδιαρθρωμένου χρέους και τις αγορές”, αναφέρει το Μπουένος Άιρες.
Η υπόθεση
Η διαμάχη έχει ως αφετηρία την ύψους 95 δισ. δολαρίων χρεοκοπία της Αργεντινής, το 2001. Έκτοτε, η χώρα έχει κάνει δύο προσφορές για την ανταλλαγή των ομολόγων της χρεοκοπίας, το 2005 και το 2010. Στο πλαίσιο των προσφορών αυτών, ανταλλάχθηκαν ομόλογα που αντιστοιχούσαν στο 92% του χρέους.
Όμως, hedge funds, όπως το NML Capital του Singer απέρριψαν την προσφορά και δεν αντάλλαξαν τα ομόλογά τους, πιέζοντας να αποπληρωθούν στο ακέραιο.
Η Αργεντινή χαρακτηρίζει τα funds αυτά ως “αρπακτικά”, γιατί τα περισσότερα αγόρασαν τα ομόλογα μετά τη χρεοκοπία, σε πολύ χαμηλές τιμές, με στόχο να εκβιάσουν για ένα πολύ μεγάλο κέρδος.
Το NML, που σχετίζεται με την Elliott Management, μια εταιρεία hedge funds που ειδικεύεται σε τέτοιους εκβιασμούς χρεοκοπημένων κρατών, προχώρησε σε μήνυση, διεκδικώντας την πλήρη αποπληρωμή των ομολόγων. Όπως λέει το NML, η ρήτρα “pari passu” (ίσης μεταχείρισης) στα ομόλογα απαγορεύει στην Αργεντινή να αντιμετωπίσει τους κατόχους των αναδιαρθρωμένων ομολόγων πιο ευνοϊκά έναντι των κατόχων των ομολόγων της χρεοκοπίας.
Αλλεπάλληλες αποφάσεις από τα δικαστήρια των ΗΠΑ συμφώνησαν με το επιχείρημα αυτό.
Οι προηγούμενες δικαστικές αποφάσεις οδήγησαν τις Standard & Poor’s, Fitch και Moody’s να υποβαθμίσουν την αξιολόγηση της Αργεντινής.
Και αυτό γιατί η Αργεντινή ισχυρίζεται ότι δεν έχει τα 15 δισ. δολάρια που χρειάζονται για να αποπληρώσει τα hedge funds, και την ίδια στιγμή, να συνεχίσει να εξυπηρετεί τα αναδιαρθρωμένα ομόλογά της.
Έτσι, η χώρα βρίσκεται αντιμέτωπη με νέο default, ενδεχομένως στις 30 Ιουνίου, όταν καλείται να κάνει την επόμενη πληρωμή κουπονιού σε ομόλογα ύψους 13 δισ. δολαρίων.
Σύμφωνα με προηγούμενη σύσταση της αργεντίνικης εισαγγελίας, η χώρα θα πρέπει να κηρύξει default και να προχωρήσει σε άμεση αναδιάρθρωση του χρέους.
Όμως, ο υπουργός Οικονομίας άφησε την περασμένη εβδομάδα ανοικτό το ενδεχόμενο διαπραγμάτευσης με τα hedge funds, κάτι που έως σήμερα το Μπουένος Άιρες απέκλειε.
Η υπόθεση θεωρείται πολύ σημαντική για όλες τις χώρες που εκδίδουν ομόλογα και αναγκάζονται να κάνουν αναδιάρθρωση χρέους, καθώς λειτουργεί ως δεδικασμένο, δίνοντας στα hedge funds που εκβιάζουν κυβερνήσεις ένα ισχυρό όπλο.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.