Πώς την πάτησε ο “Θεός του πετρελαίου”, Andrew Hall – Ο trader με το μαγικό άγγιγμα κάνει λάθος μετά από 30 χρόνια!

Ο Andrew Hall είναι γνωστός ως ο “trader των 100 εκατ. δολαρίων” ή και ο “Θεός του trading πετρελαίου”.

Τα τελευταία 30 χρόνια βρισκόταν σε ένα συνεχές σερί κερδών, καθώς οι απόψεις του για την αγορά του πετρελαίου αποδεικνύονταν πάντα σωστές. Έτσι, ο Hall έβγαζε δισεκατομμύρια για τις εταιρείες για τις οποίες δούλευε, παίζοντας το ένα επιθετικό στοίχημα μετά το άλλο. Όπως γράφει το Bloomberg, ήταν ένας από τους λιγοστούς traders που προέβλεψαν τόσο το ράλι όσο και την κατάρρευση των τιμών του πετρελαίου το 2008.

Ήταν τόσο καλός, ώστε το 2008 αμείφθηκε με 98 εκατ. δολάρια, ως επικεφαλής της μονάδας trading εμπορευμάτων της Citigroup, Phibro. Το 2009 επρόκειτο να πάρει άλλα 100 εκατ. δολάρια, αλλά η δημόσια κατακραυγή των υπερβολικών αμοιβών της Wall Street και ειδικά της Citi, που είχε μόλις διασωθεί με 45 δισ. δολάρια από το αμερικανικό κράτος, οδήγησε τις αρχές να δείξουν “κόκκινη κάρτα” σε αυτό το πακέτο απολαβών.

Έκτοτε, ο Hall δεν είχε την ίδια τύχη. Στα δύο από τα τελευταία τρία χρόνια εμφάνισε ζημιές.

Η πεποίθησή του ότι οι τιμές του πετρελαίου θα βρίσκονταν σε συνεχή άνοδο, διαψεύσθηκε παταγωδώς από την ενεργειακή επανάσταση που έφερε η μεγάλη στροφή των ΗΠΑ -αλλά και άλλων παραγωγών- στα σχιστολιθικά κοιτάσματα. Οι νέες μέθοδοι στο σχιστόλιθο έχουν φέρει την αμερικανική παραγωγή πετρελαίου στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων 27 ετών, με αποτέλεσμα η χώρα να καλύπτει πλέον μόνη της το 84% των ενεργειακών αναγκών της.

Και ενώ ο Hall προέβλεπε την άνοδο των τιμών, αυτές έχουν παραμείνει ουσιαστικά αμετάβλητες από το 2011.

Πρόκειται για μια απότομη προσγείωση για τον 63χρονο trader, ο οποίος χρησιμοποιούσε τα μεγάλα μπόνους και την τεράστια περιουσία του για να χτίσει μια εκτεταμένη συλλογή έργων μοντέρνας τέχνης. Τα υπό διαχείριση κεφάλαια του hedge fund του, Astenbeck Capital Management, μειώθηκαν το Μάιο στα 3,4 δισ. δολάρια από 4,8 δισ. δολάρια τον Ιανουάριο του 2013. Το fund εμφάνισε ζημιές 3,8% το 2011, κέρδη 3,4% το 2012 και έχασε 8,3% πέρυσι.

Αυτό αποδεικνύει, για κάποιους, ότι ο Hall ίσως έχει χάσει το μαγικό του άγγιγμα, λέει το Bloomberg.

“Σε κάποια στιγμή, οι traders της Phibro ήταν οι κυρίαρχοι του κόσμου”, λέει ο Carl Larry, πρώην trader που εκδίδει ένα newsletter για την αγορά του πετρελαίου. “Οι καλύτεροι πάντα μαθαίνουν να προσαρμόζονται. Ίσως εκείνος χρειάζεται περισσότερο χρόνο για να το κάνει. Ή ίσως να είχε έρθει η ώρα του”.

Όμως, ο Hall, όπως μαρτυρούν τα όσα γράφει στις επιστολές του προς τους πελάτες του, δεν πτοείται από τις ζημιές του, αλλά επιμένει στην πρόβλεψή του για άνοδο των τιμών του πετρελαίου. Μάλιστα, στις επιστολές του αυτές συνηθίζει να κοροϊδεύει όσους πιστεύουν ότι η επανάσταση του σχιστόλιθου θα σημάνει μια νέα εποχή φθηνής, άφθονης ενέργειας για τις ΗΠΑ.

Έτσι, ο trader τα παίζει όλα για όλα σε ένα στοίχημα ότι το boom του σχιστόλιθου θα ξεφουσκώσει γρηγορότερα από ό,τι περιμένουν πολλοί αναλυτές, οδηγώντας σε μια σταθερή άνοδο των τιμών έως τα 150 δολάρια το βαρέλι στα επόμενα πέντε χρόνια το πολύ.

Ποιος είναι ο Hall

Εσωστρεφής, με χαρακτηριστικά γαλάζια μάτια, ο Hall είναι ο γιος ενός πρώην εκπαιδευτή πιλότων της British Airways. Γεννημένος στο Μπρίστολ της Αγγλίας, σπούδασε χημεία στο Πανεπιστήμιο της Οξφόρδης, όπου ανέπτυξε ένα πάθος για την κωπηλασία, που τον ακολουθεί έως σήμερα.

Άρχισε να δουλεύει για την British Petroleum (τη σημερινή BP) το 1969 και σύντομα βρέθηκε μέσα στην αναταραχή των αρχών της δεκαετίας του 1970, όταν οι μεγάλες πετρελαϊκές έχασαν την ικανότητα να ορίζουν τις τιμές, με την άνοδο του ΟΠΕΚ.

Αφότου πήρε το MBA του από το γνωστό INSEAD της Γαλλίας, μετακόμισε στη Νέα Υόρκη, το 1981, ως επικεφαλής της μονάδας trading της BP.

Με μια σειρά από έξυπνα trades, προσέλκυσε το ενδιαφέρον της  Phibro. Εκεί, έγινε γνωστός για τις μεγάλες long θέσεις του στις τιμές του πετρελαίου.

Με τον Hall στο τιμόνι, η Phibro ήταν το 2008 μια από τις μοναδικές κερδοφόρες μονάδες της Citigroup, σε μια χρονιά που ο όμιλος εμφάνισε ζημιές 28 δισ. δολαρίων.

Ο Hall και η σύζυγός του Cristine θεωρούνται από τους σημαντικότερους συλλέκτες έργων τέχνης. Μάλιστα, αποτελούν οι ίδιοι τα “μοντέλα” πίνακα του Eric Fischl.