Η κεντρική τράπεζα της Ιαπωνίας αύξησε τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών δεκαετιών, προχωρώντας στην ομαλοποίηση της πολιτικής της και προκαλώντας απότομη πτώση των κρατικών ομολόγων.
Συγκεκριμένα, η Τράπεζα της Ιαπωνίας αύξησε τα επιτόκια αναφοράς κατά 25 μονάδες βάσης στο 0,75%, το υψηλότερο επίπεδο από το 1995, και σύμφωνα με τις προσδοκίες των οικονομολόγων που ρωτήθηκαν από το Reuters.
Η BοJ δήλωσε ότι τα πραγματικά επιτόκια αναμένεται να παραμείνουν «σημαντικά αρνητικά», προσθέτοντας ότι οι ευνοϊκές χρηματοοικονομικές συνθήκες θα συνεχίσουν να υποστηρίζουν σταθερά την οικονομική δραστηριότητα.
Μετά την απόφαση, η απόδοση των 10ετών ιαπωνικών κρατικών ομολόγων αυξήθηκε κατά περίπου 5 μονάδες βάσης στο 2,019%, το υψηλότερο επίπεδο από το 1999, ενώ το γιεν αποδυναμώθηκε κατά 0,32% στα 156,01 έναντι του δολαρίου. Ο δείκτης αναφοράς Nikkei 225 σημείωσε άνοδο 1,07%.
Η Ιαπωνία ξεκίνησε την ομαλοποίηση της πολιτικής της πέρυσι, εγκαταλείποντας το μοναδικό καθεστώς αρνητικών επιτοκίων στον κόσμο που ίσχυε από το 2016. Έκτοτε, η Τράπεζα της Ιαπωνίας διατηρεί σταθερά τη στάση της για σταδιακή αύξηση των επιτοκίων, δηλώνοντας ότι στόχος της είναι να επιτύχει έναν «ευνοϊκό κύκλο» αύξησης των μισθών και των τιμών.
Ο πληθωρισμός έχει υπερβεί τον στόχο του 2% της Τράπεζας της Ιαπωνίας για 44 συνεχόμενους μήνες, με τα στοιχεία που δημοσιεύθηκαν νωρίτερα σήμερα να δείχνουν αύξηση των τιμών καταναλωτή κατά 2,9% τον Νοέμβριο. Ο υψηλός πληθωρισμός έχει ασκήσει πίεση στους πραγματικούς μισθούς, οι οποίοι μειώνονται για 10 μήνες συνεχόμενα, σύμφωνα με στοιχεία του υπουργείου Εργασίας.
Η BοJ προέβλεψε ότι ο βασικός πληθωρισμός — ο οποίος δεν περιλαμβάνει τις τιμές των φρέσκων τροφίμων — είναι πιθανό να επιβραδυνθεί κάτω από το 2% από τον Απρίλιο έως τον Σεπτέμβριο του 2026, λόγω της βραδύτερης αύξησης των τιμών των τροφίμων, καθώς και των επιπτώσεων των κυβερνητικών μέτρων που αποσκοπούν στην αντιμετώπιση της αύξησης των τιμών.
Τα υψηλότερα επιτόκια ενέχουν τον κίνδυνο να επιδεινώσουν την ύφεση της ιαπωνικής οικονομίας. Τα αναθεωρημένα στοιχεία για το ΑΕΠ του τρίτου τριμήνου έδειξαν ότι η οικονομία συρρικνώθηκε περισσότερο από ό,τι είχε αρχικά εκτιμηθεί, με συρρίκνωση 0,6% σε τριμηνιαία βάση και 2,3% σε ετήσια βάση.
Η BοJ ανέφερε στην ανακοίνωσή της ότι, παρά την αδυναμία που παρατηρείται στην οικονομία, τα εταιρικά κέρδη είναι πιθανό να παραμείνουν υψηλά και οι επιχειρήσεις αναμένεται να συνεχίσουν να αυξάνουν τους μισθούς το 2026.
«Είναι πολύ πιθανό να διατηρηθεί ο μηχανισμός με τον οποίο τόσο οι μισθοί όσο και οι τιμές αυξάνονται με μέτριο ρυθμό», ανέφερε η τράπεζα, προσθέτοντας ότι αυξάνεται η πιθανότητα ο υποκείμενος πληθωρισμός να φτάσει τον στόχο του 2%.
Η αύξηση των επιτοκίων έρχεται επίσης σε μια περίοδο που οι αποδόσεις των ιαπωνικών κρατικών ομολόγων (JGB) έχουν φτάσει σε υψηλά επίπεδα δεκαετιών, σημειώνοντας περαιτέρω άνοδο μετά την απόφαση, αυξάνοντας τον κίνδυνο υψηλότερου κόστους δανεισμού για την Ιαπωνία και ενισχύοντας την δημοσιονομική πίεση.
Η δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία της Ασίας έχει ήδη το υψηλότερο ποσοστό χρέους προς ΑΕΠ στον κόσμο, που ανέρχεται σε σχεδόν 230%, σύμφωνα με στοιχεία του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου.
Ωστόσο, η αύξηση των αποδόσεων θα μπορούσε να στηρίξει το ιαπωνικό νόμισμα. Το γιεν διαπραγματεύεται γύρω στα 154-157 έναντι του δολαρίου από τον Νοέμβριο, έχοντας υποχωρήσει πάνω από 2,5% από την ανάληψη των καθηκόντων της πρωθυπουργού Sanae Takaichi, υποστηρίκτριας μιας πιο χαλαρής νομισματικής πολιτικής, τον Οκτώβριο.
Μετά από αυτή την αύξηση, η Τράπεζα της Ιαπωνίας είναι πιθανό να αυξήσει το επιτόκιο πολιτικής της στα μέσα του 2026, φέρνοντάς το σε τελικό επιτόκιο 1%, δήλωσε ο Σιγκέτο Ναγκάι, επικεφαλής της Japan Economics στην Oxford Economics, σε δήλωση προς το CNBC πριν από την απόφαση της BοJ. Το τελικό ή ουδέτερο επιτόκιο αναφέρεται σε ένα επιτόκιο που εξισορροπεί τον πληθωρισμό και την οικονομική ανάπτυξη — δεν υπερθερμαίνει ούτε επιβραδύνει την οικονομία.
Ο διοικητής της BοJ, Καζούο Ουέντα, σύμφωνα με πληροφορίες, δήλωσε νωρίτερα αυτό το μήνα ότι ήταν δύσκολο να εκτιμηθεί το τελικό επιτόκιο, με την κεντρική τράπεζα να το καθορίζει στο 1% έως 2,5%.
Ο Ναγκάι προειδοποίησε ότι μια άλλη αύξηση των επιτοκίων από την BOJ θα μπορούσε να προκαλέσει τριβές με την Τακαΐτσι, εάν ο πληθωρισμός μειωθεί ομαλά προς το 2% το πρώτο εξάμηνο του 2026.
Η Τακαΐτσι κατά τη διάρκεια της μάχης για την ηγεσία είχε αντιταχθεί σθεναρά στις αυξήσεις των επιτοκίων από την BοJ, αλλά έκτοτε έχει μαλακώσει τη στάση της.
Ο Ναγκάι δήλωσε ότι οι λόγοι για τους οποίους η Τακαιτσι θα δεχόταν αυτή την αύξηση των επιτοκίων ήταν το αδύναμο γιεν και ότι «η αντιμετώπιση της κρίσης του κόστους διαβίωσης έχει καταστεί επείγον ζήτημα πολιτικής».
Τον Νοέμβριο, το υπουργικό συμβούλιο της Ιαπωνίας ενέκρινε ένα πακέτο μέτρων τόνωσης της οικονομίας συνολικού ύψους 21,3 τρισεκατομμυρίων γιεν (135,5 δισεκατομμύρια δολάρια), καθώς η Τακαΐτσι επιδιώκει να τονώσει την επιβραδυνόμενη οικονομία της χώρας και να προσφέρει στήριξη στους καταναλωτές που πλήττονται από τον πληθωρισμό.
Διαβάστε ακόμη
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.