Του Γιώργου Ι. Δημητρομανωλακη
Προ ολίγων ημερών, μετά το πέρας της καθιερωμένης μηνιαίας συνάντησης των κεντρικών τραπεζιτών των χωρών-μελών της ευρωζώνης στη Φρανκφούρτη, ο επικεφαλής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας κ. Μάριο Ντράγκι παρέθεσε το καθιερωμένο γεύμα εργασίας στους συναδέλφους του. Λίγες ώρες νωρίτερα η Τράπεζα της Ελλάδος είχε δημοσιοποιήσει τα stress tests για τις ελληνικές συστημικές τράπεζες σύμφωνα με το πόρισμα της BlackRock.
Παρά το γεγονός ότι υπήρξαν αντιδράσεις από την πλευρά του ΔΝΤ και του επικεφαλής της τρόικας κ. Πολ Τόμσεν, ο «σούπερ Μάριο», όπως τον αποκαλεί η αγορά λόγω των δυναμικών αποφάσεών του, σε κατ’ ιδίαν συνομιλία που είχε με τον Ελληνα κεντρικό τραπεζίτη κ. Γιώργο Προβόπουλο εξέφρασε, όπως λένε πηγές της ΕΚΤ, «την ικανοποίησή του για τα αποτελέσματα των stress tests», επισημαίνοντας ότι την αποκλειστική ευθύνη για τις τράπεζες των χωρών-μελών της ευρωζώνης την έχει αποκλειστικά ο κεντρικός τραπεζίτης κάθε χώρας.
Οπως λένε οι ίδιες πηγές της ΕΚΤ, ο Ιταλός επικεφαλής της έμεινε ιδιαίτερα ικανοποιημένος και από την αποδοχή που είχαν οι ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων της άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress tests) από διεθνείς οίκους αξιολόγησης όπως οι Moody’s, Fitch και Standrad & Poor’s.
Μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τους για τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών, ο Moody’s σε σημείωμά του υπογραμμίζει: «Οι συνολικές ανάγκες ύψους 6,4 δισ., όπως προκύπτουν από τα stress tests, ευθυγραμμίζονται με τις δικές μας εκτιμήσεις». Μάλιστα, χαρακτηρίζει το αποτέλεσμα της άσκησης «θετικό πιστωτικό γεγονός».
Πρόκειται για μια εξαιρετικά θετική εξέλιξη όχι μόνο για το τραπεζικό σύστημα, αλλά και ευρύτερα για την εγχώρια οικονομία, καθώς η άποψη του οίκου αξιολόγησης Moody’s έχει βαρύνουσα σημασία.
Επίσης, θετικά αντέδρασαν τράπεζες και επενδυτικοί οίκοι. Η JP Morgan υπογραμμίζει ότι, κατά την άποψή της, το νέο stress test περιλαμβάνει μια σειρά αρκετά συντηρητικών υποθέσεων. Ο αμερικανικός οίκος σημείωσε ότι η απόφαση της ΤτΕ να υποχρεώσει τις τράπεζες να καλύψουν τώρα τις αναμενόμενες στην τριετία 2014-2016 ζημίες από τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια καθιστά ακόμη πιο συντηρητική, με άλλα λόγια αυστηρή, την προσέγγιση της κεντρικής τράπεζας. Ιδιαίτερα αισιόδοξη για τις προοπτικές των εγχώριων τραπεζών εμφανίζεται σε ανάλυσή της και η Deutsche Bank.
Πηγές της Κεντρικής Τράπεζας υπογραμμίζουν ότι η δομή των stress tests ήταν ιδιαίτερα συντηρητική και αναφέρουν χαρακτηριστικά ότι οι τράπεζες υποχρεώθηκαν να σχηματίσουν προβλέψεις που θα καλύπτουν τουλάχιστον το 95% των αναμενόμενων ζημιών από τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια.
Επιπλέον, το 52% των μη εξυπηρετούμενων δανείων, όπως εκτιμήθηκαν από την BlackRock ότι θα διαμορφωθούν στο τέλος του 2016, θα πρέπει να καλυφθεί από προβλέψεις. Σύμφωνα με την EBA, το 75% των ευρωπαϊκών τραπεζών έχει δείκτη κάλυψης επισφαλειών κάτω από 52%.
Επιπλέον, σε ό,τι αφορά τις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις, η προσέγγιση ήταν πιο συντηρητική απ’ ό,τι στο stress test της Ε.Ε. το 2011.
Γενικά, σημειώνουν, η ΤτΕ επέλεξε τις πιο αυστηρές από τις διαθέσιμες επιλογές. Εκ του αποτελέσματος φαίνεται ότι η ΤτΕ κινήθηκε πολύ συστηματικά και μεθοδικά, ενώ δεν υπήρξε αμφισβήτηση των αποτελεσμάτων ούτε σε επίπεδο διαρροής.
Σημειώνεται ότι προ δεκαημέρου το ΔΝΤ διατύπωσε αντιρρήσεις για το ύψος των κεφαλαιακών αναγκών των τραπεζών, όπως υπολογίστηκαν από την ΤτΕ.
Ωστόσο, ο διοικητής της Κεντρικής Τράπεζας κ. Προβόπουλος, στη συνάντηση που είχε με τους εκπροσώπους της τρόικας, ξεκαθάρισε ότι η ανακεφαλαιοποίηση θα πραγματοποιηθεί σύμφωνα με τα αποτελέσματα του stress test, υπενθυμίζοντας ότι η σταθερότητα του τραπεζικού συστήματος αποτελεί αποκλειστική ευθύνη της εποπτικής αρχής.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.