Του Δημήτρη Παφίλα
Στις αγορές χρήματος βγήκε η ΔΕΗ για να αναχρηματοδοτήσει δάνειο ύψους 2,2 δισ. ευρώ, που είχε κόστος 8,9%, επιτυγχάνοντας κόστος χρήματος 6,5%. Το επιτόκιο θα μειώνεται κατά 0,25% για τις πρώτες αποπληρωμές και συγκεκριμένα:
Κατά 0,25% για την αποπληρωμή των πρώτων 250 εκατ. ευρώ, κατά πρόσθετο 0,25% για την επόμενη αποπληρωμή 200 εκατ. ευρώ και επιπλεόν 0,25% για την επόμενη δόση των 200 εκατ. ευρώ.
Ετσι το κόστος δανεισμού θα πέσει τελικά στο 5,75%, στοιχείο που θεωρείται ιδιαίτερα ευνοϊκό αφού μειώνει σημαντικά το χρηματοοικονομικό κόστος.
Επιπρόσθετα, η ομολογιακή έκδοση της ΔΕΗ την ερχόμενη εβδομάδα θα αποτελέσει πρόβα τζενεράλε για την έξοδο της Ελληνικής Δημοκρατίας στις αγορές -πριν τις εκλογές του Μαΐου-.
Σύμφωνα με πληροφορίες, η έκδοση θα είναι ύψους 500 εκατ. ευρώ, με ένα κουπόνι (επιτόκιο) 6,25-6,5%, το οποίο είναι κατά τι χαμηλότερο από αυτό που συζητούνταν τις προάλλες.
Άλλωστε, πριν από λίγη ώρα πραγματοποιήθηκε η αναβάθμιση της ΔΕΗ από την Standard & Poors κατά 3 βαθμίδες (ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΕΔΩ). Ο οίκος κάνει ειδική μνεία για τη συνετή διαχείριση από πλευράς διοίκησης κατά την περίοδο της κρίσης.
Τα ακριβή στοιχεία της έκδοση αναμένεται να ανακοινωθούν την ερχόμενη Δευτέρα ή Τρίτη, ενώ το βιβλίο προσφορών εκτιμάται πως θα ανοίξει την Τετάρτη-Πέμπτη, σύμφωνα με πηγή από dealing room ελληνικής τράπεζας.
Ανάδοχοι της έκδοσης θα είναι οι ίδιες τράπεζες που θα αναλάβουν και την έκδοση της Ελληνικής Δημοκρατίας, δηλαδή οι Deutche Bank, Βank of America Μerrill Lynch, JP Morgan και Goldman Sachs, ενώ από την Ελλάδα θα είναι οι 4 ελληνικές Τράπεζες: Εθνική, Alpha Bank, Τράπεζα Πειραιώς, Eurobank.
Υπενθυμίζεται ότι το τελευταίο διάστημα η ΔΕΗ είχε εξασφαλίσει δάνειο 700 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 5% από ξένες τράπεζες για τη χρηματοδότηση της μονάδας της Πτολεμαΐδας, καθώς και δάνειο 235 εκατ. ευρώ, στο πλαίσιο μιας συνολικής εγκεκριμένης γραμμής της ΕΤΕΠ ύψους 415 εκατ. ευρώ για έργα του δικτύου διανομής, με επιτόκιο 4,5%-4,6%.
Το ποσό είναι μικρό για τη ΔΕΗ, αλλά αποτελεί δοκιμή για το ελληνικό ομόλογο
Ο δανεισμός της ΔΕΗ με το συγκεκριμένο ποσό δεν κάνει την διαφορά αφού είναι μικρό, ενώ όπως σημειώνουν, η επιχείρηση θα μπορούσε να δανειστεί με ένα επιτόκιο 5,5-5%, όπως έγινε από το γερμανικό οίκο ασφαλιστικών πιστώσεων. Σύμφωνα με έγκυρες πηγές, “ο σκοπός της έκδοσης θα είναι μια πρόβα τζενεράλε εν όψει της εξόδου της Ελληνικής Δημοκρατίας πριν από τις εκλογές”.
Εξάλλου, κύκλοι του υπουργείου Οικονομικών σημείωναν, έπειτα και από την αναβάθμιση της ΔΕΗ από την S&P και την εξασφάλιση του δανείου της, ότι οι σημερινές εξελίξεις αποτελούν ισχυρή ψήφο εμπιστοσύνης όχι μόνο στη ΔΕΗ αλλά και στην Ελλάδα και την οικονομία της.
“Η τριπλή αναβάθμιση από διεθνή οίκο και η χρηματοδότηση της ΔΕΗ από ελληνικές τράπεζες επιβεβαιώνουν πλήρως την αποκατάσταση της αξιοπιστίας της χώρας και τις προοπτικές Ανάπτυξης της ελληνικής Οικονομίας και ακολουθούν μια μακρά περίοδο εξορθολογισμού των λειτουργικών δαπανών της επιχείρησης”, σημείωναν οι ίδιες πηγές. Προσθέτοντας ότι η αναβάθμιση, παρότι αναμενόμενη ξεπέρασε κάθε προσδοκία καθότι είναι τριπλή, πράγμα ιδιαίτερα σπάνιο στη διεθνή οικονομική πρακτική.
Πισωγύρισμα η αναβολή της αναβάθμισης από την Moody’s
Η αναβολή της αναβάθμισης από τον διεθνή οίκο Moodys ήταν μια αρνητική εξέλιξη σύμφωνα με στέλεχος της αγοράς, διότι όλο το ράλι στα ομόλογα στηρίχθηκε πάνω στην αναβάθμιση.
Πάντως, αν όντως η αναβάθμιση καθυστερήσει για την 1η Αυγούστου, τότε η εξέλιξη θα είναι σημαντική. Είναι χαρακτηριστική η δήλωση του κ. Jason Μανωλόπουλου που τόνισε στο Reuters ότι αναβάθμιση θα είναι το “ τέλος της κρίσης χρέους για την Ελλάδα”.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.