Λονδίνο: Ιδανικό το κλίμα για υπερκάλυψη – Με πιθανότητες να πέσει κάτω από 5% το επιτόκιο δανεισμού

(Upd 11.35) Πανέτοιμοι είναι οι ανάδοχοι της ελληνικής έκδοσης στο Λονδίνο για την επιστροφή της χώρας στις αγορές εκτιμώντας μάλιστα ότι θα υπάρξει σημαντική υπερκάλυψη. Με τα δεδομένα που ισχύουν αυτή τη στιγμή είναι ανοικτή η έκδοση ακόμα και δεκαετούς ομολόγου, που δείχνει τη μεγάλη αυτοπεποίθηση που υπάρχει στην πλευρά των αναδόχων αλλά και την μεγάλη ζήτηση στη διεθνή αγορά.

Όπως αναφέρουν πηγές του Λονδίνου η έκδοση αυτή θα δώσει τη δυνατότητα στο να υπάρξει τιμολόγηση των ελληνικών assets – περιουσιακών στοιχείων, αφού θα παραπέμπουν σε ένα συγκεκριμένο κριτήριο που θα δίνουν οι αγορές για τις ελληνικές επιχειρήσεις, κρατικές είτε ιδιωτικές. Η ελληνική πλευρά ευννοείται απ’ το γεγονός ότι τα υπόλοιπα κρατικά ομόλογα έχουν ανέβει πάρα πολύ, ακόμα και αυτά της περιφέρειας, και οι αποδόσεις τους έχουν πέσει. 

Επισήμως το υπουργείο Οικονομικών είναι έτοιμο να προχωρήσει άμεσα στην έκδοση του 5ετούς ομολόγου που θα σημάνει την επιστροφή της χώρας στις αγορές μετά από 4 χρόνια. Από σήμερα Τρίτη 8 Απριλίου οι ημερομηνίες είναι ανοιχτές και σύμφωνα με καλά πληροφορημένες πηγές σήμερα αναμένεται να ανοίξει το βιβλίο προσφορών ώστε αύριο ή την Πέμπτη να γίνει η έκδοση. Οι τελευταίες πληροφορίες μάλιστα δίνουν μεγαλύτερη πιθανότητα στην αυριανή ημέρα. 

Το ποσό εκτιμάται πως δεν θα ξεπεράσει τα 2 με 3 δισ. με αναδόχους την JP Morgan και την Deutsche Bank. Εχει υπάρξει σενάριο που έκανε λόγο για επιτόκιο 4,5%, με τους αναλυτές να κάνουν ωστόσο εκτίμηση για 5,25%.Στην καλύτερη των περιπτώσεων, τα στοιχεία δείχνουν ότι η απόδοση θα μπορούσε να πέσει οριακά κάτω από το 5%.

Πληροφορίες αναφέρουν ότι η νέα ομολογιακή έκδοση κατά πάσα πιθανότητα θα καλυφθεί από ξένους. Και τούτο διότι αφενός η Αθήνα θέλει να στείλει ξεκάθαρο μήνυμα ότι οι ξένοι εμπιστεύονται ξανά την Ελλάδα και αφετέρου η ΕΚΤ έχει προβάλει ενστάσεις στις ελληνικές τράπεζες να συμμετάσχουν στην έκδοση. 

Ωστόσο οι ελληνικές τράπεζες συνεχίζουν να επιχειρηματολογούν υπέρ της συμμετοχής τους προσπαθώντας να πείσουν πρώτα την ΕΚΤ και μετά την ελληνική κυβέρνηση δίνοντας πραγματική “μάχη” στο παρασκήνιο. 

Σύμφωνα με πληροφορίες, η κυβέρνηση είχε προγραμματίσει από την Παρασκευή να ανοίξει το βιβλίο τη Δευτέρα, ωστόσο προτιμήθηκε να το αναβάλει.

Στο ίδιο μήκος κύματος και οι FT που γράφουν πως στο δεύτερο μισό της τρέχουσας εβδομάδας αναμένεται η επιστροφή της Ελλάδας στις αγορές ομολόγων.“Ο πρώην άρρωστος της Ευρωζώνης θα επιστρέψει κουτσαίνοντας στις χρηματαγορές με την πρώτη του έκδοση ομολόγων από το 2010, αυτή την εβδομάδα, καθώς η ελληνική κυβέρνηση επιδιώκει να εκμεταλλευτεί το φθηνό κόστος δανεισμού”, γράφει το δημοσίευμα.

Οι Financial Times κάνουν λόγο για μια ομολογιακή έκδοση 2-3 δισ. ευρώ. Η αναδοχή, έπειτα από σειρά επαφών με επενδυτικές τράπεζες, ανατέθηκε στις JP Morgan και Deutsche Bank (Διαβάστε ΕΔΩ).

Σημειώνεται πως η Ελλάδα θέλει να ακολουθήσει το παράδειγμα της Πορτογαλίας, τόσο στις έξοδο, αλλά και στην πορεία που θα ακολουθήσουν στη συνέχεια τα επιτόκια. Το ελληνικό δεκαετές ομόλογο είναι της τάξης του 6,2% και της Πορτογαλίας τώρα στο 3,90%. Η Πορτογαλία στις 9 Ιανουαρίου προέβη στην έκδοση πενταετούς ομολόγου  ύψους 3,25 δισ. ευρώ με επιτόκιο 4,75% και τώρα εκδίδει και δεκαετές για πρώτη φορά από τον Μάιο του 2013, που είχε φτάσει κοντά στο 6%.

Φυσικά, ας μη ξεχνάμε της Ελλάδα τον Μάρτιο του 2012 είχε φθάσει στο 44% και το 2010 κοντά στο 7%! (Διαβάστε ΕΔΩ)

Τι προηγήθηκε

Από χθες το πρωί το “σήμα” ήθελε την αντίστροφη μέτρηση με συγκεκριμένο χρονοδιάγραμμα 72 ωρών να έχει ήδη αρχίσει, αν και οι αμφιβολίες δεν έλειπαν μια και είχε προηγηθει διάψευση από δυο τουλάχιστον πλευρές.  
Ο κ. Γ. Στουρνάρας είπε πως για την έξοδο της χώρας στις αγορές δεν συντρέχει λόγος βιασύνης και έδειξε  το timing για μετά το Πάσχα, αν όχι τον Ιούνιο, παράλληλα το υπουργείο Οικονομικών μιλά για “προφητείες” αναφορικά με τα ουκ ολίγα σενάρια που κυκλοφορούν τις τελευταίες ήμερες και έχουν ως κοινό παρονομαστή πως το εγχείρημα θα λάβει χώρα πριν την επίσκεψη της κ. Α. Μέρκελ στην Αθήνα την Παρασκευή και την ίδια ώρα κοινό μυστικό αποτελεί πως σε τεχνικό επίπεδο τα πάντα είναι έτοιμα.

Η σκόνη πάντος γύρω από το θέμα “είχε καθίσει” μέχρι χθες το απόγευμα με την αγορά της Αθήνας θα πιστεύει σταδιακά πως πράγματι η εκδοσή ομόλογου για 2,5-3 δισ. ευρώ θα πάρει παράταση, συνεκτιμώντας έστω και  καθυστερημένα  το γεγονός ότι το “άδειασμα” της Moody’s με αφορμή την πολιτική αστάθεια, έκανε το κυβερνητικό επιτελείο να το ξανασκεφτεί.

Όλα αυτά μέχρι το να δει το φως της δημοσιότητας το ρεπορτάζ των Financial Times σύμφωνα με το οποίο στο  δεύτερο μισό της τρέχουσας εβδομάδας αναμένεται η επιστροφή της Ελλάδας στις αγορές ομολόγων.
“Ο πρώην άρρωστος της Ευρωζώνης θα επιστρέψει κουτσαίνοντας στις χρηματαγορές με την πρώτη του έκδοση ομολόγων από το 2010, αυτή την εβδομάδα, καθώς η ελληνική κυβέρνηση επιδιώκει να εκμεταλλευτεί το φθηνό κόστος δανεισμού”. Έγραψαν οι F.T. βάζοντας και πάλι το ρολόι της αντίστροφης μέτρησης σε λειτουργία.

Ενδεχομένως το έγκυρο μέσο ενημέρωσης να είχε παρασυρθεί και αυτό από την γενικότερη φημολογία και “σπέκουλα”, πράγμα καθόλου ασυνήθιστο τελευταία, αν δεν έκανε  λόγο για την επιλογή των αναδόχων που φέρονται να είναι η JP Morgan και η Deutsche Bank. Χωρίς δηλαδή την Goldman Sachs και η Merrill Lynch.

Πράγμα που καταδεικνύει πως υπάρχουν νεότερες πληροφορίες, ενδεχομένως όχι από το εσωτερικό, αλλά από τα διεθνή dealing rooms, όπου εκεί σίγουρα έχει υπάρξει ενημέρωση μια και τέτοιου είδους διαδικασία προϋποθέτει μια οργάνωση και κυρίως να είναι έτοιμα, όσων αφορά την ρευστότητα, τα χαρτοφυλάκια που θα απορροφήσουν την  έκδοση.