Reuters: Κυρίως Αμερικανοί θα αγοράσουν τα ελληνικά ομόλογα – Δείτε ποιοι

Είναι τυχαίο ότι η Αθήνα ανακοίνωσε ότι δέχεται προσφορές για το νέο 5ετές ομόλογό της ακριβώς την ώρα που άνοιγε η αμερικανική αγορά ομολόγων; Σύμφωνα με το Reuters, όχι. Η εξέλιξη αυτή ενισχύει τις υποψίες ότι οι Αμερικανοί επενδυτές θα πρωταγωνιστήσουν στην πανηγυρική επιστροφή της Ελλάδας στις αγορές.

Με επιτόκιο 4,90-5,25% οι πρώτες προσφορές για το ελληνικό 5ετές ομόλογο – Σε εξέλιξη η διαδικασία (premarket), αύριο κλείνουν τα βιβλία.

Συγκεκριμένα, μεγάλα αμερικανικά χαρτοφυλάκια που επενδύουν στις αναδυόμενες αγορές αναμένεται να αγοράσουν τα ελληνικά ομόλογα, εκμεταλλευόμενα το ελκυστικό επιτόκιό τους.

Όπως γράφει το Reuters, το σίγουρο είναι ότι η ζήτηση θα είναι μεγάλη. “Έχω ακούσει μια φήμη σύμφωνα με την οποία μία τράπεζα προσφέρθηκε να διοργανώσει μόνη της όλη την έκδοση. Επομένως, κανείς γνωρίζει ότι η ζήτηση υπάρχει”, λέει στο πρακτορείο τραπεζίτης που δεν σχετίζεται άμεσα με την έκδοση. “Έχουν κάνει πολύ marketing στις ΗΠΑ. Η προσδοκία τους είναι να πουλήσουν στα μεγάλα αμερικανικά funds των αναδυόμενων”.

Ημέρα επιστροφής στις αγορές ομολόγων και για το Πακιστάν η σημερινή – Δείτε πώς τα πήγε

Εξάλλου, η λίστα των αναδόχων επιβεβαιώνει το σενάριο αυτό, αφού ανάμεσα στις έξι τράπεζες που ανέλαβαν την έκδοση, συγκαταλέγονται τέσσερα αμερικανικά ονόματα. Πρόκειται για τις Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs, JP Morgan και Morgan Stanley.

Η τιμολόγηση της έκδοσης αναμένεται την Πέμπτη, με τραπεζίτες να εκτιμούν ότι κορυφαίοι θεσμικοί επενδυτές, όπως η Franklin Templeton, θα πρωταγωνιστήσουν. Η Franklin έχει επενδύσει πολλά τόσο στην Ιρλανδία όσο και στην Ελλάδα.

Το Reuters μεταφέρει φήμες της αγοράς που θέλουν την κυβέρνηση να εστιάζει σε απόδοση χαμηλότερη του 5% (κάτι που έχει γράψει και το Newmoney.gr). Και υπενθυμίζει ότι τον περασμένο μήνα, η Τράπεζα Πειραιώς πούλησε το πρώτο ομόλογό της μετά από τέσσερα χρόνια, λήξης 2017. Η απόδοσή του διαμορφώθηκε στο 5,125% και σήμερα ο τίτλος τελεί υπό διαπραγμάτευση περίπου 350 μονάδες βάσης πάνω από το mid-swap, ή στο 4,125%. Εάν η απόδοση του ελληνικού 5ετούς διαμορφωθεί κοντά στο 5%, θα είναι περίπου 400 μ.β. πάνω από το mid-swap.

“Αυτό είναι εφικτό”, λέει τραπεζίτης.

Η έκδοση θα τιμολογηθεί εκεί που η Ελλάδα θέλει να τιμολογήσει, λέει τραπεζίτης που εργάστηκε για την έκδοση ομολόγων της Πορτογαλίας, τον Ιανουάριο.

Σύμφωνα με το Reuters, οι μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες θα δυσκολευτούν να πάρουν τα ελληνικά ομόλογα, αφότου υπέστησαν ονομαστικό haircut 53,5% στους ελληνικούς τίτλους το Φεβρουάριο του 2012 και συμμετείχαν στην επαναγορά ομολόγων με μέση τιμή 33,5%, το Δεκέμβριο του 2012.

“Με ενδιαφέρει πολύ το νέο ομόλογο. Θα περίμενα ότι θα το εκδώσουν κοντά στο 5%, περίπου 200 μονάδες βάσης πάνω από το πορτογαλικό, ή και λίγο χαμηλότερα”, λέει στο Reuters ο Jason Manolopoulos, managing partner της Dromeus Capital. “Είμαι ένας ευχαριστημένος κάτοχος ελληνικών ομολόγων. Η Ελλάδα είναι φθηνή έναντι των υπόλοιπων περιφερειακών χωρών”.

Όπως σημειώνει το Reuters, οι θεσμικοί των αναδυόμενων αγορών έχουν μια φυσική προτίμηση για τα δολαριακά ομόλογα, όμως, η ζήτηση για τους τίτλους του ευρώ αυξάνεται στις ΗΠΑ. Μια έκδοση ύψους 1,5 δισ. δολαρίων της Σλοβενίας, πέρυσι, καλύφθηκε εξ ολοκλήρου από αμερικανικά funds.