Του Δημήτρη Παφίλα
(upd 17.30)
“Yποπτη” η σημερινή πτώση στην Αθήνα με τον Γενικό Δείκτη να χάνει 0,74% φθάνοντας τις 1283,96 μονάδες, κοντα δηλαδή στην ισχυρή στήριξη των 1.280 μονάδων.
“Τρομοκρατικά” τα κτυπήματα σε βασικές μετοχές ( ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΔΕΗ ) στην Αθήνα, δίχως όμως να διαφαίνεται ότι οι Έλληνες θεσμικοί επενδυτές πωλούν μετοχές για να αγοράσουν τραπεζικές, όπως συνέβαινε την περίοδο των αυξήσεων κεφαλαίου.
Συμπεριλαμβανομένης της σημερινής πτώσης οι απώλειες σε ένα μήνα έχουν ξεπεράσει το 10%. Συγκεκριμένα, στον ΟΠΑΠ (-12,7%), στον ΟΤΕ (12,8%), Μοτορ Οϊλ ( 11,6% ) και Jumbo ( 11,5% ).
Η πίεση για έκτη συνεχή ημέρα με μια μικρή αντίδραση έως τις 1.300 μονάδες είναι ανεξήγητη και το μόνο που μπορεί να δει κανείς είναι ότι, όλες οι περιφερειακές χώρες ήταν πτωτικές σήμερα.
Εξάλλου, η σημερινή πτώση δεν εξηγείται και απο το γεγονός ότι το wacc (μέσο σταθμισμένο κόστος κεφαλαίου) των μετοχών θα είχε μειωθεί μετά την έκδοση του ελληνικού ομόλογου.
Τα κτυπήματα λοιπόν ήταν συντονισμένα σήμερα καθώς ο ΟΠΑΠ έχασε 2,92% στα 10,98 ευρώ. Βουτιά 5% για την Δεη στα 11,40 ευρώ – η οποία ανακοίνωσε και τα αποτελέσματα της.
Πτώση 1,84% για τον ΟΛΠ και 2,11% για τον ΟΛΘ – όπου παρατηρούνται ορισμένες σημαντικές καθυστερήσεις.
Με οριακά κέρδη η Coca-Cola στα 18,15 ευρώ.
Η μετοχή της Aegean, σημείωσε πτώση 6,25% στα 7,50 ευρώ. Σημειώνεται ότι στα 7,36 ευρώ δόθηκαν 6 εκατ. μετοχές της εταιρείας σε placement που πραγματοποίησε μέσω των χρηματιστηριακών Ubs και Εuroxx. (ΔΕΙΤΕ ΣΧΕΤΙΚΑ ΕΔΩ)
Στα 4 ευρώ η μετοχή της Εθνικής με άνοδο 1,78%, στα 1,86 η Πειραιώς με κέρδη 0,54% και στα 0,733 ευρώ η Alpha κέρδισε 1,8%.
Στα 201,5 εκατ. ευρώ οι συνολικές συναλλαγές με πακέτα 59 εκατ. ευρώ- εκ των οποίων τα 42 -44 εκατ. ευρώ αφορούν πακέτα του placement της Αεροπορίας Αιγαίου.
Όπως μετέδιδε νωρίτερα το newmoney.gr, το ελληνικό Χρηματιστήριο παραμένει σε φάση παρατεταμένης αναδιάρθρωσης, εικόνα που ναι μεν δεν ικανοποιεί τους traders, από την άλλη ωστόσο θεωρείται απαραίτητη μετά και τις δυο σημαντικού ειδικού βάρους ΑΜΚ των Πειραιώς και Alpha Bank.
Και κατά την σημερινή συνεδρίαση οι τίτλοι πέρα των προαναφερόμενων που πρωτοστατούν σε συναλλακτική δραστηριότητα είναι λίγο πολύ οι ίδιοι με την Aegean να χάνει από την πλευρά της έδαφος μετά την ανακοίνωση του private placement και όπως είθισται να συμβαίνει σε ανάλογες περιπτώσεις.
Το “κράτει” στις μετοχές και η μεγάλη ζήτηση στα ελληνικά ομόλογα από τα αμερικανικά funds ανησυχεί καθώς το χρηματιστήριο πέφτει, ωστόσο ο νόμος δεν αλλάζει : Πρώτα τρέχουν τα ομόλογα και μετά οι μετοχές.
Άλλωστε, τα αμερικανικά funds έχουν μάθει τόσο καλά την Αθήνα από τον Ιούνιο του 2012 και προετοιμάζονται προσεκτικά να πάρουν τα κέρδη τους στις τράπεζες σε μια αγορά, η οποία είναι εθισμένη να κερδίζει 20 λεπτά από τις αυξήσεις κεφαλαίου.
Τα δεδομένα
Η στάση αυτή των funds δεν σημαίνει ότι, άλλαξαν στάση για την οδό Αθηνών καθώς δεν πέρασε ούτε ένας μήνας που έδωσαν 3 δισ. σε δυο ελληνικές τράπεζες. Αντίθετα, από το δεύτερο εξάμηνο, όπως έχει γράψει επανειλημμένα το Νewmoney.gr τα Αμερικανικά Funds θα εφορμήσουν με πιο επιθετικό τρόπο στις ελληνικές μετοχές και τα ομόλογα αφού έχουν διαγνώσει εγκαίρως ότι, δεν υπάρχει κανένα πολιτικό ρίσκο παρά μόνο μικρές ανησυχίες σ ότι αφορά το εκλογικό αποτέλεσμα.
Τότε, όμως, γιατί η αγορά πέφτει επί 5 ημέρες; Απλώς, η αγορά περνά την φάση της κόπωσης καθώς στραγγίχθηκε από τις αυξήσεις κεφαλαίου.
Ποια, όμως, είναι τα δεδομένα; Το ομόλογο, λοιπόν της Ελληνικής Δημοκρατίας με προσφορές πάνω από 11 δισ. ευρώ τιμολογείται σήμερα, ωστόσο το Χρηματιστήριο υποχώρησε λόγω απουσίας για πέμπτη ημέρα. Μέσα σε 5 ημέρες, όμως, ο τζίρος που έχει διακινηθεί στην Αθήνα ανήλθε σε 793 εκατ. ευρώ, ενω επί 17 μήνες οι ξένοι επενδυτές παραμένουν μονίμως αγοραστές.
Είναι προφανές πως οι ξένοι και ένα μεγάλο μέρος Ελλήνων θεσμικών διοχέτευσαν ρευστότητα στις τράπεζες.
Την ίδια ώρα, για το 5ετες ομόλογο, η Ελληνική Δημοκρατία συγκεντρώνει ποσό 2,5 δισ. ευρώ, ενώ μια Τράπεζα δέχθηκε προσφορές πάνω από 300 εκατ. ευρώ, όταν το ποσό που ζητήθηκε ήταν μόλις 175 εκατ. ευρώ.
Πιέσεις, όχι από πωλητές, αλλά από την απουσία ικανών αγοραστών
Η εικόνα επί 5 ημέρες στην χρηματιστηριακή αγορά είναι πανομοιότυπη : Οι τραπεζικές μετοχές (Alpha bank- Πειραιώς) συγκεντρώνουν την μεγαλύτερη ρευστότητα ενω οι πιέσεις αφορούν την μετοχή του ΟΤΕ- μετοχή που έχει χάσει 4,25% σε εβδομαδιαίο επίπεδο.
Από εκεί και πέρα οι τίτλοι που έκαναν όγκους συναλλαγών ήταν Εθνική 813 χιλ, ΔΕΗ 444 χιλ, Ελλάκτωρ 491 χιλ, Jumbo 348 χιλ, Μυτιληναίος 293 χιλ.
Συμπτώσεις – οι ίδιοι που κάλυψαν τα ομόλογα κατέχουν και μετοχές;
Τόσο στα ομόλογα, όσο και τις μετοχές συναντάμε μερικούς γνωστούς. Στο ελληνικό 5ετες ένας απο τους μεγαλύτερους κατόχους είναι το Franklin Templeton που κατέχει μεγάλες θέσεις σε Ιρλανδία και Ελλάδα. ( σε μετοχές και Ομόλογα )
Την ίδια στιγμή ο manager του fund Dromeus Fund k. Jason Μανωλόπουλος δηλώνει πως “είναι ευτυχισμένος κάτοχος ελληνικού χρέους.” Το ίδιο fund, όμως, έχει βραβευθεί τρεις φορές στην Ευρώπη καθώς οι αποδόσεις τους είναι θεαματικές
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.