Αναβάθμιση του ΟΠΑΠ από την HSBC με τιμή-στόχο στα 13,5 ευρώ, ενώ η αγορά προσπαθεί να εντοπίσει το λεγόμενο “σημείο εισόδου” μετά την διορθωτική κίνηση που προηγήθηκε γενικότερα στο Χρηματιστήριο της Αθήνας.
Πάντως το τμήμα ανάλυσης της τράπεζας επισημαίνει πως η διόρθωση θα δώσει ευκαιρίες στους επενδυτές πριν παραθέσει μια εξαιρετικού ενδιαφέροντος ανάλυση που περιλαμβάνει σημαντικές επιμέρους αναβαθμίσεις των εκτιμήσεων των θεμελιωδών μεγεθών του ομίλου.
Το το report επισημαίνει πως τα οικονομικά αποτελέσματα του Q4 δείχνουν ανάκαμψη των πωλήσεων , η οποία μαζί με τις κινήσεις ελέγχου του κόστους δείχνουν μια ισχυρή ανάκαμψη αρχής γενομένης από το επόμενο έτος , ενώ γίνεται αναφορά εκτός από τα νέα παιχνίδια και στα αυξημένα έσοδα που αναμένονται από το παγκόσμιο πρωτάθλημα ποδοσφαίρου το ερχόμενο καλοκαίρι.
Επίσης παρουσιάζει η σύγκριση του δείκτη P/E του ΟΠΑΠ σε σχέση με τους ομοειδείς Ευρωπαϊκούς ομίλους και ειδικότερα για το 2014 ο λόγος τιμής προς κέρδη (p/e) προσδιορίζεται στο 20,3 ενώ για το 2015 στο 16,7 όταν και θα έχουν μπει σε λειτουργία τα νέα παιχνίδια.
Με την σημείωση πως για το τρέχον έτος ο μέσος όρος του p/e του κλάδου για την Ευρώπη υπολογίζεται στο 16,7 και σε παγκόσμιο επίπεδο στο 16,3, ενώ για την επόμενη χρονιά το p/e σε Ευρωπαϊκό επίπεδο υπολογίζεται στο 16,5 και σε παγκόσμιο επίπεδο στο 15,8.
Επιπροσθέτως η HSBC αναθεωρεί τις προβλέψεις για τα βασικά θεμελιώδη μεγέθη του ΟΠΑΠ και πιο συγκεκριμένα για το 2014 εκτιμά κύκλο εργασιών στα 4,404 δισ. ευρώ, για το 2015 στα 6,331 εκατ. ευρώ για το 2016 8,647 δισ. ευρώ και για το 2017 ο τζίρος σύμφωνα με τους αναλυτές θα φτάσει στα 9,623 δισ. ευρώ.
Όσων αφορά τα EBITDA η εκτίμηση είναι πως στην τρέχουσα χρήση θα διαμορφωθούν στα 275 εκατ. ευρώ, για το 2015 στα 384 εκατ. ευρώ, για το 2016 στα 477 εκατ. ευρώ και για το 2017 στα 529 εκατ. ευρώ.
Τέλος οι προβλέψεις για τα καθαρά κέρδη για το 2014 υπολογίζονται στα 159 εκατ. ευρώ, για το 2015 στα 194 εκατ. ευρώ, για το 2016 στα 264 εκατ. ευρώ και για το 2017 στα 304 εκατ. ευρώ.
Α. Τάντουλος
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.