Δείτε περισσότερα άρθρα μας στα αποτελέσματα αναζήτησης

Add Newmoney.gr on Google

του Αλέξανδρου Κασιμάτη

Σε διάστημα μικρότερο των τριών μηνών, και συγκεκριμένα από τις αρχές Μαρτίου, οπότε ανακοινώθηκαν τα αποτελέσματα των stress tests, μέχρι και τα τέλη Μαΐου, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες έχουν αποδυθεί σε μια προσπάθεια για να συγκεντρώσουν κεφάλαια που υπερβαίνουν τα 9,5 δισ. ευρώ από τις διεθνείς αγορές. Η Πειραιώς και η Αlpha ολοκλήρωσαν τις αυξήσεις κεφαλαίου, η Εurobank έχει καλύψει ήδη το 47% των κεφαλαίων που αναζητούσε, ενώ τις διαδικασίες για αύξηση έχει κινήσει και η Εθνική.

Ουσιαστικά, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες επιβεβαιώνουν τη Μoody’s που μετά τη δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων των stress tests είχε διατυπώσει την πρόβλεψη πως οι κεφαλαιακές ανάγκες των ελληνικών τραπεζών μπορούν να καλυφθούν από τις αγορές.

Οι κεφαλαιακές ενισχύσεις δημιουργούν νέα δυναμική στο τραπεζικό σύστημα, καθώς τα μετοχικά ποσοστά που ελέγχει το ΤΧΣ μειώνονται δραστικά. Συγκεκριμένα, στην Αlpha το ποσοστό τουν ΤΧΣ έχει υποχωρήσει στο 69,9% (από 81,7%), στην Πειραιώς στο 67,3% (από 81%), ενώ στη Εurobank με την ολοκλήρωση της αύξησης από 95% μειώνεται σημαντικά στο 35%.

Οσον αφορά στην Εθνική Τράπεζα, με την ολοκλήρωση της συζητούμενης αύξησης των 2,5 δισ. το ποσοστό του ΤΧΣ θα μειωθεί στο 62%, από 84,4% που είναι σήμερα. Η δυνατότητα να αντλήσουν οι ελληνικές τράπεζες τόσο μεγάλα ποσά από τις διεθνείς αγορές -κάτι αδιανόητο και μόνο ως σκέψη πριν από λίγους μήνες- είναι η καλύτερη απόδειξη της μεταστροφής του διεθνούς επενδυτικού κλίματος για την Ελλάδα. Η επιτυχής ολοκλήρωση του πρώτου σκέλους της αύξησης κεφαλαίου της Εurobank συνοδεύτηκε από την παρουσία σοβαρών και ισχυρών επενδυτικών ονομάτων στο σχήμα που ανέλαβε τον ρόλο του στρατηγικού επενδυτή.

Ο κ. Πρεμ Γουάτσα, ιδρυτής και επικεφαλής του Fairfax, είναι οπαδός και εκφραστής της θεωρίας του καθηγητή του Κολούμπια, Μπέντζαμιν Γκράχαμ, , γνωστής ως value investment, δηλαδή των επενδύσεων που βασίζονται σε πραγματικές αξίες. Γνωστός και ως «Καναδός Μπάφετ», ο κ. Γουάτσα έφερε στην Ελλάδα τον στενό συνεργάτη του στις αγορές κ. Γουίλμπουρ Ρος.

Ο τελευταίος είναι ζωντανός θρύλος των αμερικανικών αγορών. Επικεφαλής της Rothschild επί 24 χρόνια, επιχειρηματικός νους για τη δημιουργία της ΑrcelorMittal, καθηγητής στο Γέιλ, διεθνής προσωπικότητα κύρους, ο κ. Ρος το 2011, σύμφωνα με το Bloomberg και το «BusinessWeek», συγκαταλέχθηκε στους 50 ισχυρότερους παγκοσμίως οικονομολόγους επενδυτές.

Εκτός από την επενδυτική εταιρεία του κ. Ρος, στο σχήμα συμμετέχουν και άλλα βαριά επενδυτικά ονόματα και συγκεκριμένα:

■ Η Capital Research & Management, εταιρεία του Capital Group που διαχειρίζεται διεθνώς 1.147 δισ. δολάρια. Είναι ο μεγαλύτερος διεθνώς επενδυτικός οργανισμός με ιστορία από το

1931.
■ Η αμερικανική Fidelity Funds, από τους μεγαλύτερους ομίλους αμοιβαίων κεφαλαίων και χρηματοοικονομικών υπηρεσιών.
■ Η καναδική ΜcKenzie, με κεφάλαια υπό διαχείριση 64,4 δισ. δολαρίων.
■ Η καναδική Βrookfield, που διαχειρίζεται κεφάλαια 181 δισ. δολάρια.
Η επενδυτική ομάδα που έγινε στρατηγικός επενδυτής της Εurobank είναι η ίδια που είχε διασώσει την Bank of Ireland. Ο κ. Γουάτσα πιστεύει στο Grecovery, όπως άλλωστε είναι φανερό και από τις επενδυτικές του κινήσεις. Εχει αποκτήσει το 42% της Εurobank Properties, αγόρασε την Praktiker Hellas, ενώ ελέγχει και ποσοστό άνω του 5% στη Μυτιληναίος. Το Fairfax συνηθίζει να αναπτύσσει στενές σχέσεις με επιχειρηματικά κέντρα στις χώρες όπου επενδύει και μέσω αυτών προχωρεί σε νέες επενδύσεις ενώ ασκεί και το management σε αυτές.

Συνολικά, η ομάδα του Fairfax επενδύει στη Eurobank 1,33 δισ. ευρώ προσφέροντας 0,30 ευρώ ανά μετοχή. Η δεύτερη προσφορά που υποβλήθηκε ήταν αυτή της Yοrk, η οποία, κατά πληροφορίες, άγγιξε τα 600 εκατ. ευρώ, προσφέροντας 0,28 ευρώ ανά μετοχή.

Το υπόλοιπο ποσό έως τα 2,86 δισ. της συνολικής αύξησης της Eurobank θα καλυφθεί με συνδυασμένη προσφορά. Το βιβλίο προσφορών θα ανοίξει στις 25 Απριλίου και θα παραμείνει ανοιχτό έως τις 29 του μήνα για τους ιδιώτες και θεσμικούς από την Ελλάδα και έως τις 30 για την ιδιωτική τοποθέτηση στο εξωτερικό. Συντονιστές ανάδοχοι στην έκδοση του εξωτερικού είναι οι Barclays, Deutsche Bank και JP Morgan. Στην ιδιωτική τοποθέτηση αναμένεται να συμμετάσχουν τόσο η Yοrk Capital όσο και η κινεζική Fosun.

Με την ολοκλήρωση της αύξησης οι νέοι μέτοχοι θα παρουσιάσουν τα σχέδιά τους για την τράπεζα. Κατά πληροφορίες, οι κύριοι Γιώργος Δαυίδ, Χρήστος Μεγάλου και Φωκίων Καραβίας θα είναι η ηγετική πυραμίδα της Eurobank στη  νέα περίοδο, ενώ παρουσία στο διοικητικό συμβούλιο και ενεργή εμπλοκή στο μάνατζμεντ θα έχουν με εκπροσώπους τους τόσο το Fairfax όσο και η πλευρά του κ. Ρος.