Κλείνει το book building για το ομόλογο της Intralot, στο 6,25% το επιτόκιο

(Upd 10:35, 30/4) Στις 12:00 το μεσημέρι κλείνει το book building για την εκδοσή ομολογιακού δανείου από την Intralot ύψους 200 εκατ. ευρώ, ενώ το επιτόκιο διαμορφώνεται στο 6,25%.

Παράλληλα προκαταρκτική αξιολόγηση B1 έδωσε η Moody’s στο νέο ομόλογο λήξης 2021, ύψους 200 εκατ. ευρώ. Οι προοπτικές της αξιολόγησης είναι αρνητικές.

Όπως εξηγεί ο οίκος, πρόκειται για προκαταρκτική αξιολόγηση, η οποία θα οριστικοποιηθεί μόνο μετά την αξιολόγηση των τελικών εγγράφων της έκδοσης.

Η Moody’s αποδίδει την υποβάθμιση των προοπτικών σε αρνητικές στην αύξηση του μεικτού δανεισμού προς το 4x pro forma. Επίσης, κάνει λόγο για αρνητική ή οριακά θετική παραγωγή cash flow τα επόμενα χρόνια, λόγω της σημαντικής αύξησης των μερισμάτων προς μετόχους μειοψηφίας καθώς και για βραχυπρόθεσμη αδυναμία στο μέτωπο της ρευστότητας.

Ο οίκος επισημαίνει, παράλληλα, ότι οι αναδυόμενες αγορές συμβάλλουν ολοένα και περισσότερο στα μεγέθη της Intralot, με μεγάλο μέρος της αύξησης των εσόδων κατά 12% και των EBITDA κατά 10% το 2013 να προέρχεται από χώρες όπως το Αζερμπαϊτζάν, η Ελλάδα και η Τουρκία.

Πάντως, η αξιολόγηση της Intralot εξακολουθεί να αντανακλά: Την κορυφαία θέση της ως παγκόσμιου προμηθευτή συστημάτων παιχνιδιών και υπηρεσιών, το διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο συμβάσεων, την ευρεία γεωγραφική παρουσία, την καλή προβλεψιμότητα των εσόδων, το αποδεδειγμένο track record στην ανανέωση των υπαρχόντων συμβολαίων και την επίτευξη νέων.