Κοντά στα 2,5 ευρώ θα διαμορφωθεί η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών της Εθνικής Τράπεζας, στο πλαίσιο της αύξησης κεφαλαίου, όπως αναφέρει στο Newmoney.gr πηγή της τράπεζας που συμμετέχει στις παρουσιάσεις στο Λονδίνο. Ωστόσο, δεν αποκλείεται η τιμή διάθεσης να κυμανθεί και χαμηλότερα, έως και στα 2,10 ευρώ με βάση σενάρια τα οποία συγκεντρώνουν μικρότερες πιθανότητες και περιλαμβάνουν αρνητικές εξελίξεις για το οικονομικό περιβάλλον.
Και αυτό, παρά το αρχικό σενάριο που την ήθελε να διαμορφώνεται κοντά στα 3 ευρώ, που είναι και η εσωτερική αξία της μετοχής. Το σενάριο αυτό δεν ευοδώνεται όπως φαίνεται, παρά και τις θετικές εκτιμήσεις των οίκων, όπως εκφράστηκαν και σήμερα το πρωί, από την αναβάθμιση της τιμής στόχου της Nomura για τη μετοχή της Εθνικής, στα 3,10 ευρώ, από τα 2,6 ευρώ προηγουμένως.
Η τιμή διάθεσης θα καθοριστεί από δύο οίκους και στη συνέχεια θα ανοίξει το βιβλίο προσφορών για τα 2,5 δισ. ευρώ, πριν την Γενική Συνέλευση των μετοχών στις 10 Μαΐου.
Υπενθυμίζεται ότι με τις μέχρι τώρα δηλώσεις της διοίκησης της Εθνικής, η αύξηση κεφαλαίου θα αφορά μόνο ειδικούς επενδυτές εξωτερικού και με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των παλιών μετόχων.
Η τιμολόγηση της μετοχής είχε ξεκινήσει από τα 3 ευρώ, ωστόσο η μετοχή έκλεισε σήμερα στα 2,85 ευρώ, έχοντας χάσει 9,24% μέσα σε μια εβδομάδα.
Σε σύγκριση με την τιμή της αύξησης κεφαλαίου του Ιουνίου του 2013, οι νέες μετοχές θα δοθούν με discount 46%.
Πηγές της τράπεζας επισημαίνουν ότι το dilution που θα προκύψει από τη σημερινή αύξηση θα καλυφθεί σε 3-4 μήνες, ωστόσο πρέπει να σημειωθεί ότι η Εθνική Τράπεζα πρέπει να αυξήσει κατά πολύ τα κέρδη, καθώς θα εκδοθούν περί το 1 δισ. μετοχές.
Σύμφωνα με πληροφορίες, με εξαίρεση τους μεγάλους Έλληνες επενδυτές (Όμιλος Λάτση, Α. Μυστακίδης, εφοπλιστές), το 80% από τους υπόλοιπους μετόχους δεν συμμετάσχουν πλέον στην Εθνική Τράπεζα.
Τι κεφάλαια είχε αντλήσει η Εθνική Τράπεζα
Τον Ιούνιο του 2013, η Εθνική προχώρησε σε αύξηση κεφαλαίου 10,8 δισ. ευρώ με τους ιδιώτες να τοποθετούν 1,1 δισ. ευρώ και το ΤΧΣ 9,7 δισ. ευρώ. Συνολικά είχαν εκδοθεί 2,4 δισ. μετοχές με τιμή διάθεσης 4,29 ευρώ ανά μετοχή. Επίσης υπάρχουν 227 εκατ. warrant εκ των οποίων κάθε ένα αντιστοιχεί σε 8,25 νέες μετοχές.
Στις 31/12/2013 τα ίδια κεφάλαια της Εθνικής διαμορφώνονταν σε 7,1 δισ. ευρώ, ενώ αργότερα η έκθεση της Τράπεζας της Ελλάδος καθόρισε τις κεφαλαιακές ανάγκες της τράπεζας σε 2,1 δισ. ευρώ. Αρχικά, η Εθνική Τράπεζα είχε σκοπό να καλύψει τις κεφαλαιακές ανάγκες της μέσω κινήσεων και δίχως αύξηση κεφαλαίου. Μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου της Alpha Bank, της Πειραιώς και του ομολόγου του Δημοσίου, το management της Εθνικής άλλαξε γνώμη και δήλωσε πως θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου 3,25 δισ. ευρώ συνολικά (750 εκατ. ευρώ ομολογιακό).
Απο τα 1,22 ευρώ στα 0,961 λεπτά το warrant
Στις 21 Μαρτίου, δηλαδή μια ημέρα αφότου η διοίκηση είχε δηλώσει ότι δεν θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου το warrant της Εθνικής κινούνταν στα 1,22 ευρώ (υψηλό έτους 1,51 ευρώ). Από τα μέσα Απριλίου και αφότου έγινε γνωστή η πρόθεση για αύξηση κεφαλαίου 2,5 δισ. ευρώ και ομολογιακό 750 εκατ. ευρω, το warrant σημείωσε πτώση στα 0,96 λεπτά.
Με δεδομένο ότι η επόμενη τιμή εξάσκησης είναι 4,46 ευρώ (Ιούνιος), το warrant είναι δίχως αξία καθώς οι νέες μετοχές θα προσφερθούν σε τιμή τουλάχιστον 40-41% χαμηλότερα από την τιμή διάθεσης της προηγούμενης αύξησης κεφαλαίου.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.