Με τιμή στόχο τα 10 ευρώ και σύσταση buy ξεκινά την κάλυψη για τη μετοχή της ΕΧΑΕ η Wood, δίνοντας δηλαδή περιθώριο κέρδους της τάξης του 23%.
Εκ πρώτης όψεως, η μετοχή της ΕΧΑΕ δείχνει πλήρως αποτιμημένη, καθώς έχει κερδίσει 63% μέσα σε διάστημα ενός έτους, και διαπραγματεύεται με PE 22 φορές τα κέρδη του 2014.
Ωστόσο, οι αναλυτές της Wood εκτιμούν ότι οι επενδυτές πρέπει να κοιτάξουν λίγο βαθύτερα, δεδομένου ότι: 1) ο όγκος και η ταχύτητα του κύκλου εργασιών είναι πολύ κάτω από το μέσο όρο, 2) το βάρος της Ελλάδα στους δείκτες MSCI αναμένεται να διπλασιαστεί κατά τα επόμενα χρόνια, καθώς οι τράπεζες έχουν ιδιωτικοποιηθεί πλήρως και 3) η θέση σε μετρητά ανέρχεται σε 165 εκατ. ευρώ, ή περίπου το 30% της κεφαλαιοποίησης, γεγονός που συνεπάγεται
μεγάλες δυνατότητες για την επιστροφή κεφαλαίου και τα μερίσματα.
Για το 2014 αναμένει καθαρά κέρδη μειωμένα σε σχέση με το 2013 στα 24 εκατ. ευρώ, για το 2015 κέρδη ύψους 29 εκατ. ευρώ, ενώ το 2016 αναμένεται να φθάσουν στα 35 εκατ. ευρώ.
Αντίστοιχα τα κέρδη ανα μετοχή για το 2014 αναμένονται στα 0,37 ευρώ, για το 2015 στα 0,45 ευρώ και για το 2016 στα 0,54 ευρώ.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.