Μέτρια εκτιμά η IBG ότι θα είναι τα αποτελέσματα της ΔΕΗ για το πρώτο τρίμηνο του έτους, με τους αναλυτές να περιμένουν καθαρά κέρδη 66 εκατ. ευρώ έναντι 49 εκατ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2013 (τα αντίστοιχα περσινά αποτελέσματα περιελάμβαναν μία θετική επίδραση από την αναβαλλόμενη φορολογία).
Εν μέσω χαμηλότερης ζήτησης για ηλεκτρική ενέργεια και μειωμένων τιμολογίων για τους πελάτες της υψηλής τάσης, η ΔΕΗ αναμένεται να κάνει ένα μέτριο ξεκίνημα για τη χρονιά, βρίσκοντας ωστόσο, στήριξη σε έκτακτα κέρδη, σημειώνει η IBG.
Ειδικότερα, περιμένει μικρή μονοψήφια πτώση των ενεργειακών εσόδων της ΔΕΗ περίπου στα 1,4 δισ. ευρώ και μεικτή εικόνα στο μέτωπο του κόστους παραγωγής, καθώς η θετική επίδραση από το μηχανισμό ανάκτησης μεταβλητού κόστους και η μείωση των τιμών του φυσικού αερίου κατόπιν της συμφωνίας ΔΕΠΑ-Gazprom, αντισταθμίζονται από την αδύναμη υδροηλεκτρική παραγωγή και το νέο σχέδιο αποζημιώσεων για τις ΑΠΕ.
Κατά τα άλλα, η ΔΕΗ αναμένεται να καταγράψει κέρδη από την ανάκτηση ποσού 21,3 εκατ. ευρώ από την Αλουμίνιο από το έκτακτο κέρδος της αναδρομικής εφαρμογής της έκπτωσης του φυσικού αερίου, που υπολογίζεται στα 25 εκατ. ευρώ.
Συνολικά, η IBG περιμένει αύξηση των EBITDA κατά 19% στα 301 εκατ. ευρώ, αλλά εάν εξαιρεθούν τα έκτακτα μεγέθη, τότε τα EBITDA εμφανίζονται σταθερά.
Η IBG συστήνει την αγορά της μετοχής της ΔΕΗ με στόχο τα 13,2 ευρώ.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.