Ποιες κινήσεις κάνουν τώρα οι διεθνείς μεγαλο-επενδυτές – Ποιες μετοχές υπόσχονται κέρδη

Της Ελένης Στεργίου

Παρά τις ευκαιρίες που έχει ακόμα η ευρωπαϊκή χρηματιστηριακή αγορά, πολλοί επενδυτές διαμόρφωσαν το χαρτοφυλάκιο τους φεύγοντας από την Ευρώπη, μετά τις έντονες γεωπολιτικές κρίσεις, σε συνδυασμό με τα αδύναμα στοιχεία. Το θετικό είναι ότι το ευρώ υποχωρεί, δημιουργώντας άλλες ευκαιρίες, ενώ μη δημοφιλής επενδύσεις, όπως το νερό, η ξυλεία , οι εταιρείες τεχνολογίας που αποτελούν τις “διαμάντια” του μέλλοντος και ο κλάδος της ενέργειας μένουν μακριά από κάθε “καταιγίδα”.

Δείτε παρακάτω, αναλυτικά (συγκεκριμένες μετοχές και γραφήματα) σε τι καινούργιο στρέφονται οι επενδυτές, σε τι έχουν ακόμα εμπιστοσύνη και τι θα γίνει με την Ευρώπη το φθινόπωρο.

Μετρητά. Αρκετοί επενδυτές ρευστοποίησαν τον Αύγουστο και έχουν αυξήσει τα μετρητά στο χαρτοφυλάκιο τους και οι ποσότητες ρευστοποιήσεων άγγιξαν τα υψηλά δύο ετών και παρόλα αυτά η αγορά παραμένει σε υψηλά όλων των εποχών.

Το 27% των διαχειριστών κεφαλαίων που συμμετείχαν στην τελευταία έρευνα της Bank of America Merrill Lynch (μέχρι και το πρώτο δεκαήμερο Αυγούστου) έδειξε ότι τάσσονται υπέρ των μετρητών, έναντι 12% που ήταν στην προηγούμενη δημοσκόπηση. Τα μετρητά πλέον αντιπροσωπεύουν το 5,1% των παγκόσμιων χαρτοφυλακίων, από 4% τον Ιούλιο, σύμφωνα με την BofA Merrill Lynch και είναι σε υψηλά επίπεδα από το 2012.

Σε γενικές γραμμές οι επενδυτές είναι underweight στην Ευρώπη, με την κρίση στη Ρωσία και την Ουκρανία να “τραυματίζει” το επενδυτικό που ήδη έχει αρχίσει να δημιουργείται μία αβεβαιότητα λόγω των εύθραυστων οικονομιών σε όλη τη ζώνη. Σύμφωνα με τις συγκλίνουσες τάσεις από τις εκτιμήσεις των αναλυτών οι μεγάλες μετοχές που θα σημειώσουν πτώση το επόμενο διάστημα είναι: Amazon, Walmart ,McDonald’s, Whole Foods και Sprint (ΗΠΑ) και οι ευρωπαϊκές τράπεζες.

Ευρώπη. Οι αναλυτές της BofA Merrill Lynch γράφουν χαρακτηριστικά: “Η αγάπη των αγορών για την Ευρώπη, το οποίο φάνηκε σε όλο το 2014, έχει σχεδόν εξατμισθεί, τον περασμένο μήνα, με μια μεγάλη μερίδα των επενδυτών να αποφεύγουν τις ευρωπαϊκές μετοχές και φοβούνται μία ακόμη μεγαλύτερη αρνητική εξέλιξη του κλίματος για το μέλλον”.

Πάντως, όπως μάς σχολιάζει ξένος διαχειριστής, η ιδέα που συζητιέται πολύ είναι underweight στις τοποθετήσεις στην Ευρώπη (εκτός από κάποιες εξαιρέσεις μετοχών) και να αυξήσουν τα στοιχήματα σε ΗΠΑ και αναδυόμενες, βραχυπρόθεσμα, πριν ξαναγυρίσουν στην Ευρώπη.

DAX. Το συμπέρασμα, λοιπόν, είναι ότι ακόμα και αν η ένταση μεταξύ ΕΕ και Ρωσίας υποχωρήσει οι επενδυτές είχαν αρχίσει να έχουν σκέψεις για μερική και βραχυπρόθεσμη εγκατάλειψη της Ευρώπης. Σύμφωνα με τον Christian Schulz, επικεφαλής οικονομολόγος για τα ευρωπαϊκά θέματα στην Berenberg Bank με έδρα το Λονδίνο, η πτώση στον ZEW επιβεβαιώνει το βραχυπρόθεσμο ρίσκο για τη Γερμανία και για άλλες οικονομίες της ευρωζώνης και οι αναταραχές και η αδύναμη οικονομία θα οδηγήσει σε επιφυλακτικά επενδυτικά πλάνα για αρκετό διάστημα.

Εξάλλου, αν δεν συμβεί κάτι απρόοπτο ή δεν υπάρξουν αρνητικές εκπλήξεις στα οικονομικά μεγέθη και με την Ελλάδα, ο γερμανικός δείκτης θεωρείται η επόμενη καυτή επένδυση του φθινοπώρου. Ο Peter Oppenheimer, επικεφαλής οικονομολόγος της Goldman Sachs τόνισε ότι ακόμα και τώρα “οι τρέχουσες αποτιμήσεις καθιστούν τη γερμανική χρηματιστηριακή αγορά ως μια από τις πιο φθηνές αγορές παγκοσμίως και πρόσθεσε ότι τους ερχόμενους μήνες η γερμανική οικονομία αναμένεται να ισχυροποιηθεί. Ο DAΧ έχει σημειώσει διόρθωση 10% (η οποία αναμένεται να συνεχιστεί βραχυπρόθεσμα), έναντι κερδών 25% το 2013.

Οι ευκαιρίες από την πτώση του ευρώ. Οι μετοχές που βρίσκονται στην αγορά της Ευρώπης, αλλά οι επενδυτές δείχνουν να προτιμούν είναι εκείνες που επωφελούνται από την πτώση του ευρώ και οι εταιρείες που έχουν υψηλή έκθεση σε έσοδα που παράγονται έξω από την ανεπτυγμένη Ευρώπη. Θέτοντας το στόχο για την ισοτιμία ευρώ/δολαρίου στα 1,20 για το επόμενο 12μηνο, η Morgan Stanley προβλέπει ότι η περαιτέρω αποδυνάμωση του νομίσματος θα είναι ευνοϊκή για κάποιες μετοχές.

-τη γαλλική Accor, στον κλάδο υπηρεσίες.

-Η γερμανική Beiersdorf

-τη γαλλική Danone

-τη γαλλική Sanofi, από τον κλάδο της Υγείας

– τη γαλλική Total, που ασχολείται με αέριο και πετρέλαιο

-Η γαλλική φαρμακευτική BioMerieux

– Fresenius

-Η γαλλική πάλι GDF Suez, ενέργειας και κοινής ωφελείας

Αμερική. Άλλες μετοχές που έχουν στραφεί οι επενδυτές είναι:

-Από την αγορά της Αμερικής η Apple υπόσχεται κέρδη λόγω του αναμενόμενου Iphone 6

-Συνεχίζουν να πιστεύουν στην Microsoft, παρά την υπεραπόδοση τους έτους

-Η εταιρεία Covance (ΗΠΑ) δείχνει καλή πρόοδο, με τις βαθμολογήσεις της να σημειώνουν άλματα, με τους επενδυτές να δίνουν σύσταση “αγορά”. Η εταιρεία ασχολείται με την ανάπτυξη φαρμάκων.

-Albany Molecular Research (ΗΠΑ), είναι στον κλάδο μοριακής έρευνας παρέχει τις υπηρεσίες της σε διάφορες φαρμακευτικές και βιοτεχνολογικές εταιρείες κυρίως στις Ηνωμένες Πολιτείες, την Ευρώπη και την Ασία.

-Linn Energy, ενεργειακή

Τα καυτά της Κίνας και όχι μόνο!

Οι κινεζικές εταιρείες Διαδικτύου Alibaba, Baidu και το Tencent δαπανούν μεγάλα ποσά στην έρευνα και ανάπτυξη και εκτιμάται ότι είναι από τις εταιρείες που θα συνεχίσουν να κυριαρχούν και να κάνουν τις καλές μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Η Alibaba κυριαρχεί στο e-commerce, η Baidu έκανε επανάσταση στο διαδίκτυο με τη μηχανή αναζήτησης του και η Tencent είναι μπροστά στις κοινωνικές πλατφόρμες και τα παιχνίδια.

Tencent

Baidu

Εμπορεύματα

Σύμφωνα με τους επενδυτές τα εμπορεύματα είναι πολύ πιθανό να αποκτήσουν πάλι τη χαμένη λάμψη των περασμένων ετών και αποτελούν, όπως σχολιάζουν αναλυτές, μία ενδιαφέρουσα τοποθέτηση για διασπορά χαρτοφυλακίου σε μία τρεμάμενη αγορά.

Μια άλλη επιλογή για τους επενδυτές που σχετίζεται αρκετά με τα εμπορεύματα είναι οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε αυτό το τομέα: παίζοντας τις επιχειρήσεις που εξάγουν τα υποκείμενα εμπορεύματα. Μερικές είναι οι FlexShares Morningstar, BHP Billitonκαι ExxonMobil. Επίσης, οι επενδυτές δεν θα πρέπει να επικεντρώνεται μόνο σε παραδοσιακά προϊόντα, όπως πετρέλαιο, χαλκό και καλαμπόκι, αλλά και στο νερό και το ξύλο.

Η εταιρεία ξυλείας Guggenheim Timber και ο δείκτης νερού First Trust ISE Water Index αποτελούν τις νέες κερδοφόρες τοποθετήσεις! (ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ για το πως να επενδύσετε στο νερό http://www.newmoney.gr/article/58945/vgalte-lefta-paizontas-nero)

Ξυλεία

Νερό