Καλύτερα του αναμενόμενου ήταν τα αποτελέσματα β’ τριμήνου της Aegean, σημειώνει η Citi, επισημαίνοντας ότι το outlook της εταιρείας είναι θετικό. Η τράπεζα δίνει τιμή στόχο τα 7,45 ευρώ ανά μετοχή με σύσταση buy, ενώ σημειώνεται ότι τα αποτελέσματα υπερέβησαν τις εκτιμήσεις κυρίως λόγω των υψηλότερων εσόδων από συμπληρωματικές δραστηριότητες της εταιρείας.
Από την πλευρά της, η Aegean σχολίασε ότι οι προοπτικές για το γ’ τρίμηνο είναι θετικές , τόσο για τα εγχώρια όσο και για τα διεθνή της δρομολόγια. Ο εισερχόμενος τουρισμός συνεχίζει να ανακάμπτει, αν και η ζήτηση για δρομολόγια προς Ισραήλ, Ουκρανία και Ρωσία έχουν επηρεαστεί αρνητικά.
Η τιμή στόχος των 8,5 ευρώ βασίζεται σε ένα P/E 10 φορές των εκτιμώμενων κερδών ανά μετοχή, που ανέρχεται σε 0,85 ευρώ σύμφωνα με την εκτίμηση για το 2015.
Στα ενδεχόμενα ρίσκα, η Citi αναφέρει ότι η Aegean Airlines είναι εκτεθειμένη σε κάποιους συγκεκριμένους κινδύνους, όπως οι τιμές του πετρελαίου και τα εργασιακά κι αυτό λόγω του ότι ο τομέας των αεροπορικών εταιρειών υπόκειται σε πολλούς και αυστηρούς κανόνες. Το σημαντικό επενδυτικό πρόγραμμα της Aegean θα εξαρτηθεί από την επιτυχή ή μη διείσδυση στις διεθνείς πτήσεις. Επιπλέον, η επιχείρηση μπορεί να επηρεαστεί σημαντικά από πολλούς εξωγενείς παράγοντες, όπως ο καιρός, η τρομοκρατία, αλλά και θέματα ασφάλειας. Επίσης, είναι ιδιαίτερα εκτεθειμένη σε πολιτικούς και οικονομικούς κινδύνους στην Ελλάδα, ενώ μπορεί να επηρεαστεί και από την απόκτηση της ζημιογόνας.
Olympic Air. Όλα αυτά θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε σημαντική παρέκκλιση από τον τιμή στόχο που έχουμε θέσει, σημειώνει τέλος η Citi.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.