(Upd) Την έκπληξη έκανε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, μειώνοντας τα επιτόκιά της κατά 10 μονάδες βάσης, σε νέο ιστορικό χαμηλό, σε μία προσπάθεια να τονώσει την οικονομία της Ευρωζώνης που βρίσκεται σε ένα φαύλο κύκλο χαμηλής ανάπτυξης και χαμηλού πληθωρισμού. Επίσης, ο Mario Draghi ανακοίνωσε και άλλα μη συμβατικά μέτρα, λέγοντας ότι θα ξεκινήσει τις αγορές τιτλοποιήσεων (ABS) και καλυμμένων ομολόγων τον Οκτώβριο. Αποκάλυψε, επίσης, ότι στη σημερινή συνεδρίαση συζητήθηκε η ποσοτική χαλάρωση (QE).
Η ανακοίνωση προκαλεί την πτώση του ευρώ ακόμα και κάτω από το 1,30.
Συγκεκριμένα, το δ.σ. της ΕΚΤ ανακοίνωσε τη μείωση του βασικού επιτοκίου της στο 0,05% από το 0,15% και του επιτοκίου καταθέσεων (αφορά τις καταθέσεις των τραπεζών) στο -0,2% από -0,1%. Το επιτόκιο οριακής χρηματοδότησης μειώνεται στο 0,30%. Όπως διευκρίνισε ο Draghi, η απόφαση για τη μείωση των επιτοκίων δεν ήταν ομόφωνη. Από την άλλη πλευρά, τόνισε ότι τα επιτόκια βρίσκονται πλέον στο κατώτερο επίπεδό τους και δεν μπορούν να μειωθούν άλλο.
Οι προσδοκίες για περαιτέρω μέτρα νομισματικής πολιτικής από την ΕΚΤ ήταν έντονες, αφότου ο Mario Draghi αναγνώρισε, στα τέλη του Αυγούστου, ότι οι αγορές είχαν αρχίσει να αμφισβητούν την ικανότητα της ΕΚΤ να επαναφέρει τον πληθωρισμό στο στόχο του 2%. Στο 0,3%, ο πληθωρισμός της Ευρωζώνης βρίσκεται στα χαμηλά πέντε ετών, την ώρα που η οικονομία της περιοχής εμφάνισε μηδενική ανάπτυξη κατά το δεύτερο τρίμηνο του έτους, και σε αντίθεση με τις ΗΠΑ και τη Βρετανία, παραμένει χαμηλότερα από τα προ κρίσης υψηλά της.
Τι προβλέπει το πρόγραμμα αγοράς τίτλων – Συζητήθηκε και το QE, που παραμένει στο τραπέζι
Σε ό,τι αφορά το πρόγραμμα για την αγορά ABS και καλυμμένων ομολόγων, ο Draghi ξεκαθάρισε ότι θα αγοραστούν απλοί και διαφανείς τίτλοι, που θα πρέπει να στηρίζονται σε δάνεια προς την πραγματική οικονομία. Παρότι δεν θέλησε να προσδιορίσει το ύψος του προγράμματος (τηλεγράφημα του Reuters το τοποθετούσε, νωρίτερα, στα 500 δισ. ευρώ), εντούτοις αποκάλυψε ότι αυτό θα περιλαμβάνει πέραν των τιτλοποιήσεων επιχειρηματικών δανείων και τιτλοποιήσεις στεγαστικών δανείων. Όπως είπε, θα αγοραστούν senior tranches των ABS και οι mezzanine, μόνο στην περίπτωση ύπαρξης εγγυήσεων. Οι λεπτομέρειες του σχεδίου θα ανακοινωθούν στις 2 Οκτωβρίου.
Σε κάθε περίπτωση, το γεγονός ότι οι τιτλοποιήσεις στεγαστικών δανείων θα συμπεριληφθούν στο πρόγραμμα είναι πολύ σημαντικό, με δεδομένο το μεγάλο ύψος των τιτλοποιήσεων (RMBS) αυτών, αλλά και τη σημαντική έκθεση που έχουν σε αυτά οι τράπεζες της περιφέρειας.
Όπως εκτίμησε ο κεντρικός τραπεζίτης, η επίδραση του προγράμματος αυτού στον ισολογισμό της ΕΚΤ θα είναι μεγάλη. Το πρόγραμμα έρχεται να απαντήσει στη διαφοροποίηση της ανάπτυξης μεταξύ των οικονομιών της Ευρώπης και της αμερικανικής, πρόσθεσε.
Το σχόλιο του Draghi ότι το δ.σ. της ΕΚΤ στηρίζει ομόφωνα τη δέσμευσή του να χρησιμοποιήσει και πρόσθετα μη συμβατικά μέτρα, θεωρείται ενδεικτικό της εκτίμησης ότι ένα κανονικό πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης (QE) παραμένει ως επιλογή. Εξάλλου, όπως αποκάλυψε, το δ.σ. της ΕΚΤ συζήτησε σήμερα το QE, με κάποια μέλη του να επιθυμούν τη λήψη περισσότερων μέτρων και κάποια να θέλουν λιγότερα. Ο Draghi άφησε ανοικτό το ενδεχόμενο ποσοτικής χαλάρωσης τόσο μέσω της αγοράς τίτλων του ιδιωτικού τομέα όσο και μέσω της αγοράς κρατικών ομολόγων.
Υποβαθμίζει τις προβλέψεις για την ανάπτυξη η ΕΚΤ
Η ΕΚΤ υποβάθμισε τις εκτιμήσεις της για την ανάπτυξη της Ευρωζώνης, αναμένοντας ρυθμούς 0,9% φέτος, 1,6% το 2015 και 1,9% το 2016.
Ο πληθωρισμός αναμένεται στο 0,6% φέτος 2014, στο 1,1% το 2015 και στο 1,4% το 2016.
Στο πλαίσιο αυτό, ο Mario Draghi τόνισε ότι υπάρχει περιθώριο για πιο φιλικές στην ανάπτυξη δημοσιονομικές πολιτικές στην Ευρωζώνη, αφότου παραδέχθηκε ότι υπήρξε επιδείνωση στο μέτωπο του πληθωρισμού και απώλεια του momentum της οικονομικής ανάκαμψης τον Αύγουστο.
Η Credit Suisse βλέπει περαιτέρω διόρθωση του ευρώ
Μετά την ανακοίνωση της ΕΚΤ, το ευρώ υποχωρεί κάτω από το 1,3030. Σύμφωνα με την τεχνική ανάλυση της Credit Suisse, ο επόμενος στόχος βρίσκεται στα 1,3020-1,3015, από όπου ανοίγει ο δρόμος για τα 1,2913, με απώτερο στόχο το 1,2755.
Αγορές ABS και καλυμμένων ομολόγων
Όπως μετέδιδε το Newmoney.gr πριν από τη συνέντευξη τύπου του Draghi, ένα πρόγραμμα αγοράς τιτλοποιήσεων (ABS) και καλυμμένων ομολόγων αξίας έως και 500 δισ. ευρώ βρίσκεται στο τραπέζι της σημερινής συνεδρίασης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, σύμφωνα με πηγές που επικαλείται το Reuters.
Αν και η κεντρική τράπεζα αρνήθηκε να σχολιάσει την είδηση, το διεθνές πρακτορείο μετέδωσε ότι ο Μάριο Ντράγκι θα ανακοινώσει την έναρξη της αγοράς ομολόγων στην προγραμματισμένη συνέντευξη Τύπου, εκτός κι αν συναντήσει σθεναρή αντίσταση από τα υπόλοιπα μέλη του Συμβουλίου.
Το πρόγραμμα, σύμφωνα με το Reuters, θα ξεκινήσει από φέτος και θα έχει διάρκεια τρία χρόνια ενώ θα περιλαμβάνει την αγορά τιτλοποιημένων και καλυμμένων ομολόγων. Η ΕΚΤ θα μπορούσε να αρχίσει τις αγορές φέτος, αναφέρεται.
Ως γνωστόν, η ΕΚΤ επιταχύνει το σχεδιασμό για την αγορά ABS, καθώς έχει ήδη προσλάβει ως σύμβουλό της για το θέμα αυτό την BlackRock. Στόχος ενός τέτοιου προγράμματος είναι να ενθαρρύνει τις τράπεζες να δανείσουν περισσότερα κυρίως στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις.
Η πληροφορία προκαλεί μεν εντύπωση στους εμπλεκόμενους στις αγορές, ειδικά καθώς όπως λένε, το σύνολο της ευρωπαϊκής αγοράς ABS κυμαίνεται κοντά στα 600 δισ. ευρώ. Επομένως, όπως σημειώνουν, εάν τα νούμερα του Reuters επιβεβαιωθούν, η επίδραση στην αγορά αυτή θα είναι σαρωτική.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.