Σε αναβάθμιση της τιμής στόχου στα 13 από τα 12,50 ευρώ και σε overweight προχωρά η Morgan Stanley για τη μετοχή του ΟΤΕ, σύμφωνα με το βασικό της σενάριο, χαρακτηρίζοντάς την ελκυστική καθώς όπως εκτιμά η βελτίωση των προοπτικών για την ελληνική οικονομία και η μεγαλύτερη συγκέντρωση της αγοράς τηλεπικοινωνιών στην Ελλάδα θα ωφελήσουν την εταιρεία σε συνδυασμό με τις περικοπές δαπανών του ομίλου αλλά και την φθηνή τιμή της μετοχής.
Η τιμή της μετοχής υποαπέδιδε σε ποσοστό 20% από τον Μάρτιο εξαιτίας των γεωπολιτικών εξελίξεων αλλά και των κινδύνων από τον “πόλεμο” των προσφορών για την εξαγορά της Nova, ωστόσο τις επόμενες 60 ημέρες θα παρουσιάσει άνοδο.
Πέρα από τους κινδύνους, όμως, σημείωνει η Morgan Stanley, ένα ολιγοπωλειο της αγοράς σε δύο μόνο εταιρείες θα είναι ιδιαίτερα θετικό για τον ΟΤΕ και πιθανότατα θα δημιουργήσει και μια λιγότερο ρυθμιζόμενη αγορά.
Επιπλέον, θετικό στοιχείο αποτελεί το γεγονός ότι ο ΟΤΕ έχει ανακοινώσει ότι θα προχωρήσει σε διανομή μερίσματος του χρόνου για τα κέρδη του 2014, το οποίο υπολογίζει στα 0,50 σεντς, παρά τις μέσες εκτιμήσεις για 0,23 σεντς, όπως τονίζει η Morgan Stanley.
Τα ρίσκα που βλέπει η τράπεζα για τον ΟΤΕ είναι οι δυσμενείς αποφάσεις της Deutsche Telekom για τα μερίσματα (καθώς κατέχει το 40% της εταιρείας), τα αδύναμα μακροοικονομικά στοιχεία για την Ελλάδα και η ευμεταβλητότητα που παρουσιάζει η αγορά μετά τις κινήσεις συγχωνεύσεων και εξαγορών.
Το bull σενάριο της Morgan Stanley προβλέπει τιμή στόχο στα 16 ευρώ και το bear σενάριο στα 9,5 ευρώ.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.