Σε κομβικό σημείο έχει φτάσει η διαπραγμάτευση του CVC με τις πιστώτριες τράπεζες και τη MIG για την εξαγορά της Vivartia, μόλις 4 ημέρες πριν από την εκπνοή της προθεσμίας αποκλειστικής διαπραγμάτευσης. Σύμφωνα με πληροφορίες είναι σε εξέλιξη σκληρή διαπραγμάτευση για την αναδιάρθρωση του δανεισμού της Vivartia, συνολικού ύψους 424,2 δισ. ευρώ.
Η Vivartia έχει έσοδα από τρεις βασικές δραστηριότητες: Το γάλα, τα κατεψυγμένα προϊόντα και την εστίαση. Τα δάνεια βαρύνουν διαφορετικά την κάθε εταιρία πχ την ΔΕΛΤΑ ή την Μπάρμπα Στάθης αλλά έχουν μεταξύ τους σταυροειδή διασύνδεση. Δηλαδή η ευθύνη για την εξυπηρέτηση των δανείων που βαρύνουν την Μπάρμπα Στάθης επιμερίζεται και στη ΔΕΛΤΑ και στις εταιρίες της εστίασης και το αντίστροφο για κάθε κλάδο δραστηριότητας ξεχωριστά.
Στο παρελθόν ο κλάδος της εστίασης πήγαινε καλύτερα και τα οικονομικά στοιχεία επέτρεπαν μεγαλύτερα περιθώρια δανεισμού. Για τον λόγο αυτόν, μεγάλο μέρος του δανεισμού των 424 εκατ. βαρύνει σήμερα την εστίαση και υποστηρίζεται από τη ΔΕΛΤΑ και την Μπάρμπα Στάθης. Τα δεδομένα όμως για τον κλάδο εστίασης έχουν αλλάξει (το 2019 είχε EBITDA margin 8%) και επιπλέον έχουν επιβαρυνθεί περαιτέρω φέτος λόγω της πανδημίας και των lockdown.
Κατά πληροφορίες, το CVC ζητά από τις πιστώτριες τράπεζες να προχωρήσουν σε αναδιάρθρωση του δανεισμού ώστε να μην υπάρχει η σταυροειδής διασύνδεση μεταξύ των δανείων που βαρύνουν τις διαφορετικές δραστηριότητες. Κατά τις ίδιες πηγές το CVC στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων δέχεται να υποστηρίξει τα δάνεια του κλάδου εστίασης, αλλά ζητά να απαλειφθούν οι όροι της σύμβασης που το καθιστούν υποχρεωτικό.
Οι τράπεζες -και δικαίως- από την πλευρά τους δεν δέχονται να άρουν εξασφαλίσεις που έχουν στα δάνειά τους γιατί κάτι τέτοιο θα ήταν σε βάρος των συμφερόντων τους. Στο σημείο αυτό βρίσκονται οι διαπραγματεύσεις ενώ την Παρασκευή 6η Νοεμβρίου λήγει η προθεσμία αποκλειστικών διαπραγματεύσεων που έχει το CVC. Τράπεζες και CVC δείχνουν αμετακίνητοι στις θέσεις τους και συνεπώς όλα τα ενδεχόμενα είναι πιθανά.
H Vivartia είχε προχωρήσει το 2018 σε αναδιάρθρωση δανειακών υποχρεώσεων με στόχο να εξασφαλίσει χρηματοοικονομική σταθερότητα. Η διαδικασία αναδιάρθρωσης του 2018 αφορούσε δανειακές υποχρεώσεις 362 εκατ. και οι βασικοί όροι της αναδιάρθρωσης τότε σε όλα τα κοινοπρακτικά δάνεια της Vivartia προέβλεπαν ετήσιο επιτόκιο Euribor τρίμηνης περιόδου πλέον περιθωρίου, ενώ η λήξη τους έχει ορισθεί για τις 20/10/2024. Επιπροσθέτως οι συμβάσεις για τα δάνεια ενσωματώνουν πρόγραμμα αποπληρωμών κεφαλαίου, εμπράγματες εξασφαλίσεις, περιοριστικούς χρηματοοικονομικούς δείκτες κτλ.