Χαράλαμπος Στασινόπουλος (Profile): Νέες επενδύσεις και εξαγορές στο εξωτερικό

Μετά την εξαγορά της Login η ελληνική εταιρεία σχεδιάζει τα επόμενα βήματά της με επενδύσεις 20 εκατ. ευρώ τα προσεχή τρία χρόνια

Του Δημήτρη Παφίλα

Πριν από μερικά χρόνια, όχι πολλά, υπήρχαν 15 τράπεζες στην Ελλάδα. Οι περισσότερες ήταν πελάτες της Profile στις οποίες παρείχε λογισμικό (software). Ωστόσο, η Profile δεν έμεινε να περιμένει τις συγχωνεύσεις τραπεζών, επένδυσε σε έρευνα και ανάπτυξη και στράφηκε στις αγορές του εξωτερικού, διεθνοποιήθηκε και πλέον το 63% των εσόδων της προέρχεται από το εξωτερικό, καθώς διαθέτει πάνω από 250 τράπεζες στο πελατολόγιό της, 7 θυγατρικές σε διαφορετικά σημεία του κόσμου και παρουσία σε 35 χώρες. Η Profile αναπτύσσεται, εξαγοράζει εταιρείες σε ανεπτυγμένες αγορές (Γαλλία) και διεκδικεί μερίδιο από την παγκόσμια αγορά χρηματοοικονομικών λύσεων, η οποία φέτος θα ανέλθει στα 420 δισ. ευρώ. Σήμερα, όμως, με τις νέες τεχνολο­γίες (FinTech, Blockchain) και την παγκόσμια τραπεζική να αλλάζει ταχύτατα καθώς μετεξελίσσεται σε ψηφιακή, η Profile αποδεικνύει τι θα συνεισέφερε στο ελληνικό ΑΕΠ ένας ολόκληρος κλάδος εάν το Δημόσιο έδινε απλώς κίνητρα για έρευνα προϊόντων – και όχι απλώς χρηματική στήριξη. Οταν η κρίση χρέους στην Ελλάδα εξαπλωνόταν ραγδαία και ξεκινούσε η συρρίκνωση του τραπεζικού κλάδου, η Profile ήδη είχε προδιαγράψει τα επόμενα βήματα για την πορεία της. Με μια ομάδα Ελλήνων στελεχών πληροφορικής ανέπτυξε τα προϊόντα της σε όλους τους διακριτούς κλάδους όπου δραστηριοποιείται, στις λύσεις για την τραπεζική, τις επενδύσεις (investing και asset management, wealth management, private banking, risk and compliance), ακόμα και στις πιο πρόσφατες λύσεις με το crowd funding, το peer to peer lending (δανεισμός), τις ψηφιακές τράπεζες.

Ο κ. Χαράλαμπος Στασινόπουλος, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος, είναι σίγουρος για την εταιρεία του. «Εχουμε καλό προϊόν», λέει, και τα στοιχεία το αποδεικνύουν καθώς η ελληνική εταιρεία διαθέτει μεγάλο ιστορικό (track record). Κέρδιζε και κερδίζει συμβόλαια στις ανεπτυγμένες αγορές έχοντας να ανταγωνιστεί μεγάλους ομίλους του εξωτερικού. Τον κ. Στασινόπουλο τον θυμούνται οι παλαιότεροι επενδυτές του Χρηματιστηρίου, καθώς από τη δεκαετία του 1990 έψαχνε λύσεις για την ορθή απεικόνιση των χρηματιστηριακών συναλλαγών. Το αποτέλεσμα ήταν το προϊόν Monopolis, το οποίο ακόμα και σήμερα παραμένει ανταγωνιστικό για τους επαγγελματίες του κλάδου. Τα επόμενα χρόνια βρήκαν τον κ. Στασινόπουλο να ταξιδεύει σε όλο τον κόσμο παρουσιάζοντας τα προϊόντα της Profile. Η Profile πήγε ακόμα και σε αγορές που φαίνονται απαγορευτικές με την πρώτη ματιά (λ.χ. Λονδίνο). Τα αποτελέσματα της σκληρής δουλειάς και του μάρκετινγκ σε Ευρώπη, Μέση Ανατολή, Ασία και πρόσφατα στις ΗΠΑ δικαιώνουν την προσπάθεια.

Μέχρι το τέλος του 2018 ή τις αρχές του 2019 η εταιρεία θα προχωρήσει σε νέα εξαγορά καθώς η συγκυρία είναι ευνοϊκή, ενώ για τα επόμενα τρία χρόνια θα επενδύσει περί τα 20 εκατ. ευρώ σε εξαγορές, νέο προσωπικό και έρευνα για νέα προϊόντα.

Η εξαγορά στη Γαλλία έφερε πελάτες και στις ΗΠΑ

Το 2017 η Profile προχώρησε σε ένα σημαντικό βήμα επέκτασης στις αγορές όπου δραστηριοποιούνται οι πελάτες της. Αντί 3 εκατ. ευρώ εξαγόρασε τη γαλλική Login SA, η οποία ήταν εξειδικευμένη στον τομέα του treasury λογισμικού. Η ελληνική εταιρεία έχει προχωρήσει στην πρόσληψη συμβούλων εξαγορών και συστηματικά παρακολουθεί τους στόχους της, ενώ τα επόμενα χρόνια έχει ως πιθανούς στόχους εταιρείες από Αγγλία, Γαλλία, Ελβετία, Γερμανία, Βέλγιο, Σκανδιναβία. Η γαλλική Login είχε γραφεία στο Μαϊάμι, έτσι προέκυψαν δουλειές και μια νέα περιοχή για την ελληνική εταιρεία.

Με την εξαγορά στη Γαλλία, όπως ανέφερε ο εκτελεστικός αντιπρόεδρος της Profile Θεόδωρος Κρίντας, η εταιρεία αναβάθμισε το προϊόν της στις λύσεις του treasury λογισμικού, ενώ εντός του 2018, δηλαδή σε λιγότερο από έναν χρόνο, οι πωλήσεις της θα αποτελέσουν το 20% του συνολικού κύκλου εργασιών της. Παράλληλα δημιουργούνται συνέργειες μέσω των σταυροειδών πωλήσεων, ενώ αποκτήθηκε μια βάση για την ανάληψη νέων έργων στην περιοχή.

Ηδη η παρουσία στη Γαλλία εδραιώθηκε περαιτέρω από την εμπιστοσύνη που επιδεικνύουν νέοι παίκτες του banking, όπως η νέα γαλλική ψηφιακή Ditto Bank, η οποία επέλεξε τα προϊόντα της Profile για να λανσάρει την είσοδό της στην αγορά. Ο διευθύνων σύμβουλος της νέας τράπεζας Σιλβέν Πινιέ αποκάλυψε σε δηλώσεις του γιατί επέλεξε το FMS.next της Profile: «Είδα έναν μεγάλο αριθμό προμηθευτών για το σύστημα που ήθελα να επιλέξω. Ολοι μου έλεγαν τι να κάνω με το σύστημα της τηλεφωνικής τραπεζικής, ενώ εγώ ήθελα το σύστημα να δουλέψει διαφορετικά. Μίλησα με την Profile επί 30-40 λεπτά. Σε τρεις εβδομάδες επέστρεψαν και είχαν τη λύση που ήθελα. Ακούνε, καταλαβαίνουν και παρουσιάζουν ενώ δούλεψαν μαζί μας για να λειτουργήσει το σύστημα».

Μια νέα μεγάλη αγορά δημιουργείται

Οι ψηφιακές τράπεζες, οι Challenger Banks όπως αποκαλούνται, αλλά και εταιρείες της νέας τεχνολογίας (FinTech, ηλεκτρονικά πορτοφόλια, συστήματα δανεισμού με crowd funding κ.ά.) αποτελούν μια νέα μεγάλη αγορά για την Profile, η οποία ήδη βρίσκεται σε συζητήσεις για τη δόμηση συστημάτων λογισμικού. Η Profile απέκτησε κιόλας εμπειρία στον νέο τομέα, καθώς έχει δομήσει συστήματα Challenger Bank στο Ηνωμένο Βασίλειο, ενώ έχει λειτουργήσει και ηλεκτρονική πλατφόρμα για crowd funding καθώς και συγκέντρωση χρημάτων για επενδύσεις.

Στο κλειστό club μιας μεγάλης αγοράς

Οι χρηματοοικονομικές και επιχειρησιακές λύσεις διαθέτουν ανεξάρτητους αξιολογητές (εταιρείες), οι οποίοι κρίνουν τα προϊόντα των εταιρειών. H Profile τόσο μέσω των δικών της προϊόντων όσο και μέσω συνεργασιών με διεθνείς εταιρείες έχει καταφέρει να ενταχθεί ανάμεσα στις 15-20 εταιρείες του κλάδου παγκοσμίως.

Μ’ άλλα λόγια, οι κρίσεις και οι αξιολογήσεις φέρνουν τους νέους πελάτες, δίνοντας περιθώριο στην ελληνική εταιρεία να ανταγωνιστεί εταιρείες όπως η Temenos. Ενα από τα μεγάλα πλεονεκτήματά της είναι η επαναληψιμότητα των εσόδων -από τα υφιστάμενα έργα- σε ποσοστό 73%, ενώ το 90% των πωλήσεων αφορά προϊόντα της Profile. Ενα από τα βασικά προϊόντα της για τις τράπεζες είναι το FMS.next που καλύπτει πλήρως τις απαιτήσεις για Core Banking, Islamic Banking, Leasing and Financing και Collections, ενώ παρέχει και μια καινοτόμα λύση για Marketplace Lending, συνδυάζοντας λειτουργικότητες Banking και Investment Management. Για τις επενδύσεις η λύση της Profile είναι το IMS plus, το οποίο καλύπτει πλήρως τις απαιτήσεις των Investment Management εταιρειών, Family Offices καθώς και Personal Banking & Brokerage οργανισμών.

Στον τομέα του Wealth Management το προϊόν είναι το AXIA, ενώ υπάρχει και το Mobius Wealth, το ανεξάρτητο σύστημα διαχείρισης επενδύσεων από smartphone/tablets, που επιτρέπει σύνδεση με οποιοδήποτε back-office. Επίσης, η εταιρεία διαθέτει ευρεία γκάμα προϊόντων για μετάδοση στοιχείων σε πραγματικό χρόνο μέσω κινητής τηλεφωνίας κ.λπ.

Ισχυρά ίδια κεφάλαια

Τα νέα συμβόλαια, αλλά και η επέκταση σε νέους τομείς (ψηφιακές τράπεζες, FinTech) διατηρούν μια σημαντική ανάπτυξη στην Profile – η οποία θα επιταχυνθεί καθώς το επιχειρηματικό πλάνο των επόμενων χρόνων περιλαμβάνει επέκταση μέσω εξαγορών πέραν της οργανικής ανάπτυξης. Οι πωλήσεις για το 2017 (ανέλεγκτες) ανήλθαν σε 11,5 εκατ. ευρώ έναντι 9,3 εκατ. ευρώ το 2016, καταγράφοντας αύξηση 24%. Τα δε κέρδη προ χρηματοοικονομικών διαμορφώθηκαν σε 3,9 εκατ. ευρώ σημειώνοντας άνοδο 34%, ενώ τα κέρδη προ φόρων έφτασαν τα 1,4 εκατ. ευρώ.

Η Profile, όπως φαίνεται και από τον ισχυρό ισολογισμό, δύναται να σηκώσει δανεισμό, διαθέτει ανοιχτή πρόσβαση σε τραπεζικά κεφάλαια (πολύ χαμηλό δανεισμό) και μπορεί να υποστηρίζει το πλάνο εξαγορών με ίδια κεφάλαια, από τις ταμειακές ροές των έργων.

Σύμφωνα με τα τελευταία οικονομικά στοιχεία (εξάμηνο 2017), τα ίδια κεφάλαια του ομίλου διαμορφώθηκαν στα επίπεδα των 17,4 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2017, έναντι 17,3 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2016. Ο δείκτης ξένων προς ίδια κεφάλαια διαμορφώθηκε στο 1,04x. Αντίστοιχα, ο δείκτης γενικής ρευστότητας ανήλθε σε 1,94x, έναντι 1,90x στις 31 Δεκεμβρίου 2016. Σε σχέση με τους ανταγωνιστές της στην Ευρώπη και διεθνώς, η Profile είναι υποτιμημένη καθώς η μετοχή της διαπραγματεύεται 0,8 τις πωλήσεις, όταν οι μετοχές των κύριων αντιπάλων της διαπραγματεύονται 3-7 πωλήσεις.

Είναι προφανές ότι σε ένα ρηχό χρηματιστήριο όπως το ελληνικό η Profile δεν έχει λάβει την αποτίμηση που αξίζει. Η διοίκηση έχει προχωρήσει στις απαραίτητες κινήσεις προκειμένου να διερυνθεί το μετοχολόγιο και να επωφεληθούν οι μέτοχοι. Ηδη τρέχει ένα πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών, ενώ εξετάζονται προτάσεις για μια πιθανή διάθεση μετοχών. Η μετοχική σύνθεση της Profile είναι 55% ο βασικός μέτοχος (Χ. Στασινόπουλος), 10% στελέχη-συνεργάτες και 35% ελεύθερη διασπορά.