Από τη Σιγκαπούρη έως την Ιαπωνία και την Αυστραλία, οι διαχειριστές κεφαλαίων στην Ασία επιδιώκουν να αξιοποιήσουν δισεκατομμύρια δολάρια για ιδιωτικά δάνεια από την τελευταία ανεκμετάλλευτη πηγή: τους ιδιώτες επενδυτές.
Οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων κάποτε εξυπηρετούσαν σχεδόν αποκλειστικά θεσμικούς επενδυτές και εξαιρετικά εύπορους πελάτες που ήταν σε θέση να αντέξουν τον υψηλό κίνδυνο και τον μακροπρόθεσμο χαρακτήρα των επενδύσεων. Ωστόσο, η πρόσφατη τάση αξιοποίησης της ζήτησης των ιδιωτών επενδυτών δείχνει ότι οι φορείς του κλάδου, σε συνεργασία με τις ρυθμιστικές αρχές, κινούνται προς τον στόχο της διάνοιξης αυτής της αναδυόμενης κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων στο ευρύ κοινό.
Η Νομισματική Αρχή της Σιγκαπούρης ζητά τη γνώμη του κοινού σχετικά με ένα προτεινόμενο ρυθμιστικό πλαίσιο που θα παρέχει στους ιδιώτες επενδυτές πρόσβαση στην ιδιωτική αγορά με την εφαρμογή κατάλληλων διασφαλίσεων.
Στο Χονγκ Κονγκ, ο κλάδος των αμοιβαίων κεφαλαίων υποστηρίζει τη διεύρυνση της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων πέραν των επαγγελματιών επενδυτών — αυτών που διαθέτουν χαρτοφυλάκιο τουλάχιστον 8 εκατομμυρίων δολαρίων Χονγκ Κονγκ (1 εκατομμύριο δολάρια ΗΠΑ), σύμφωνα με έκθεση της PwC. Εν τω μεταξύ, στην Ιαπωνία, η εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών Keyaki Capital έχει λανσάρει την πρώτη διαδικτυακή επενδυτική πλατφόρμα της χώρας για τον κλάδο, η οποία απευθύνεται σε ιδιώτες.
«Οι ιδιωτικές αγορές παραμένουν αδιαφανείς για πολλούς επενδυτές, με την έλλειψη δημόσια διαθέσιμων δεδομένων απόδοσης και την περιορισμένη τεχνογνωσία να αναφέρονται ως τα κύρια εμπόδια για την είσοδο στην αγορά», δήλωσε ο Χιου Τσανγκ, διευθύνων σύμβουλος επενδύσεων της πλατφόρμας διαχείρισης περιουσίας και κεφαλαίων Endowus.
Το ενδιαφέρον αυτό έρχεται εν μέσω της άνθησης των ιδιωτικών πιστώσεων στην Ασία, η οποία δεν δείχνει σημάδια επιβράδυνσης. Οι επενδυτές κεφαλαίων — οι λεγόμενοι περιορισμένοι εταίροι ή LP — παραμένουν αισιόδοξοι, δεδομένου ότι η περιοχή αντιπροσωπεύει μόνο ένα μικρό μέρος της παγκόσμιας αγοράς ιδιωτικών πιστώσεων. Τα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση στην Ασία-Ειρηνικό έφτασαν τα 94,6 δισεκατομμύρια δολάρια τον Σεπτέμβριο του 2024, αντιπροσωπεύοντας λιγότερο από το 6% των 1,67 τρισεκατομμυρίων δολαρίων παγκόσμιων περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση, σύμφωνα με την Preqin.
Στη Σιγκαπούρη, το μέγεθος της λιανικής ζήτησης θα μπορούσε να αυξηθεί έως και τα 100 δισεκατομμύρια δολάρια Σιγκαπούρης (78 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ), τόνισε ο Τσανγκ. Ο αριθμός αυτός βασίζεται στην υπόθεση ότι το 5% των συνολικών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων των νοικοκυριών, ύψους 1,93 τρισεκατομμυρίων δολαρίων Σιγκαπούρης, διατίθεται σε ιδιωτικά δάνεια, προσέθεσε
Εν τω μεταξύ, στην Ιαπωνία, οι επενδύσεις των ιδιωτών θα μπορούσαν να φτάσουν τα 47 τρισεκατομμύρια γιεν (327 δισεκατομμύρια δολάρια), υποθέτοντας ότι το 10% του συνόλου των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων του τμήματος των ατόμων με πολύ υψηλή και υψηλή καθαρή θέση θα διατεθεί σε επενδύσεις, σύμφωνα με τον Ταΐκι Κιμούρα, διευθύνοντα σύμβουλο της Keyaki Capital.
Στην Αυστραλία, ένας αυξανόμενος αριθμός διαχειριστών έχει λανσάρει νέα επενδυτικά μέσα για να καλύψει την αυξανόμενη ζήτηση για υψηλότερες αποδόσεις από τους εύπορους ντόπιους. Το συνολικό κεφάλαιο ανέρχεται σε περίπου 1 τρισεκατομμύριο δολάρια, σύμφωνα με μια εκτίμηση. Μεταξύ των νεοεισερχόμενων στην αγορά συγκαταλέγονται η βρετανική εταιρεία διαχείρισης Coller Capital Ltd., η οποία λανσάρισε ένα δευτερογενές ιδιωτικό πιστωτικό ταμείο που απευθύνεται σε ιδιώτες και η Income Asset Management, η οποία ξεκίνησε μια νέα πρωτοβουλία για τις επενδύσεις των Αυστραλών σε εταιρικά δάνεια.
Σύμφωνα με το Bloomberg, η αγορά ιδιωτικών πιστώσεων στην Ασία αναπτύσσεται τόσο γρήγορα που η εισροή νέων συμμετεχόντων στον τομέα των άμεσων δανείων τροφοδοτεί ανησυχίες για την αποδυνάμωση των κριτηρίων χορήγησης δανείων. Ομοίως, η αδιαφάνεια του τομέα προσελκύει μεγαλύτερη εποπτεία από τις ρυθμιστικές αρχές.
Στην Ωκεανία, η επιτροπή εποπτείας των εταιρειών Australian Securities and Investments Commission ενισχύει την παρακολούθηση του τομέα, ζητώντας την άποψη του κλάδου εν μέσω ανησυχιών για τη δημοσιοποίηση πληροφοριών και τις πιθανές απώλειες των επενδυτών.
«Οι επενδυτές πρέπει να έχουν μακροπρόθεσμο ορίζοντα αν ενδιαφέρονται για λύσεις ιδιωτικής πίστωσης», δήλωσε ο Τσανγκ της Endowus. «Μια βασική πρόκληση είναι να ενημερώσουμε τους ιδιώτες επενδυτές ότι η ιδιωτική πίστωση είναι μια μη ρευστοποιήσιμη επένδυση».
Διαβάστε ακόμη
Αυξήσεις μισθών και αναδρομικά από Ιούνιο για 40.000 δημοσίους υπαλλήλους
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα