Σύσταση overweight και αυξημένη τιμή-στόχο στα 62 ευρώ από 59 ευρώ προηγουμένως, δίνει η Pantelakis Securities στο νέο της report για την Titan. Όπως επισημαίνει η χρηματιστηριακή, η αποτίμηση του ομίλου εξακολουθεί να εμφανίζει σημαντικό discount σε σχέση με τους ευρωπαϊκούς και αμερικανικούς ανταγωνιστές. Συγκεκριμένα, η Titan διαπραγματεύεται με έκπτωση περίπου 32% έναντι των ευρωπαϊκών εταιρειών του κλάδου και 48% έναντι των αμερικανικών με βάση τον δείκτη EV/EBITDA του 2027. Έτσι, ακόμη και στην τιμή-στόχο των 62 ευρώ, η αποτίμηση παραμένει ελκυστική, καθώς η μετοχή θα συνεχίσει να διαπραγματεύεται με discount περίπου 15% έναντι των ευρωπαϊκών ανταγωνιστών και 37% έναντι των αμερικανικών.
Όπως αναφέρεται, η Titan εμφανίζει ισχυρή ανθεκτικότητα απέναντι στις διεθνείς ενεργειακές αναταράξεις και σαφή αναπτυξιακή δυναμική, με την εταιρεία να προχωράει αιφνιδιαστικά σε αναβάθμιση των προβλέψεών της για τη φετινή χρονιά, μετά τα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου 2026. Η διοίκηση του ομίλου πλέον εκτιμά ότι οι οργανικές πωλήσεις και τα EBITDA θα κινηθούν με μεσαίο έως υψηλό μονοψήφιο ρυθμό ανάπτυξης, παρά το ασταθές διεθνές περιβάλλον και την αυξημένη μεταβλητότητα στις αγορές ενέργειας.
Το ισχυρό προφίλ ανθεκτικότητας της Titan βασίζεται κυρίως στη δομή των δραστηριοτήτων της, καθώς περίπου το 75% των συνολικών EBITDA θεωρείται ουσιαστικά προστατευμένο από τις διακυμάνσεις του ενεργειακού κόστους.
Καθοριστικό ρόλο παίζουν οι δραστηριότητες στις ΗΠΑ, όπου η παραγωγή στηρίζεται κυρίως στο φυσικό αέριο, αλλά και η υψηλή χρήση εναλλακτικών καυσίμων στα Βαλκάνια, όπου το ποσοστό υποκατάστασης ξεπερνά το 50%.
Ως αποτέλεσμα, ακόμη και έντονες αυξήσεις στις τιμές ηλεκτρικής ενέργειας στην Ελλάδα έχουν περιορισμένη επίδραση στα συνολικά οικονομικά μεγέθη του ομίλου, καθώς το καθαρό κόστος ηλεκτρισμού αντιστοιχεί μόλις στο 6% της συνολικής βάσης κόστους.
Παρά την αβεβαιότητα που επικρατεί διεθνώς, η Titan εξακολουθεί να κινείται προς τον στρατηγικό στόχο για EBITDA ύψους 1 δισ. ευρώ έως το 2029. Οι οργανικές δραστηριότητες εκτιμάται ότι μπορούν να οδηγήσουν τα EBITDA κοντά στα 900 εκατ. ευρώ, ενώ επιπλέον ώθηση αναμένεται να προέλθει από νέες εξαγορές.
Η εταιρεία διαθέτει ακόμη περίπου 800 εκατ. ευρώ διαθέσιμης «δύναμης πυρός» για εξαγορές και συγχωνεύσεις, οι οποίες εκτιμάται ότι μπορούν να προσθέσουν επιπλέον 100 εκατ. ευρώ EBITDA. Ακόμη και σε σενάριο έντονης επενδυτικής δραστηριότητας, ο δείκτης μόχλευσης προβλέπεται να παραμείνει χαμηλός, στο 1,1x έως το 2029, σημαντικά κάτω από το εύρος 1,5x-2x που θεωρείται αποδεκτό.
Οι εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή το 2029 τοποθετούνται στα 5,4 ευρώ, αντιστοιχώντας σε μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης περίπου 10%.
Να σημειωθεί τέλος, ότι η Pantelakis Securities, διαβλέπει ουσιαστικό περιθώριο επαναξιολόγησης της μετοχής.
Διαβάστε ακόμη
Tι σημαίνει η ΙΡΟ της SpaceX για τις αγορές
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα