Ανοδικά αναθεωρεί η Eurobank Equities την τιμή στόχο για τη μετοχή της Titan στα 64,4 ευρώ από 61,2 ευρώ, διατηρώντας τη σύσταση «αγορά». Η νέα αποτίμηση υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 26% από τα 51,2 ευρώ, ενώ μαζί με την αναμενόμενη μερισματική απόδοση 2,4% η συνολική δυνητική απόδοση διαμορφώνεται σε 28,4%.
Η χρηματιστηριακή περιγράφει την Titan ως έναν όμιλο που μεταβαίνει από την κυκλική ανάκαμψη σε μια πολυετή περίοδο συστηματικής αύξησης της κερδοφορίας, έχοντας πλέον μεγαλύτερη γεωγραφική και παραγωγική βάση.
Αναβάθμιση εκτιμήσεων
Η Eurobank Equities αυξάνει τις προβλέψεις της για τα EBITDA της περιόδου 2026-2028 κατά 1%, 4% και 7% αντίστοιχα. Οι εκτιμήσεις για τα καθαρά κέρδη ενισχύονται κατά 2% το 2026 και το 2027 και κατά 8% το 2028.
Η περιορισμένη αναβάθμιση για το 2026 αντανακλά τη μεταβατική φύση της χρονιάς, καθώς η αγορά κατοικίας στις ΗΠΑ παραμένει υποτονική, οι πιέσεις από ενέργεια και μεταφορικά κόστη δεν έχουν εξαλειφθεί και οι πρόσφατες εξαγορές αρχίζουν να συνεισφέρουν σταδιακά.
Από το 2027 και μετά, η εικόνα βελτιώνεται αισθητά λόγω της πλήρους ενσωμάτωσης των Tracim, Vracs de l’Estuaire και Keystone, της αύξησης των όγκων και της σταδιακής απόδοσης των επενδύσεων σε αποδοτικότητα και απανθρακοποίηση.
Η χρηματιστηριακή προβλέπει EBITDA 686 εκατ. ευρώ για το 2026, 763 εκατ. ευρώ για το 2027 και 843 εκατ. ευρώ για το 2028. Για το 2029 εκτιμά ότι το μέγεθος μπορεί να φτάσει τα 934 εκατ. ευρώ, κοντά στον στόχο της διοίκησης για 1 δισ. ευρώ.
Οι ΗΠΑ παραμένουν ο βασικός πυλώνας
Οι δραστηριότητες στις ΗΠΑ εξακολουθούν να αποτελούν τη μεγαλύτερη πηγή κερδοφορίας του ομίλου, αντιπροσωπεύοντας πάνω από το 55% των συνολικών κερδών. Η ζήτηση από έργα υποδομών και μη οικιστικές κατασκευές παραμένει ισχυρή, ενώ η ανάκαμψη της κατοικίας αναμένεται από το 2027.
Παράλληλα, η Ελλάδα και η Δυτική Ευρώπη παρέχουν σταθερή βάση κερδών, ενώ η Νοτιοανατολική Ευρώπη διατηρεί υψηλά περιθώρια. Η εξαγορά της Tracim ενισχύει σημαντικά την παρουσία στην Ανατολική Μεσόγειο και προσθέτει δυνατότητες εξαγωγών.
Η Eurobank Equities εκτιμά ότι ο καθαρός δανεισμός προς EBITDA θα κορυφωθεί στις 1,4 φορές το 2026 και θα υποχωρήσει στη συνέχεια. Παρά το εκτεταμένο επενδυτικό πρόγραμμα, οι αποδόσεις κεφαλαίου αναμένεται να παραμείνουν στο 16%-18%, διατηρώντας ισχυρό το επενδυτικό προφίλ του ομίλου.
Διαβάστε ακόμη
Πρωτογενές πλεόνασμα €4,49 δισ. στο εξάμηνο – Πτώση στην κατανάλωση καυσίμων λόγω ακρίβειας
Εξωδικαστικός: Νέα ευκαιρία για όσους χρωστούν από 5.000 ευρώ
Πόσο κοστίζουν οι συνδρομές που μπήκαν στη ζωή των Ελλήνων (γραφήματα)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφθείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.