Έσχατη λύση θα είναι η αξιοποίηση του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (ESM) για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών και αφού πρώτα οι όποιες ανάγκες σε κεφάλαια έχουν καλυφθεί από την αγορά, από κρατική βοήθεια είτε με bail in.
Αυτό προβλέπει η απόφαση του συμβουλίου υπουργών (Ecofin) για την τραπεζική ένωση, σύμφωνα με την οποία, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα αναλάβει την εποπτεία των ευρωπαϊκών τραπεζών στις 4 Νοεμβρίου 2014.
Μέχρι τότε, θα έχουν διενεργηθεί τα ευρωπαϊκά stress test των τραπεζών για τα οποία θα χρησιμοποιηθεί κοινή μεθοδολογία και κοινοί ορισμοί για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια. Τα κράτη θα πρέπει να υιοθετήσουν εθνικούς μηχανισμούς κεφαλαιακής ενίσχυσης πριν ολοκληρωθούν τα stress tests.
Στο πλαίσιο αυτό, όπως έγραφε από το πρωί το Newmoney.gr, τη Δευτέρα 18 Νοεμβρίου θα έχουν συνάντηση κορυφής οι τέσσερις CEO των ελληνικών συστημικών τραπεζών με τον επικεφαλής της ΕΚΤ, Μάριο Ντράγκι, με θέμα τη λειτουργία του μηχανισμού ελέγχου και του εποπτικού και συμβουλευτικού ρόλου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.
Στη συνάντηση που θα έχει θεσμικό χαρακτήρα συμμετέχουν 130 CEOs των μεγαλύτερων ευρωπαϊκών τραπεζών. Από την ελληνική πλευρά, θα συμμετάσχουν οι κκ Τουρκολιάς, εκ μέρους της Εθνικής Τράπεζας, Λεκάκος εκ μέρους της Πειραιώς, Ματζούνης εκ μέρους της ALPHA και Μεγάλου, εκ μέρους της Eurobank.
Η συνάντηση έχει μεγάλη σημασία γιατί θεσμικά θα προσδιορίσει τη διαδικασία και τη μέθοδο ελέγχου των ευρωπαϊκών συστημικών τραπεζών και θα προετοιμάσει το έδαφος για τα stress tests που θα ακολουθήσουν. Αποκτά δε ακόμα μεγαλύτερη σημασία, καθώς η γερμανική πλευρά φέρνει χρονικά στο 2015 τη χρήση του bail in, “κούρεμα” καταθέσεων για τις τράπεζες εκείνες που δεν θα μπορούν να αντεπεξέλθουν.
“Κάναμε σημαντικά βήματα προόδου. Όλες οι χώρες έχουν δείξει ότι έχουν διάθεση για διαπραγμάτευση. Είναι πολύ πολύπλοκη η συμφωνία. Αν πετύχουμε συμφωνία αυτό το χρόνο, θα πρόκειται για συμφωνία σε χρόνο ρεκόρ και αυτή τη φορά η απόφαση θα έχει να κάνει αυτή τη φορά με πραγματικά χρήματα”, ανέφερε ο πρoεδρεύων του Ecofin.
Η σημερινή απόφαση του Ecofin θεωρείται συμβιβασμός ανάμεσα στη Γερμανία που ήθελε να μπλοκάρει τη χρήση των ευρωπαϊκών κονδυλίων του ESM για τις τράπεζες και τη Γαλλία που πίεζε στην κατεύθυνση αυτή. Με βάση την απόφαση, ο ESM θα χρησιμοποιείται μόνο ως έσχατη λύση, ενώ μέχρι το τέλος της χρονιάς θα πρέπει να προσδιοριστεί η νομοθεσία με βάση την οποία θα γίνεται το bail in.
Στην απόφαση αναφέρεται ότι σε ορισμένα κράτη μέλη έχουν ήδη γίνει τα stress test σε εθνικό επίπεδο και οι τράπεζες έχουν ανακεφαλαιοποιηθεί (σ.σ. δεν γίνεται ειδική αναφορά, αλλά προφανώς περιλαμβάνεται και η Ελλάδα σε αυτές) με αποτέλεσμα να έχουν μεγαλύτερη δυνατότητα απορρόφησης τις όποιες ανάγκες κεφαλαίων παρουσιαστούν.
Σύμφωνα με την απόφαση του Ecofin, εάν παρουσιαστούν ανάγκες για κεφάλαια σε κάποιες τράπεζες η κάλυψη θα γίνεται με την εξής προτεραιότητα:
– Πρώτον, οι τράπεζες θα επιχειρούν αυξήσεις κεφαλαίων, πώληση περιουσιακών στοιχείων, αναδιάρθρωση καθώς και ενεργή διαχείριση παθητικού ή όποια άλλη άντληση κεφαλαίων από ιδιωτικές πηγές.
– Εάν τα παραπάνω δεν φτάνουν οι εθνικές αρχές θα κινητοποιούνται για την ανακεφαλαιοποίηση, εάν χρειάζεται και με κρατικά κεφάλαια.
– Εάν χρησιμοποιείται κρατικό χρήμα, αυτό θα γίνεται πρώτα σε εθνικό επίπεδο και κάθε χώρα θα πρέπει να δημιουργήσει μηχανισμούς εκκαθάρισης.
– Εάν χρειαστεί παρέμβαση σε ευρωπαϊκό επίπεδο, τα κονδύλια του ESM θα χρησιμοποιούνται με της εξής σειρά:
– Πρώτα ο ESM θα χορηγεί βοήθεια με τη μορφή βοήθειας προς το κράτος, ύστερα από το κατάλληλο bail in (δηλαδή “κούρεμα” των μετόχων, των κατόχων τραπεζικών ομολόγων και των καταθέσεων άνω των 100.000 ευρώ).
– Στη συνέχεια, θα μπορούν να χρησιμοποιηθούν για απευθείας χρηματοδότηση κεφάλαια από τον ESM, με όριο τα 60 δισ. ευρώ που αποφάσισαν οι ηγέτες της Ευρωζώνης τον Οκτώβριο του 2013.
Αυτή η απόφαση των ευρωπαϊκών χωρών αναγνωρίζεται ως δέσμευση υποστήριξης των τραπεζών, καθώς κρίνεται εξαιρετικά δύσκολο για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που θα αποδειχθεί πως έχουν ανεπαρκή κεφάλαια, να σταθούν μόνα τους στα «πόδια» τους.
Εν τω μεταξύ και σε ό,τι αφορά στο «παρασκήνιο» των διαβουλεύσεων, από μέρους της Γερμανίας εκφράζονται επιφυλάξεις σχετικά με το εάν ο ESM θα πρέπει να αποτελεί το τελευταίο καταφύγιο για τις τράπεζες που θα έχουν ανάγκη από ανακεφαλαιοποίηση. Το Βερολίνο, άλλωστε, είχε εκφράσει την αντίθεσή του στην πρόταση για χρηματοδότηση (μέσω των κονδυλίων του ESM) της εκκαθάρισης – στήριξης τραπεζών που σημειωτέον, σύμφωνα με τον οίκο πιστοληπτικής αξιολόγησης Standard & Poor’s, υπολογίζεται ότι θα κοστίσει περά τα 95 δισ. ευρω.
Μάλιστα, κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης, ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών, κ. Wolfgang Schaeuble, απέρριψε την ιδέα να αποτελέσει η Ευρωζώνη «οπρέλα» ασφαλείας για τις υπερχρεωμένες τράπεζες, παραπέμποντας στην περίπτωση της Ιρλανδίας που προσέφυγε στη διεθνή βοήθεια, όταν ήρθε αντιμέτωπη με τα υψηλά χρέη των τραπεζών της.
Πρόσωπο που ήταν παρόν στις συνομιλίες και το οποίο επικαλείται το ειδησεογραφικό πρακτορείο Reuters, σημείωσε πως ο Schaeuble, με τις δηλώσεις του, προειδοποίησε ότι θα ήταν «μεγάλη παρεξήγηση» να ισχύσει η άποψη πως ο ESM θα μπορούσε να λειτουργήσει ως «στήριγμα» των τραπεζών, σε περίπτωση ανάγκης.
Εκτός των άλλων, η Γερμανία θα πρέπει να τροποποιήσει το εθνικό της Δίκαιο που απαγορεύει ρητά την άμεση ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών από τον ESM.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.