Η κεντρική τράπεζα της Ιταλίας προειδοποίησε ότι η χαμηλή ανάπτυξη και το υψηλό δημόσιο χρέος αποτελούν τους μεγαλύτερους κινδύνους για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, ενώ οι περαιτέρω εντάσεις στην αγορά ομολόγων θα έπλητταν το κεφάλαιο των τραπεζών και τη φερεγγυότητα των ασφαλιστικών εταιρειών.
Στην έκθεση χρηματοοικονομικής σταθερότητας που δημοσιεύθηκε την Παρασκευή, η Τράπεζα της Ιταλίας περιγράφει τους κινδύνους που προκύπτουν από την αβεβαιότητα σχετικά με την οικονομική και δημοσιονομική πολιτική της χώρας, γεγονός που οδήγησε σε υψηλότερες αποδόσεις και αυστηρότερους όρους ρευστότητας στους κρατικούς τίτλους.
Η εξέλιξη της κερδοφορίας του τραπεζικού συστήματος συνδέεται με τις προοπτικές οικονομικής ανάπτυξης της Ιταλίας και τη συνεχιζόμενη βελτίωση της πιστωτικής ποιότητας. Η επιμονή των εντάσεων στις τιμές των κρατικών ομολόγων θα μπορούσε να εμποδίσει την ανάκαμψη της κερδοφορίας, αυξάνοντας το κόστος χρηματοδότησης, σύμφωνα με την έκθεση της κεντρικής τράπεζας.
Οποιαδήποτε περαιτέρω πτώση της αξίας των κρατικών ομολόγων θα επηρέαζε το κεφάλαιο των μικρότερων τραπεζών και θα μπορούσε να έχει σημαντικές επιπτώσεις στη φερεγγυότητα των ασφαλιστικών εταιρειών, ιδιαίτερα εκτεθειμένων στον κρατικό κίνδυνο.
Παρά τις εντάσεις στην αγορά, η πιστωτική ποιότητα και η κερδοφορία του τραπεζικού τομέα συνέχισαν να βελτιώνονται 2018, με το απόθεμα των μη εξυπηρετούμενων δανείων να έχει μειωθεί στα 225 δισ. ευρώ στα τέλη Ιουνίου. Οι εντάσεις στην αγορά κρατικών ομολόγων μεταφράστηκαν επίσης σε αύξηση των κινδύνων ρευστότητας των τραπεζών. Τον Ιούνιο, ο δείκτης κάλυψης ρευστότητας υποχώρησε στο 159% από 171% στο τέλος του περασμένου έτους.
Σύμφωνα με τις προσομοιώσεις της Τράπεζας της Ιταλίας, θα μειωθεί σε 133% σε περίπτωση μετατόπισης της συνολικής καμπύλης κυμαινόμενων αποδόσεων κατά 100 μονάδες βάσης.