Η συζήτηση περί αύξησης των επιτοκίων “τρόμαξε” τη Wall Street – Σε χαμηλό πέντε εβδομάδων ο Dow

Διευρύνθηκαν οι απώλειες της Wall Street, καθώς οι δηλώσεις αξιωματούχων της Fed για την αύξηση των επιτοκίων έδωσαν το έναυσμα στους πωλητές, επιβαρύνοντας το ήδη αρνητικό κλίμα που από νωρίς διαμόρφωναν τα κατώτερα των προβλέψεων εταιρικά αποτελέσματα.

Ο Dow σημείωσε πτώση 138 μονάδες ή 0,83% στις 16.374 μονάδες, ο S&P 500 υποχώρησε 0,64% στις 1.873 μονάδες ενώ ο Nasdaq κατέγραψε απώλειες 0,70% στις 4.097 μονάδες.

Οι αμερικανικοί δείκτες ξεκίνησαν τη συνεδρίαση με απώλειες, αλλά βρέθηκαν πιο βαθιά στο κόκκινο έπειτα από τις δηλώσεις του προέδρου της Fed της Φιλαδέλφειας Charles Plosser, σύμφωνα με τις οποίες η ομοσπονδιακή τράπεζα ενδέχεται να χρειαστεί να αυξήσει τα επιτόκια νωρίτερα από ό,τι θα περίμεναν κάποιοι. Όπως είπε, εάν η αμερικανική οικονομία βελτιωθεί όπως προβλέπεται, τότε ο σημερινός ρυθμός μείωσης του προγράμματος τυπώματος χρήματος ίσως αποδειχθεί πολύ αργός.

“Αυτό θα ήταν μια μεγάλη ανησυχία, δεν πιστεύω ότι η αγορά το περιμένει αυτό. Νομίζαμε ότι ήμασταν ασφαλείς έως το 2015”, σημειώνει ο Dave Richmond, πρόεδρος της Richmond Brothers.

Από την άλλη πλευρά, ο πρόεδρος της Fed της Νέας Υόρκης, William Dudley, δήλωσε ότι η Federal Reserve δεν θα βιαστεί να αυξήσει τα επιτόκια. Όπως είπε, θα περάσει αρκετός καιρός από το τέλος του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης (το οποίο εντοπίζει στο φθινόπωρο) έως την πρώτη αύξηση των επιτοκίων. Οι κινήσεις αυξήσεων των επιτοκίων της Fed θα είναι κατά πάσα πιθανότητα αρκετά αργές, αλλά αυτό θα εξαρτηθεί από τις επιδόσεις της αμερικανικής οικονομίας αλλά και τις συνέπειες που θα έχει η αύξηση του κόστους χρήματος στις χρηματοοικονομικές συνθήκες. Ο Dudley εκτίμησε ότι τα επιτόκια του δολαρίου θα κυμανθούν μακροπρόθεσμα αρκετά χαμηλότερα από τον ιστορικό μέσο όρο του 4,25%.

Πέραν της συζήτησης περί αύξησης των επιτοκίων, η Wall Street παρακολούθησε σήμερα στενά και τα εταιρικά αποτελέσματα, κυρίως από τον κλάδο του λιανεμπορίου. Η προσοχή στράφηκε και στα απογοητευτικά μεγέθη της Caterpillar, τα οποία οδήγησαν τα blue chips σε απώλειες, αφότου έδειξαν μείωση των συνολικών λιανικών πωλήσεων μηχανημάτων κατά 13% στο τρίμηνο που έληξε τον Απρίλιο.

“Τα εταιρικά αποτελέσματα και η Caterpillar επιβαρύνουν σημαντικά τον Dow Jones. Και βέβαια, είδαμε την Home Depot -αν και κινείται ανοδικά σήμερα- να απογοητεύει με τα κατώτερα των προβλέψεων έσοδα”, σημειώνει ο Peter Cardillo, αναλυτής της Rockwell Global Capital. “Από τεχνικής άποψης, ο S&P 500 κατάφερε να κρατήσει το ψυχολογικής σημασίας επίπεδο των 1.850 μονάδων για δύο ημέρες στη σειρά”.

“Χρειαζόμαστε κάποια θετικά εναύσματα για να κινηθεί η αγορά υψηλότερα. Τα μακροοικονομικά στοιχεία εξακολουθούν να δίνουν ξεκάθαρες ενδείξεις υπέρ της περαιτέρω βελτίωσης της οικονομίας. Το μόνο ζήτημα είναι πως οι αποτιμήσεις των αμερικανικών μετοχών γίνονται λιγότερο ελκυστικές. Αυτό θα μπορούσε να καταστήσει την αγορά πιο ευάλωτη σε μία πιθανή διόρθωση, σε κάποιο σημείο”, λέει  στο Bloomberg ο Espen Furnes, της  Storebrand Asset Management στο Όσλο, που διαθέτει 85 δισ. δολάρια σε υπό διαχείριση κεφάλαια.

Έπειτα από τρεις γύρους τυπώματος χρήματος από τη Fed, ο S&P 500 έχει ενισχυθεί κατά 180% από τα χαμηλά 12 ετών του 2009 και πλέον εμφανίζει P/E 16, έναντι 14,3 που είναι ο μέσος όρος 5ετίας.

Η Credit Suisse συστήνει short θέσεις στον S&P 500, έπειτα από την ανοδική κίνηση του αμερικανικού χρηματιστηριακού δείκτη προς την αντίσταση των 1.883/88 μονάδων. Η αρνητική άποψη αυτή ενισχύεται από τις ενδείξεις εξάντλησης της ανοδικής τάσης που δίνει ο δείκτης αλλά και την πιθανή κορύφωση του δείκτη μικρής κεφαλαιοποίησης Russell 2000. Σύμφωνα με την Credit Suisse, η επόμενη στήριξη για τον S&P 500 εντοπίζεται στις 1.880/79 μονάδες και μετά στις 1.866 μονάδες. Μόνο εφόσον ο δείκτης πέσει κάτω από τις 1.859/55 θα φανεί ότι έχει κορυφώσει για τώρα, εξέλιξη που θα ανοίξει το δρόμο για μια σημαντικότερη πτώση, με πρώτο καθοδικό στόχο τις 1.844 μονάδες και τις 1.825 μονάδες στη συνέχεια.

Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,4% χθες, σε μία από τις φτωχότερες σε συναλλαγές συνεδριάσεις του έτους, εν μέσω της ανάκαμψης των μετοχών του ίντερνετ και της μικρής κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης άγγιξε το ιστορικό ρεκόρ των  1.897,45 μονάδων στις 13 Μαΐου, πριν το sell off των small caps επηρεάσει αρνητικά το ευρύτερο κλίμα στη Wall Street.

Την περασμένη εβδομάδα, ο δείκτης Russell 2000 της μικρής κεφαλαιοποίησης έχασε 3,3% σε τρεις συνεδριάσεις, για να ανακάμψει κατά 0,6% στις 16 Μαΐου και κατά 1% χθες. Όμως, ο δείκτης κυμαίνεται κατά 7,8% χαμηλότερα από το ρεκόρ του, που σημειώθηκε στις αρχές Μαρτίου.

Ο Dow Jones Internet Composite Index έχει ενισχυθεί κατά 2% τις τελευταίες δύο ημέρες, περιορίζοντας τις απώλειές του από τις αρχές του έτους στο 8,2%.

Πλέον, η προσοχή της αγοράς στρέφεται στις ανακοινώσεις των εταιρικών αποτελεσμάτων, με εταιρείες όπως οι Salesforce.com και Intuit να βρίσκονται στη σημερινή ατζέντα. Το 75% των εταιρειών που έχουν ανακοινώσει τα αποτελέσματά τους έχουν εκπλήξει θετικά με τα  κέρδη τους και το 53% εμφάνισαν πωλήσεις καλύτερες των προβλέψεων, σύμφωνα με τα στοιχεία του Bloomberg.

Η προσοχή σήμερα στράφηκε στον κλάδο λιανεμπορίου, με την Staples να χάνει 12,66%, έπειτα από την αρνητική προειδοποίησή της για τις πωλήσεις του τρέχοντος τριμήνου και την Urban Outfitters να υποχωρεί πάνω από 7%, έπειτα από τα χειρότερα των προβλέψεων κερδών της για το πρώτο τρίμηνο. Άνοδος 2,09% για την Home Depot.

H Procter & Gamble ενισχύθηκε 0,39%, η Pfizer σημείωσε άνοδο 0,09%, η Walt Disney κέρδισε 0,06%, ενώ αντίθετα η Travelers Cos υποχώρησε 0,10% και η Microsoft σημείωσε πτώση 0,11%.

Το αργό παράδοσης Ιουνίου σημείωσε πτώση 17 σεντς ή 0,2% στα 102,44 δολάρια το βαρέλι. Το αργό παράδοσης Ιουλίου σημείωσε άνοδο 22 σεντς ή 0,2% στα 102,33 δολάρια το βαρέλι.

Ο χρυσός παράδοσης Ιουνίου σημείωσε άνοδο 80 σεντς ή 0,1% στα 1.294,60 δολάρια η ουγγιά.

Απώλειες για την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου που σημείωσε πτώση 2,5 μονάδες βάσης στο 2,512%.