Νέα πτώση (-1,41%) στο ΧΑ που δοκιμάζει κρίσιμες στηρίξεις – Γιατί αλλάζει τη στάση της η BofA ML δηλώνοντας τώρα neutral

Του Δημήτρη Παφίλα

(Upd 17.16)

Η πτώση συνεχίστηκε με την αγορά να  έχει διορθώσει κατά 6,4% από τις 1.305 μονάδες (20 Ιουνίου), ωστόσο όταν υπάρχει μια καλή εταιρεία, όπως η Eurobank Properties τότε οι μετοχές γίνονται ανάρπαστες, και αυτό μας λέει σημαντικά πράγματα για την μεσοπρόθεσμη πορεία της αγοράς. Mε άλλα λόγια, οι μετοχές φεύγουν σαν ζεστό “ψωμί”.

Όταν το ποσοστό 13,4% των μετοχών μιας εταιρείας επενδύσεων ακινήτων  γίνεται ανάρπαστο-  με πωλητή την Eurobank – τότε οι αγοραστές γνωρίζουν παραπάνω στοιχεία και περιμένουν τα πράγματα να διαμορφωθούν καλύτερα. Συγκεκριμένα, πωλήθηκε το 13,4% της εταιρείας  μέσω 2 πακέτων αξίας 119 εκατ. ευρώ. Πρόκειται για ένα πακέτο 3.886.848 τεμαχίων στα 8,75 ευρώ και ένα ακόμη 9.750.000 μετοχών στην ίδια τιμή.

Ωστόσο, οι ανεύθυνες έως σκόπιμες αναφορές για άντληση νέων κεφαλαίων από τις τράπεζες, αλλά και ορισμένοι φόβοι για την διενέργεια εκλογών, πιέζουν την αγορά προς τις 1200 μονάδες, σε μια περίοδο όπου οι τζίροι είναι περιορισμένοι, ειδικά όταν υπάρχει αθλητικό γεγονός. Όμως, η εικόνα που παρουσιάστηκε στο πρόσφατο roadshow είναι εντελώς διαφορετική για τις τράπεζες, αφού δεν έγιναν τέτοιες αναφορές. 

Την ίδια στιγμή, σε πιο επιφυλακτική μεταβάλει τη στάση της απέναντι στο χρηματιστήριο της Αθήνας η Bank of America Merrill Lynch, στο πλαίσιο των εκθέσεων που εξέδωσε για τις προοπτικές  των αγορών κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Μόλις πριν από ένα μήνα, ο αμερικανικός οίκος εγκαινίαζε μια σειρά εκθέσεων αφιερωμένη στην Ελλάδα και τις επενδυτικές της ευκαιρίες (Olympic Torch), δίνοντας σύσταση αγοράς για την Alpha Bank, την Τράπεζα Πειραιώς και τον ΟΤΕ. Όμως, η τελευταία έκθεση στρατηγικής της BofA ML για τις αναδυόμενες αγορές της Ευρώπης, Μέσης Ανατολής και Αφρικής δείχνει ότι ο οίκος τηρεί ουδέτερη στάση (neutral) απέναντι στο ελληνικό χρηματιστήριο.

Οι αναλυτές εξηγούν τη στάση τους αυτή σημειώνοντας πως η ελληνική αγορά βρίσκεται υπό την επίδραση αντίρροπων δυνάμεων. Από τη μία πλευρά επιδρά η στήριξη από τα μέτρα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (με τους επενδυτικούς οίκους του εξωτερικού να συμφωνούν ότι τα μέτρα αυτά μπορούν να ρίξουν φθηνά δάνεια έως και 10 δισ. ευρώ στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα) και από την άλλη, σε “βαρίδι” για το ΧΑ εξελίσσονται το γεγονός ότι πρόκειται για μια “πολυ-παιγμένη” (crowded) αγορά που θεωρείται ευάλωτη στην προβλεπόμενη αύξηση των επιτοκίων από τη Federal Reserve. (ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΤΕΡΑ ΕΔΩ).

Παράλληλα, τα Hedge Funds που είχαν τοποθετηθεί από τον Ιούνιο του 2012, προχωρούν σε πωλήσεις αφού σημειώνουν σημαντικά κέρδη. Την ίδια στιγμή, χρηματιστές επισημαίνουν ότι οι ξένοι επενδυτές χρειάζονται νέους καταλύτες ( ιδιωτικοποιήσεις )  προκειμένου να δημιουργηθεί μια νέα φουρνιά επενδυτών.

Σε ότι αφορά το πολιτικό ρίσκο, οι χρηματιστές δεν φοβούνται κάποιο πολιτικό “ατύχημα”, αλλά τις εκλογές κανείς δεν μπορεί να τις αποκλείσει.

Ετσι, η αγορά συνεχίζει τη διόρθωση σπάζοντας καθοδικά τη στήριξη των 1.245 μονάδων και πλεόν συναντά τις επόμενες σημαντικές στηρίξεις αρχικά στις 1.200 μονάδες και έπειτα στις 1.180 όπου είναι και το πιο σημαντικό επίπεδο που πρέπει να κρατήσει για την αποφύγη περαιτέρω ισχυρής καθοδικής κίνησης.

Στο μεταξύ, οι πιέσεις στις τράπεζες συνεχίζονται καθώς εντείνονται οι φήμες για άντληση κεφαλαίων, ωστόσο τραπεζικές πηγές σημειώνουν ότι δεν θα χρειαστούν όλες οι τράπεζες νέα κεφάλαια.

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με απώλειες 1,41% στις 1.226 μονάδες. Την ίδια στιγμή και ο FTSE25 φθάνει την κρίσιμη στήριξη των 394 μονάδων, αφού έκλεισε στις 395 μονάδες με πτώση 1,51%.

Στο ταμπλό

Η μετοχή της Πειραιώς υποχώρησε 4,22% στα 1,59 ευρώ με όγκο 15,6 εκατ. τεμάχια και τζίρο 25,2 εκατ. ευρώ. Στήριξη για τη μετοχή τα 1,50.

Η  Eurobank με πτώση 1,04% στα 0,381 ευρώ με όγκο 18,2 εκατ. τεμαχίων, η Εθνική με απώλειες 4,7% στα 2,62 ευρώ με τζίρο 51 εκατ. ευρώ.

Κλέισιμο κάτω από τη στήριξη των 0,68 ευρώ για την Alpha Bank στο -2,59% και τα  0,677 ευρώ με διακίνηση 17,3 εκατ. τεμαχίων.

Μεγάλοι όγκοι και για το warrant της Πειραιώς που έκλεισε αμετάβλητο στα 0,98 ευρώ και τζίρο 2 εκατ. ευρώ.

Το θετικό έδαφος διατηρεί ο ΟΤΕ με τη μετοχή στα 11,42 ευρώ μετά τις εξελίξεις με την Nova και την Forthnet. Ο πόλεμος στην αγορά των τηλεπικοινωνιών φαίνεται να έχει ανοίξει για τα καλά, όπως δείχνουν οι τελευταίες εξελίξεις, που μιλούν για “σφήνα” του ΟΤΕ στη συμφωνία των Vodafone και Wind Hellas για τη Forthnet.  Ο διευθύνων σύμβουλος του Οργανισμού, Μιχάλης Τσαμάζ, επιβεβαίωσε το ενδιαφέρον του ομίλου για τη Forthnet. “Οι τηλεπικοινωνίες είναι μία δυναμική και μεταβαλλόμενη αγορά. Παρακολουθούμε τις εξελίξεις και είναι προφανές ότι διερευνούμε όλες τις δυνατότητες στο μεταβαλλόμενο αυτό σκηνικό”.

Υποχώρησε 0,39% ο ΟΠΑΠ στα 12,8 ευρώ ενώ η  ΔΕΗ έγραχψε απώλειες 2,94% στα 11,21 ευρώ.

Αμετάωλητη στα 31 ευρώ η Folli – Follie, κέρδη 2,46% για τον Τιτάνα στα 25 ευρώ.

Συνεχίζει πτωτικά η ΜΕΤΚΑ που έκλεισε κάτω από τα 13 ευρώ (-4,06% 12,75 ευρώ).

Ο συνολικός τζίρος των συναλλαγών, μετά και το πακέτο, έφθασε τα 250 εκατ. ευρώ. Οριακές απώλειες για τον Μυτιληναίο με κλείσιμο στα 6,4 ευρώ, απώλειες 0,52% για τη ΓΕΚ Τερνα στα 3,83 ευρώ ενώ 2,2% εμφάνισε ην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή με τη μετοχή στα 3,87 ευρώ,

Πώς η Mirabaud έγινε ο βασικός παίκτης στην ελληνική κεφαλαιαγορά

Η Mirabaud είναι μια Ελβετική Τράπεζα που έρχεται από πολύ παλιά, καθώς έχει ιδρυθεί στα 1819, όταν τα χρηματιστήρια και οι αγορές, όπως τις ξέρουμε σήμερα, ήταν στα σπάργανα. Τις προάλλες, όμως, η Ελβετική Τράπεζα έκανε πιο αισθητή την παρουσία της στην Ελλάδα καθώς σύμφωνα με την έρευνα Extel survey της Thomson Reuters κατατάχθηκε ως η 5η χρηματιστηριακή εταιρεία στην Ελλάδα ( η κατάταξη αυτή είναι βάσει προμηθειών ύστερα από έρευνα σε περισσότερους από 100 διαχειριστές παγκοσμίως) .

Η ανέλιξη αυτή επίσης δεν είναι καθόλου αμελητέο πράγμα, ειδικά όταν στην Αθήνα κυριαρχούν οι 4-5 μεγάλοι αμερικανικοί οίκοι που μονοπωλούσαν τον τζίρο των συναλλαγών.

Η Μirabaud κατάφερε αυτό κτύπημα στους αμερικανικούς οίκους χάρις ένα Έλληνα χρηματιστή, ο οποίος ύστερα από ένα πέρασμα από την ελληνική αγορά ( Επενδυτική Τράπεζα- Guardian Securities – Νexus ) ξεκίνησε να εργάζεται στο Λονδίνο ως υπεύθυνος των European Equity Sales. Ο συνδυασμός  των γνώσεων του κ. Μυλωνά στην ελληνική αγορά και οι πελάτες της Mirabaud στο Λονδίνο έφεραν το επιθυμητό αποτέλεσμα.

Εκτός από την πρωτιά της εταιρείας ο ίδιος κατατάχθηκε στην δεύτερη θέση των συναλλαγών ( βάσει προμηθειών ) με βάση την έρευνα της Thomson Reuters καθώς την πρώτη θέση κατέλαβε ο Theodore Varelas της Εsn Partnership ενω την τρίτη  θέση κατέλαβε ο Alan Shana της Εθνικής χρηματιστηριακής.      

Έκανε αυτό που του άρεσε επάγγελμα

Τα χρηματιστήρια για τον κ. Μυλωνά ήταν γνωστά από πολύ μικρή ηλικία. Αρκετές φορές έδινε το χαρτζιλίκι του στην μητέρα του και αγόραζε μετοχές. Η αγάπη αυτή για την μετοχική ιδέα μετουσιώθηκε σε πράξεις όταν ξεκίνησε να παρακολουθεί πιο εντατικά και από την πλευρά  του χρηματιστή πλέον. Οι εταιρείες που πέρασε αρχικά ήταν η Nexus, η Guardian, αλλά η εταιρεία με την οποία έγινε γνωστός ήταν η Επενδυτική Τράπεζα ( IBG ) του ομίλου Marfin Investments.

Όταν βρέθηκε στην Επενδυτική Τράπεζα, οι εργασίες του ήταν περισσότερες. Στην ΜIG και την Επενδυτική Τράπεζα ανέπτυξε περισσότερο τις σχέσεις με πελάτες του εξωτερικού και το επόμενο βήμα ήλθε αβίαστα. Βρέθηκε στην Ελβετική Τράπεζα MIRABAUD σ μία αγορά μεγαλύτερη όπου τα κεφάλαια και οι πελάτες είναι απείρως περισσότεροι.
Όταν έλθουν τα κέρδη σε μια τέτοια  αγορά, τότε μεγαλώνουν και οι δουλειές.                            

Εντονότερη Παρουσία της Mirabaud στην Ελλάδα

Η παρουσία της Mirabaud Securities στην Ελλάδα αυξάνεται και η κατάταξη της εταιρείας δεν είναι τυχαία. Σε συναλλαγές με 100 εκατ. ευρώ η εταιρεία έχει μερίδιο το οποίο είναι υψηλό σε σύγκριση με τους μεγάλους αμερικανικούς οίκους.