Παραμένει “buy” η Wood για την ΕΧΑΕ, αναβαθμίζοντας, παράλληλα, τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή κατά 10% για το 2014 και κατά 6% για το 2015. Κι αυτό λόγω των θετικών μεγεθών που καταγράφει. Όπως σημειώνει η χρηματιστηριακή, αναμένει μια μέση ημερήσια αξία συναλλαγών 150 εκατ. ευρώ για το 2014 (από 120 εκατ. προηγουμένως), ενώ για η εκτίμηση για το 2015 είναι στα 180 εκατ. ευρώ (από 150 εκατ. που ήταν η προηγούμενη εκτίμηση).
Στο μακροπρόθεσμο μοντέλο της χρηματιστηριακής για τις προεξοφλούμενες ταμειακές ροές, κάνει λόγο για 260 εκατ. ευρώ ημερησίως (από 250 εκατ. ευρώ). Ως εκ τούτου τοποθετεί τη νέα τιμή στόχο λίγο ψηλότερα στα 10,6 ευρώ (από 10 ευρώ προηγουμένως) και διατηρεί τη σύσταση αγοράς.
Τέλος, η Wood σχολιάζει ότι διατηρεί τη θετική της θεώρηση για τη μετοχή της ΕΧΑΕ, αναφέροντας πως θα διαδραματίσει σημαντικό ρόλο στην ελληνική ανάκαμψη με μικρότερο ρίσκο χάρη στον ισχυρό της ισολογισμό.
Σε ό,τι αφορά τη δυνατότητα να διανείμει μέρισμα, σχολιάζει ότι έχει μηδενικό χρέος και ταμειακή θέση 165 εκατ. ευρώ (μέχρι τον Δεκέμβρη του 2013). Η τρέχουσα ταμειακή κατάσταση ανέρχεται στο 30% της τρέχουσας κεφαλαιοποίησης της αγοράς. Αν και το συγκεκριμένο απόθεμα σε ρευστό συνδέεται με τη λειτουργία της επιχείρησης, η Woods αναμένει ουσιώδη βελτίωση στη μερισματική πολιτική και άνοδο των κεφαλαιακών αποδόσεων. Εκτιμά δε ότι η μερισματική απόδοση θα συνεχίσει να είναι πάνω από 5%.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.