Μετασεισμούς στα χρηματιστήρια αλλά και έντονη ανησυχία στις αγορές ομολόγων της Ευρώπης προκάλεσαν οι φόβοι για αναζωπύρωση της τραπεζικής κρίσης, μετά την αδυναμία της πορτογαλικής Banco Espirito Santo να αποπληρώσει τίτλους της.
Την Πέμπτη οι ευρωπαϊκές τραπεζικές μετοχές αλλά και οι χρηματιστηριακοί δείκτες σημείωσαν πτώση που τους επανέφερε στα χαμηλά δύο μήνων, η ισπανική Banco Popularar προχώρησε στην αναβολή της έκδοσης ομολόγων αλλά και η ιταλική Rottapharm ακύρωσε τη δημόσια εγγραφή της.
Στην Αθήνα, ο γενικός δείκτης του χρηματιστηρίου υποχώρησε κατά 1,84% στις 1.151,48 μονάδες. Στη Γερμανία ο δείκτης DAX υποχώρησε κατά 1,52%, ο γαλλικός δείκτης έχασε 1,34%, ο ισπανικό IBEX είχε απώλειες 1,35% και το χρηματιστήριο της Πορτογαλίας έκλεισε με απώλειες 4,2%.
Oι επιπτώσεις και στην έκδοση του ελληνικού ομολόγου ήταν άμεσες καθώς τελικά το Υπουργείο Οικονομικών περιόρισε τα κεφάλαια που άντλησε στο 1,5 δισ. ευρώ, για να μην εγκλωβίσει, όπως αναφέρουν οι πήγες του, τους νέους ομολογιούχους – επενδυτές.
Όπως επισήμανε κορυφαίος παράγοντας του υπουργείου Οικονομικών, «στόχος μας δεν ήταν τα ποσά που θα εισπράξουμε, αλλά το ότι μπορούμε να τα πάρουμε (παρά τις δυσμενείς συνθήκες) και με σωστό επιτόκιο». Σύμφωνα με τον ίδιο, η έκδοση του ομολόγου ήταν «τολμηρή κίνηση» δεδομένης της αναστάτωσης γύρω από την Πορτογαλική τράπεζα Banco Espirito Santo.
Εντωμεταξυ, η πτώση των χρηματιστηρίων στις ευρωπαϊκές χώρες της Περιφέρειας, έφερε άνοδο στις αποδόσεις των ομολόγων αυξάνοντας και τα spread.
Έτσι η απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου κινήθηκε χθές στο 6,3% με το spread να ανεβαίνει ξανά πάνω από τις 500 μονάδες βάσης έναντι του γερμανικού.
Στην Ισπανία οι αποδόσεις των ομολόγων διαμορφώθηκαν στο 2,8% με το spread στις 161 μ.β, στην Ιταλία στο 2,93% η απόδοση με το spread στις 172,8 μ.β, ενω στην Πορτογαλία η απόδοση εκτοξεύθηκε σχεδόν στο 4% με το spread στις 278 μονάδες.
Ο Jim Reid, γνωστός αναλυτής της Deutsche Bank, προειδοποιεί ότι η υπόθεση της Banco Espirito Santo έχει ευρύτερες επιπτώσεις. “Οι εντάσεις στην Espirito προκαλούν ερωτήσεις για την πραγματική υγεία των περιφερειακών τραπεζών και φέρνουν ξανά στο προσκήνιο τους μηχανισμούς για την αντιμετώπιση των τραπεζών που αντιμετωπίζουν προβλήματα, που ακόμα δεν έχει τελειοποιηθεί”.
“Αυτή τη στιγμή η περιφέρεια παραμένει εκτεθειμένη σε περαιτέρω (περιορισμένη) αναδίπλωση”, αναφέρει ο Patrick Jacq, στρατηγικός αναλυτής σταθερού εισοδήματος της BNP Paribas, αναφερόμενος στις υψηλές αποδόσεις της περιφέρειας. “Οι λιγότερο ρευστές αγορές είναι εκτεθειμένες σε περιορισμένο sell off.”
Οι συνέπειες από την κρίση στην Banco Espirito Santo εντείνονται από το γεγονός ότι αυτή εκδηλώθηκε σε μία στιγμή που πολλοί αναλυτές προειδοποιούσαν για φούσκα στα κρατικά ομόλογα της περιφέρειας. Και επομένως, ακόμα και μία υποψία κρίσης οδηγεί τους επενδυτές να σπεύσουν
“Το ένα πράγμα στο οποίο σχεδόν όλοι μπορούν να συμφωνήσουν, είναι ότι κατά πάσα πιθανότητα υπάρχει κάποια φούσκα στην ευρωπαϊκή περιφέρεια και αυτή θα μπορούσε να προκαλέσει αποσταθεροποίηση”, σημειώνει ο Jim Iuorio, της TJM Institutional Services.
“Είναι τα πορτογαλικά και ελληνικά ομόλογα κακώς αποτιμημένα; Ασφαλώς και είναι. Και αυτό είναι αποτέλεσμα του γεγονός ότι όλες οι κεντρικές τράπεζες ρίχνουν τόνους χρήματος στο σύστημα”.
Πάντως, κατά την εκτίμησή του, η κατάσταση στην Ευρωζώνη θα γίνει πραγματικά σοβαρή μόνο εφόσον διαπιστωθεί sell off και στα γαλλικά κρατικά ομόλογα.
“Εάν η κατάσταση στην Πορτογαλία συνεχίσει να επιδεινώνεται, ο κίνδυνος μετάδοσης της κρίσης θα μπορούσε να επεκταθεί γρήγορα στα ομόλογα και επενδυτικά στοιχεία των άλλων κρατών-μελών της Ευρωζώνης”, εκτιμά o Adrian Miller, διευθυντής στρατηγικής στη GMP στη Νέα Υόρκη. “ Η κατάσταση επιβεβαιώνει ότι οι προσπάθειες της Ε.Ε να σπάσουν το δεσμό μεταξύ των ομολόγων και του τραπεζικού συστήματος απέτυχαν’.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.