ΧΑ: Θετικό γύρισμα λίγο πριν από το κλείσιμο με το Γενικό Δείκτη στις 1.114 μονάδες

Tου Δημήτρη Παφίλα

(upd 17:23)  Σε θετικό έδαφος έκλεισε τελικά  η αγορά. Παρότι ο Γενικός Δείκτης βρέθηκε να υποχωρεί έως και στις 1.101,37 μονάδες, κατάφερε να κρατήσει τις 1.100 μονάδες μετά και τις δημοπρασίες για τα συμβόλαια, αλλά και να περάσει σε θετικό έδαφος, κλείνοντας με κέρδη 0,65% στις 1.114,52 μονάδες.

Ο FTSE 25 ενισχύθηκε κατά 0,75% στις 359,62 μονάδες.

Ανέβασε στροφές ο τζίρος, καθώς στις δημοπρασίες πραγματοποιήθηκαν 15 εκατ. ευρώ, με τις συνολικές συναλλαγές να ξεπερνούν τα 100 εκατ. ευρώ. 

Το διεθνές περιβάλλον στις αγορές βοήθησε, αφού οι γεωπολιτικές εξελίξεις περιήλθαν  σε ύφεση, αν και κανείς ποτέ δεν μπορεί να ξέρει ποιό απο τα 3 μέτωπα θα αναφλεχθεί πρώτο (Ουκρανία, Γάζα, Ιράκ).

Ταυτόχρονα από χθες διεθνώς υπάρχει μια ανησυχία  για τις χαμηλές τιμές πετρελαίου (96 δολάρια), γεγονός που μπορεί να υποδεικνύει την απαρχή μιας ύφεσης, αν και όλοι παραδέχονται πως τα χαμηλά επίπεδα   προέκυψαν λόγω της υπερπροσφοράς πετρελαίου στις αγορές.

Πάντως, αυτή την ώρα επικρατεί θετικό κλίμα  στα χρηματιστήρια του εξωτερικού, με τον DAX να κερδίζει 0,2%, έπειτα και από την ομοβροντία θετικών σχολίων για το δείκτη, παρά τα άσχημα στοιχεία για το ΑΕΠ (ΔΕΙΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΕΔΩ), τον FTSE 100 στο +0,5% και τη Wall Street να σημειώνει μικρή άνοδο στο άνοιγμα.

Η τεχνική ανάλυση

Σύμφωνα με την Ελληνοαμερικανική Χρηματιστηριακή, η ανοδική αντίδραση που επιχειρείται στο Χρηματιστήριο της Αθήνας, έπειτα από τις δέκα πτωτικές συνεδριάσεις, που διαμόρφωναν πτωτική τάση για το Γενικό Δείκτη μπορεί να έχει σοβαρές πιθανότητες επιτυχίας.

Για να επικρατήσει το σενάριο της ανοδικής αντίδρασης, σημειώνουν οι αναλυτές, απαραίτητη προϋπόθεση είναι η διατήρηση του Γενικού Δείκτη πάνω από τις 1.045 μονάδες.

Σε αυτή την αντίδραση έχουν δημιουργηθεί δύο επίπεδα αντίστασης. Ένα ισχυρό στην περιοχή των 1.145 μονάδων και ένα πολύ ισχυρό στην περιοχή των 1.200 μονάδων.

Οι μετοχές

Η μετοχή της Πειραιώς ενισχύθηκε κατά 1,43% στα 1,42 ευρώ, η Εθνική έκλεισε με άνοδο 0,84% στα 2,40 ευρώ, η Alpha Bank με κέρδη 0,83% στα 0,61 ευρώ και η Eurobank σημείωσε πτώση 0,31% στα 0,31 ευρώ.

Ο ΟΤΕ ενισχύθηκε κατά 0,98% στα 10,30 ευρώ, ο ΟΠΑΠ με κέρδη 1,42% στα 12,17 ευρώ, η ΔΕΗ ενισχύθηκε 3,27% στα 10,73 ευρώ, η Coca Cola σημείωσε άνοδ 1,34%  στα 16,58 ευρώ, η Folli Follie κατέγραψε άνοδο 0,36% στα 30,58 ευρώ, τα ΕΛΠΕ με άνοδο 0,55% στα 5,53 ευρώ και ο Τιτάνας με πτώση 0,24%  στα 20,50 ευρώ.

Η Jumbo με πτώση 0,30% στα 9,98 ευρώ και η ΕΥΔΑΠ με πτώση 1,6% στα 9,24 ευρώ, η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ ενισχύθηκε 0,39% στα 7,72 ευρώ, η ΒΙΟΧΑΛΚΟ κατά 2,04% στα 4,01 ευρώ, ο Μυτιληναίος άνοδο 0,50% στα 5,98 ευρώ, ο Ελλάκτωρ υποχώρησε 1,48% στα 3,32 ευρώ και η ΜΕΤΚΑ σημείωσε πτωση 0,18% στα 11,28 ευρώ.

Ύστερα από ένα δεκαήμερο πτώσης προς τις 1.044 μονάδες, η αγορά ανέκαμψε χάρις το μπιζάρισμα της έκθεσης της CITIGROUP – η οποία εκτιμά πως στο τέλος του Οκτωβρίου δεν θα υπάρξουν ουσιαστικές κεφαλαιακές ανάγκες. Εφόσον, όμως,  ο τζίρος διατηρηθεί στα χθεσινά χαμηλά επίπεδα ( καθαρές συναλλαγές ) 65 εκατ. ευρώ, τότε η πορεία της δύναται να λάβει οποιαδήποτε κατεύθυνση.

Η τωρινή περίοδος αποτελεί το διάστημα το οποίο λείπουν συνήθως οι διαχειριστές που φυσικά έχουν λάβει τα μέτρα τους και είτε  διαθέτουν ρευστότητα για να εκμεταλλευθούν τις διορθώσεις ( όπως συνέβη το προηγούμενο δεκαήμερο πτώσης ), είτε πωλούν κάθε φορά που η αγορά ανεβαίνει, όπως συνέβη στην Αθήνα από τις 1044 προς τις 1100 μονάδες.                 

Όπως έδειξε και η  χθεσινή συνεδρίαση οι τιμές στα επίπεδα των 1100 μονάδων δοκιμάστηκαν για δυο περίπου ώρες, ενώ στο τέλος της συνεδρίασης βγήκαν πωλήσεις – όπως συνέβη και στις 3 προηγούμενες συνεδριάσεις.

Παραμένει η κυριαρχία των τραπεζών

Οι τραπεζικές μετοχές παραμένουν οι κυρίαρχες καθώς διαθέτουν κάτι παραπάνω από το μισό συνολικό τζίρο, ενώ αποτελούν σταθερά το 41%-43% της συνολικής κεφαλαιοποίησης της αγοράς. Με μια κεφαλαιοποίηση στα 69 δισ. ευρώ, σχεδόν τα 30 δισ. ευρώ αφορούν τις τέσσερις τράπεζες ( Εθνική, Πειραιώς, Alpha Bank, Eurobank ), δηλαδή το 42,5% της συνολικής κεφαλαιοποίησης της αγοράς.

Αυτή η σχέση μεταξύ των τραπεζών και της υπόλοιπης αγοράς θα δοκιμαστεί έως το διάστημα των ελέγχων ( stress tests ) στα μέσα του Οκτωβρίου. Με άλλα λόγια η κεφαλαιοποίηση των τραπεζών θα κρίνει την πορεία της αγοράς.

Εφόσον χρειαστούν νέες κεφαλαιακές ανάγκες η σχέση θα υποχωρήσει υπέρ των υπόλοιπων εταιρειών, ενώ σε αντίθετη  περίπτωση η αγορά θα βρε μια αφορμή για ανοδική κίνηση.       
Ουσιαστικά, το σύνολο της αγοράς λειτουργεί υπό ειδικές συνθήκες καθώς το 50%-60% των συναλλαγών το καρπώνονται οι 4 τράπεζες και το υπόλοιπο ποσοστό οι υπόλοιπες μετοχές του 25αρη και 4-5 της μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Βασική παράμετρος θα είναι τι θα συμβεί τελικά στα stress tests των τραπεζών τον Οκτώβριο.