Μυτιληναίος: Στα 10 ευρώ αναβαθμίζει το στόχο η Alpha Finance – Εντυπωσιάζει η “Αλουμίνιο”

Σε αναβάθμιση της τιμής στόχου για τη μετοχή της Μυτιληναίος στα 10 ευρώ, από τα 7,5 ευρώ προηγουμένως προχωρά η Alpha Finance, επιβεβαιώνοντας τη σύσταση outperform που έχει δώσει για τον τίτλο.

Οι αναλυτές αναβαθμίζουν κατά 70% τις προβλέψεις τους για τα κέρδη ανά μετοχή του ομίλου, λόγω των καλύτερων επιδόσεις της Αλουμίνιο της Ελλάδος. Κατά τους τελευταίους μήνες, όλοι οι παράγοντες που κινούν την κερδοφορία της θυγατρικής “γύρισαν” σε θετικούς, σημειώνει η Alpha Finance:
* Οι τιμές του αλουμινίου στο LME κυμαίνονται κατά 24% υψηλότερα από τα χαμηλά 5 ετών που σημειώθηκαν το Φεβρουάριο και κινούνται ανοδικά.
* Το premium του αλουμινίου αγγίζει ιστορικό υψηλό.
* Το ευρώ πέφτει επιθετικά έναντι του δολαρίου.
* Η Αλουμίνιο της Ελλάδος έχει γίνει ένα από τα πιο αποδοτικά χυτήρια διεθνώς, με κόστη σημαντικά χαμηλότερα του μέσου όρου του κλάδου.

Έτσι, η χρηματιστηριακή αναβαθμίζει τις εκτιμήσεις της για τα EBITDA της Αλουμίνιο στο διάστημα 2014-2017 κατά 143%.

Η Alpha Finance δικαιολογεί τη σύσταση outperform που έχει εκδώσει για τη Μυτιληναίος κάνοντας λόγο για αυξημένες ταμειακές ροές και χαμηλότερο χρέος, εκπληκτικές επιδόσεις της Αλουμίνιο, ανθεκτικές επιδόσεις από τη ΜΕΤΛΑ και σχετικά σταθερές δραστηριότητες στην ενέργεια.

Οι αναλυτές σημειώνουν ότι ο δείκτης χρέους/EBITDA του κλάδου θα φτάσει σχεδόν στο 1x το 2014. Επίσης, στην τιμή στόχο, η μετοχή θα διαπραγματεύεται με P/E 11,2 και EV/EBITDA 5,3.

Σε ό,τι αφορά τη ΜΕΤΚΑ, η Alpha Finance θέτει την τιμή στόχο στα 13,5 ευρώ (από 14,5 ευρώ προηγουμένως) και επιβεβαιώνει τη σύσταση outperform.