(last update: 15:40)

Η Alphabet προχωρά σε έκδοση ομολόγων άνω των 11 δισ. δολαρίων σε στερλίνες και ελβετικά φράγκα, περιλαμβάνοντας και μια εξαιρετικά σπάνια έκδοση 100ετούς διάρκειας, μετά το ισχυρό deal 20 δισ. δολαρίων που πραγματοποίησε στις ΗΠΑ.

Η έκδοση σε στερλίνα αναμένεται να αποτελέσει ιστορικό ρεκόρ, φθάνοντας τις 5,5 δισ. λίρες (7,5 δισ. δολάρια), με διάρκειες από τρία έως 32 έτη, καθώς και το ομόλογο των 100 ετών, σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν τη διαδικασία. Το ενδιαφέρον των επενδυτών ήταν εντυπωσιακό, καθώς οι προσφορές άγγιξαν τις 30 δισ. λίρες, επίπεδο-ρεκόρ για τη συγκεκριμένη αγορά.

Παράλληλα, η έκδοση σε ελβετικό φράγκο θα ανέλθει τουλάχιστον στα 2,75 δισ. φράγκα (3,6 δισ. δολάρια), με διαφορετικές διάρκειες. Και οι δύο εκδόσεις αναμένεται να τιμολογηθούν εντός της ημέρας, ακολουθώντας την επταμερή έκδοση σε δολάρια που ολοκληρώθηκε τη Δευτέρα και απέφερε 20 δισ. δολάρια, με μία από τις ισχυρότερες ζήτησεις που έχουν καταγραφεί ποτέ για εταιρικό ομόλογο.

Η μαζική αυτή προσφυγή στις αγορές χρέους έρχεται αφού η Alphabet ανακοίνωσε ότι οι κεφαλαιουχικές της δαπάνες ενδέχεται να φτάσουν έως και τα 185 δισ. δολάρια φέτος — διπλάσιες σε σχέση με πέρυσι — προκειμένου να χρηματοδοτήσει τις φιλοδοξίες της στην τεχνητή νοημοσύνη.

Αντίστοιχα σχέδια υψηλών δαπανών για το 2026 έχουν ανακοινώσει και άλλοι τεχνολογικοί όμιλοι, ενώ η Morgan Stanley εκτιμά ότι ο συνολικός δανεισμός των λεγόμενων hyperscalers στον τομέα του cloud θα φτάσει φέτος τα 400 δισ. δολάρια, από 165 δισ. το 2025.

Ωστόσο, το μέγεθος αυτών των χρηματοδοτικών αναγκών αρχίζει να προκαλεί προβληματισμό στην αγορά, καθώς εντείνεται η συζήτηση για ενδεχόμενες πιέσεις στις αποτιμήσεις των ομολόγων.

Συνέχεια μετά το ιστορικό deal των 20 δισ. δολαρίων

Τη Δευτέρα, η Alphabet άντλησε 20 δισ. δολάρια μέσω έκδοσης σε δολάρια, υπερβαίνοντας τον αρχικό στόχο των 15 δισ. δολαρίων. Η ζήτηση ξεπέρασε τα 100 δισ. δολάρια στο αποκορύφωμά της, καταγράφοντας μία από τις ισχυρότερες επιδόσεις που έχουν σημειωθεί ποτέ σε εταιρική έκδοση ομολόγων.

Η νέα έκδοση έρχεται λίγες ημέρες αφότου η Alphabet ανακοίνωσε ότι οι κεφαλαιουχικές της δαπάνες θα φτάσουν έως τα 185 δισ. δολάρια φέτος —διπλάσιες από πέρυσι— για τη χρηματοδότηση των φιλόδοξων σχεδίων της στην τεχνητή νοημοσύνη.

Άλλες τεχνολογικές εταιρείες, όπως η Meta Platforms Inc. και η Microsoft Corp., έχουν επίσης ανακοινώσει μεγάλα επενδυτικά σχέδια για το 2026. Η Morgan Stanley εκτιμά ότι ο δανεισμός των hyperscalers θα φτάσει τα 400 δισ. δολάρια φέτος, από 165 δισ. δολάρια το 2025 — εξέλιξη που αρχίζει να εγείρει ανησυχίες για πιέσεις στις αποτιμήσεις των ομολόγων.

Η ιδιαιτερότητα του 100ετούς ομολόγου

Σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg, το 100ετές ομόλογο της Alphabet είναι το πρώτο με τόσο μακρά διάρκεια από εταιρεία τεχνολογίας μετά το 1997, όταν η Motorola είχε προχωρήσει σε αντίστοιχη έκδοση. Η αγορά των 100ετών τίτλων κυριαρχείται κυρίως από κράτη και θεσμικά ιδρύματα, όπως πανεπιστήμια, καθώς για τις επιχειρήσεις οι κίνδυνοι εξαγορών, απαξίωσης επιχειρηματικών μοντέλων και τεχνολογικής απαρχαίωσης καθιστούν τέτοιες εκδόσεις σπάνιες.

Παρ’ όλα αυτά,, η ισχυρή ζήτηση από βρετανικά συνταξιοδοτικά ταμεία και ασφαλιστικές έχει καταστήσει τη στερλίνα ελκυστική για εκδότες που αναζητούν μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση.

Τα τελευταία χρόνια, διεθνείς όμιλοι στρέφονται και στην αγορά ομολόγων σε ελβετικό φράγκο για διαφοροποίηση του δανεισμού τους. Το 2025, αμερικανικές εταιρείες όπως η Thermo Fisher Scientific Inc. και η Caterpillar Inc. προχώρησαν σε αντίστοιχες εκδόσεις.

Η Alphabet είχε προχωρήσει στην έκδοση ομολόγων σε ευρώ τον περασμένο Νοέμβριο, αντλώντας 6,5 δισ. ευρώ. Η συγκεκριμένη συναλλαγή, σε συνδυασμό με προηγούμενη έκδοση εντός του έτους, την ανέδειξε στον μεγαλύτερο δανειολήπτη της αγοράς ευρώ για το 2025.

Διαβάστε ακόμη

2K 2026: Τι προβλέπει η προκήρυξη για προσλήψεις στο ΕΣΥ και πώς επηρεάζει την αγορά εργασίας

Πόσοι δεν έχουν επαρκή θέρμανση: Το πρόβλημα που πιέζει νοικοκυριά και καταναλωτές

Μισθοί 2026: Τι προβλέπει η αναπροσαρμογή φόρων για τα καθαρά εισοδήματα

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα