Οι μετοχές στις ΗΠΑ έχουν υποχωρήσει από τις αρχές Αυγούστου και αρκετοί αναλυτές της Wall Street προειδοποιούν ότι αυτό μπορεί να είναι μόνο η αρχή μιας μεγαλύτερης πτώσης.
Για παράδειγμα, ο Tζούλιαν Εμάνουελ της Evercore ISI, δήλωσε σε ανάλυση ότι αναμένει πτώση μεταξύ 7% και 15% μέχρι τα μέσα Οκτωβρίου.
Στρατηγικοί αναλυτές της Deutsche Bank προειδοποίησαν επίσης ότι οι μετοχές ενδέχεται να παρουσιάσουν κάποια αδυναμία, αν και αναμένουν μια πιο μέτρια υποχώρηση.
Υπάρχουν όμως και κάποια θετικά σημάδια. Ο Εμάνουελ δήλωσε ότι η μακροπρόθεσμη ανοδική πορεία της αγοράς πιθανότατα δεν κινδυνεύει και ότι μια βαθύτερη υποχώρηση θα προσελκύσει τελικά τους επενδυτές που αγοράζουν σε χαμηλές τιμές.
Ο στρατηγικός αναλυτής συμβούλεψε να μην γίνουν μαζικές πωλήσεις μετοχών. Ορισμένοι επενδυτές θα μπορούσαν να εξετάσουν το ενδεχόμενο αγοράς αντισταθμιστικών μέσων για να προστατεύσουν τα χαρτοφυλάκιά τους από τυχόν βραχυπρόθεσμη αδυναμία, όπως τόνισε.
Ωστόσο, καθώς οι κύριοι δείκτες μετοχών των ΗΠΑ έκλεισαν και πάλι στο κόκκινο, ακολουθούν μερικά διαγράμματα που οι επενδυτές θα πρέπει να έχουν κατά νου, σύμφωνα με το MarketWatch.
Αποτιμήσεις
Ο κυκλικά προσαρμοσμένος δείκτης τιμής προς κέρδη, που αναπτύχθηκε από τον οικονομολόγο του Yale, Ρόμπερτ Σίλερ, ξεπέρασε το 38 στα τέλη Ιουλίου.
Σε αυτό το επίπεδο, ο δείκτης — γνωστός ως δείκτης CAPE — υπέδειξε ότι ο S&P 500 είχε φτάσει στο υψηλότερο σημείο του από τα τέλη του 2021.
Λίγο μετά το προηγούμενο αυτό υψηλό, τόσο οι μετοχές όσο και τα ομόλογα υπέστησαν ισχυρές πιέσεις, καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ξεκίνησε την πιο επιθετική εκστρατεία αύξησης των επιτοκίων των τελευταίων δεκαετιών. Ο S&P 500 κατέγραψε τότε τη χειρότερη ετήσια απόδοση από το 2008, σύμφωνα με στοιχεία της FactSet.
Ο Εμάνουελ δεν αναμένει επανάληψη του 2022. Ωστόσο, οι υψηλές αποτιμήσεις καθιστούν τις μετοχές ευάλωτες σε απογοητευτικά νέα, όπως ανέφερε.
Εποχική αδυναμία
Η περίοδος δύο μηνών μεταξύ αρχών Αυγούστου και αρχών Οκτωβρίου είναι συνήθως η πιο αδύναμη του έτους για τις μετοχές, σύμφωνα με τον Τζόναθαν Κρίνσκι της BTIG.
Ο Σεπτέμβριος τείνει να είναι ιδιαίτερα δύσκολος. Ο S&P 500 έχει, κατά μέσο όρο, υποχωρήσει κατά μέσο όρο 1,1% κατά τη διάρκεια του μήνα από το 1928, σύμφωνα με τα στοιχεία της Dow Jones Market Data.
Τα πρόσφατα στοιχεία, συμπεριλαμβανομένης της απογοητευτικής έκθεσης για την απασχόληση στις ΗΠΑ τον Ιούλιο, υπογράμμισαν τα σημάδια αδυναμίας στην αγορά εργασίας. Τα απογοητευτικά στοιχεία του δείκτη ISM για τον τομέα των υπηρεσιών τον Ιούλιο ενίσχυσαν τις ανησυχίες των επενδυτών για οικονομική επιβράδυνση.
Υπερβολές
Ένας δημοφιλής δείκτης δυναμικής της χρηματιστηριακής αγοράς έπεσε από τα υψηλά επίπεδα που είχε φτάσει τον περασμένο μήνα, όταν εισήλθε σε καθεστώς overbought.
Ο δείκτης σχετικής ισχύος 14 ημερών για τον S&P 500 ξεπέρασε το 76 στις 28 Ιουλίου, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2024. Λίγο αργότερα, ξεκίνησε μια πώληση που έστειλε τον δείκτη στα όρια μιας διόρθωσης.
Οποιοδήποτε επίπεδο πάνω από 70 θεωρείται γενικά υπερβολική αγορά. Μια διόρθωση ορίζεται συνήθως ως πτώση 10% ή περισσότερο.
Ο δείκτης σχετικής ισχύος 14 ημερών του S&P 500 έφτασε στο υψηλότερο επίπεδό του από τον Ιούλιο του 2024 στα τέλη του περασμένου μήνα.
Αν και ο RSI υποχώρησε από αυτά τα υψηλά επίπεδα, ο Μαρκ Χάκετ, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής της Nationwide, δήλωσε σε σχόλιο ότι παρέμεινε λίγο κάτω από την περιοχή υπεραγοράς. Αυτό μπορεί να σημαίνει ότι η τελευταία υποχώρηση μόλις ξεκίνησε.
Μεταβλητότητα
Αφού έφτασε στο χαμηλότερο επίπεδό του από τον Ιανουάριο του περασμένου έτους, ο δείκτης μεταβλητότητας Cboe, γνωστός ως VIX ή «δείκτης φόβου» της Wall Street, άρχισε να ανακάμπτει και πάλι.
Ο Εμάνουελ της Evercore ISI δήλωσε ότι ο δείκτης ήταν πιθανό να υποστεί μια περίοδο μέσης επαναφοράς.
Ο δείκτης ξεπέρασε πρόσφατα το 20 για πρώτη φορά από τον Ιούνιο. Εν τω μεταξύ, οι κύριοι δείκτες μετοχών των ΗΠΑ έκλεισαν χαμηλότερα, με τον S&P 500, τον Nasdaq Composite και τον Dow Jones Industrial Average να κλείνουν όλοι «στο κόκκινο».
Διαβάστε ακόμη
Η κόντρα ΗΠΑ-Ινδίας με το βλέμμα στη Μόσχα – Γιατί το ρωσικό πετρέλαιο βρίσκεται στο επίκεντρο
Apple: Νέα μέγα επένδυση $100 δισ. για παραγωγή στις ΗΠΑ – Η ανακοίνωση θα γίνει από τον Τραμπ
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.